Kỳ 01
Vietstock - PC1 - Nơi trú ẩn an toàn trong “thời kỳ loạn lạc”?
Bất chấp xu hướng giảm điểm mạnh mẽ của các chỉ số thị trường trong nhiều tháng qua, thị trường vẫn ghi nhận thành quả đi ngược thị trường của nhiều cổ phiếu. Trong đó, cổ phiếu PC1 của CTCP Xây lắp Điện I (sàn HOSE) là một trong các đại diện duy trì sự vững vàng nổi bật trên thị trường.
Kênh trú ẩn an toàn dành cho nhà đầu tư trong cơn bão bán tháo
Kể từ đầu tháng 04/2018, thị trường chứng khoán trong nước đã đón nhận những cơn sóng dữ liên tiếp khi hàng loạt cổ phiếu đảo chiều lao dốc trước sức ép từ bên bán. VN-Index đánh mất hơn 20% kể từ mức đỉnh lịch sử và hiện tại vẫn đang gặp nhiều khó khăn trong quá trình hồi phục.
Trong xu hướng thoát hàng của dòng tiền, thị trường chứng khoán đã chứng kiến những đại diện để lại dấu ấn với quá trình đi ngược xu hướng chung. Nổi bật trong đó là cổ phiếu PC1 với sức đề kháng rất mạnh mẽ. Dù không ghi nhận xu hướng tăng trưởng mạnh nhưng diễn biến giằng co tích lũy ổn định của PC1 đã triệt tiêu rất nhiều ảnh hưởng từ xu hướng chung của thị trường lên danh mục đầu tư của cổ đông trong giai đoạn khó khăn vừa qua. Ngay trong nhịp điều chỉnh mạnh trong tháng 05/2018 của cổ phiếu này cũng kết thúc nhanh chóng trước hoạt động bắt đáy sôi động của nhà đầu tư.
Diễn biến thị giá của PC1 và chỉ số VN-Index
Củng cố hơn cho vai trò là một kênh trú ẩn an toàn của dòng tiền của PC1, theo thống kê trong giai đoạn từ tháng 04/2018 đến đầu tháng 08/2018, hệ số beta của PC1 (độ nhạy với biến động của tỷ suất sinh lợi của cổ phiếu PC1 và tỷ suất sinh lợi thị trường) đạt +0.34. Ngoài ra, nếu xét trên giai đoạn kể từ khi niêm yết trên sàn HOSE, beta của PC1 đã liên tục chuyển biến theo chiều hướng suy giảm. Hệ số beta thấp của PC1 đã hình thành một lợi thế đáng kể cho PC1 trước những biến động mang tính hệ thống theo chiều hướng tiêu cực của thị trường chứng khoán.
Thị giá PC1 và VN-Index có sự phân tán cao trong tương quan tỷ suất sinh lợi giai đoạn 2014-2018
- G_INDEX: Tỷ suất sinh lợi dựa trên chênh lệch giá theo ngày của VN-Index
- G_PC1: Tỷ suất sinh lợi dựa trên chênh lệch giá theo ngày của cổ phiếu PC1
Biến động của hệ số Beta của PC1 kể từ khi niêm yết trên sàn HOSE
Với những đánh giá và thống kê kể trên, có thể thấy rõ những lợi thế của PC1 trong những giai đoạn khó khăn của thị trường, những thời điểm mà giới đầu tư chỉ cần hòa vốn là đã gặt hái được thành công. Như vậy, ẩn giấu đằng sau thành quả giao dịch của PC1, đâu là những yếu tố đã mang lại lợi thế cho cổ phiếu này?
Kỳ 02: Đâu là nhân tố giúp PC1 mở lối đi riêng?
Đào Phước Toàn
