KQKD quý 3/2025: Bức tranh phân hóa, điểm sáng từ ngân hàng và xây dựng
Investing.com -- Moody's Ratings đã hạ xếp hạng gia đình doanh nghiệp dài hạn của OCI N.V. xuống Ba3 từ Ba2 và thay đổi triển vọng thành tiêu cực, cơ quan xếp hạng này thông báo vào hôm thứ Năm.
Việc hạ xếp hạng phản ánh hồ sơ kinh doanh của OCI đã thu nhỏ và kém đa dạng hơn sau một loạt các thương vụ bán tài sản, cùng với quyết định của công ty phân bổ thêm vốn cho việc trả lại cổ đông thay vì tái đầu tư vào kinh doanh.
Moody's đã viện dẫn sự không chắc chắn xung quanh việc cải thiện hiệu suất tại OCI Nitrogen BV (OCIN) và việc xây dựng chưa hoàn thành nhà máy amoniac sạch mới là lý do cho triển vọng tiêu cực.
OCI gần đây đã hoàn tất việc bán hoạt động Methanol và đã thanh toán trái phiếu trị giá 600 triệu đô la đáo hạn năm 2033. Công ty dự kiến sẽ trả cổ tức 700 triệu đô la vào tháng 9 và lên đến 300 triệu đô la cổ tức vào năm 2026.
Những hành động này sẽ khiến OCI có năng lực vốn giảm và chỉ còn một tài sản hoạt động, OCI Nitrogen BV, đơn vị đã báo cáo EBITDA âm trong hai năm qua. Tuy nhiên, Moody's lưu ý rằng OCIN đã bắt đầu tạo ra EBITDA dương sau khi bảo trì nhà máy theo lịch trình trong nửa đầu năm 2025.
Sau khi thanh toán trái phiếu và phân phối cổ đông sắp tới, Moody's ước tính OCI sẽ có khoảng 300-400 triệu đô la tiền mặt vào cuối năm 2025. Công ty vẫn cần chi khoảng 250 triệu đô la để hoàn thành Dự án Amoniac Sạch trước khi chuyển cơ sở cho Woodside Energy Group Ltd, sau đó công ty dự kiến sẽ nhận được 470 triệu đô la từ khoản thanh toán hoãn lại.
Trong 12-18 tháng tới, Moody's dự đoán rằng OCI có thể đạt khoảng 125 triệu đô la EBITDA trên cơ sở tỷ lệ chạy, có khả năng trở thành dương về dòng tiền tự do.
Cơ quan xếp hạng mô tả tính thanh khoản của OCI là "rất tốt", lưu ý số dư tiền mặt đáng kể và khả năng sử dụng đầy đủ khoản tín dụng quay vòng 600 triệu đô la. Công ty cũng nắm giữ 13% cổ phần trong Methanex Corporation với giá trị khoảng 350 triệu đô la và có thể nhận được tới 362 triệu đô la từ khoản thanh toán hoãn lại từ việc thoái vốn Fertiglobe plc.
Moody's cho biết việc nâng xếp hạng là khó xảy ra do hoạt động đơn nhà máy của OCI và thiếu định hướng chiến lược.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.