Tổng quan về công ty
Nike , Inc. (NYSE: NYSE:NKE), một lực lượng thống trị trong ngành công nghiệp đồ thể thao toàn cầu, tiếp tục là một cái tên quen thuộc trong lĩnh vực giày dép, quần áo, thiết bị và phụ kiện thể thao. Với phạm vi sản phẩm toàn diện, Nike thu hút nhiều khách hàng, từ các vận động viên chuyên nghiệp đến những người đam mê thể dục hàng ngày, duy trì sự hiện diện toàn cầu mạnh mẽ trên nhiều khu vực khác nhau.
Hiệu suất thị trường và bối cảnh cạnh tranh
Các phân tích gần đây từ các tổ chức tài chính hàng đầu, bao gồm BMO Capital Markets, phản ánh triển vọng tích cực cho Nike. Cổ phiếu của công ty đã trở nên hấp dẫn hơn sau thu nhập, cho thấy khả năng định giá thấp. BMO Capital Markets Corp. duy trì xếp hạng Outperform trên Nike, với mục tiêu giá là 118,00 USD, cho thấy tổng tiềm năng lợi nhuận là 34% so với ngày 4/4/2024, giá đóng cửa là 89,07 USD. Bất chấp những thách thức trong phân khúc bán buôn rộng lớn hơn, Nike đã chứng minh sự tăng trưởng bán buôn và quản lý chi phí hiệu quả bằng cách tận dụng chi phí SG &A. Ngoài ra, hiệu suất của công ty tại Trung Quốc tiếp tục tăng tốc, điều đáng chú ý là xem xét các so sánh khó khăn phía trước.
Phân khúc sản phẩm và sức khỏe tài chính
Các chỉ số sức khỏe tài chính của Nike cho thấy vốn hóa thị trường ổn định, với các số liệu như 134,952 tỷ USD được báo cáo bởi BMO Capital Markets. Đơn vị giày dép của Nike đã chứng kiến sự tăng trưởng tích cực, đặc biệt là ở Bắc Mỹ, trong khi hàng may mặc ít suy giảm hơn. Mức tồn kho sạch ở Bắc Mỹ, EMEA và APLA, với những cải tiến tuần tự ở Trung Quốc Đại lục, đã được nhấn mạnh. Tuy nhiên, tăng trưởng giá bán trung bình (ASP) đã giảm tốc và đã có sự thu hẹp ở Trung Quốc Đại lục do các yếu tố bao gồm tỷ giá hối đoái và chi phí sản phẩm cao hơn.
Trọng tâm chiến lược và xu hướng ngành
Trọng tâm chiến lược của Nike đã chuyển sang mở rộng lợi nhuận, ít chú trọng hơn vào các mục tiêu trực tiếp đến người tiêu dùng / bán buôn. Cách tiếp cận này phù hợp với xu hướng của ngành, trong đó tăng trưởng lợi nhuận được ưu tiên hơn doanh số. Việc mở rộng biên lợi nhuận gộp mạnh mẽ của công ty ở Bắc Mỹ trong quý thứ ba liên tiếp là minh chứng cho chiến lược này.
Tài chính và Hướng dẫn
Ước tính EPS của các nhà phân tích cho Nike đã được điều chỉnh, với BMO Capital Markets dự kiến 3,23 đô la cho năm tài chính 2023A, 3,88 đô la cho năm tài chính 2024E và 4,20 đô la cho năm tài chính 2025E. Dự báo doanh thu là 51,217 triệu đô la cho năm 2023A, với mức tăng nhẹ trong hai năm tới. Cổ tức của Nike ở mức 1,48 đô la với lợi suất 1,7%.
Trường hợp gấu
Nike đang mất lợi thế cạnh tranh tại các thị trường trọng điểm?
Với các thương hiệu mới nổi như HOKA, On và lululemon đang đạt được sức hút, sự thống trị thị trường của Nike phải đối mặt với những thách thức đáng kể. Điều kiện kinh tế ở Trung Quốc, EMEA và Bắc Mỹ đang xấu đi, có khả năng ảnh hưởng đến mô hình tài chính và số liệu định giá của Nike. Những lo ngại cũng đã được nêu ra về việc Adidas (ETR:ADSGN) giành được chỗ đứng tại các thị trường lớn. Ngoài ra, có sự giảm tốc trong tăng trưởng ASP và tiếp tục thu hẹp hàng quý trong APLA, theo BMO Capital Markets.
Liệu những thách thức kinh tế vĩ mô có làm chệch hướng quỹ đạo tăng trưởng của Nike?
Áp lực kinh tế toàn cầu và sự không chắc chắn tại các thị trường trọng điểm như Trung Quốc tiếp tục gây rủi ro cho Nike. Tỷ giá hối đoái, áp lực chi phí sản phẩm và khả năng suy thoái do người tiêu dùng dẫn đầu có thể ảnh hưởng đến nhu cầu và biên EBIT. Goldman Sachs (NYSE:GS) chỉ ra một đường ống đổi mới chậm hơn là một mối quan tâm tăng trưởng hàng đầu tiềm năng.
Trường hợp bò tót
Sự đổi mới và sức mạnh thương hiệu của Nike có thể thúc đẩy tăng trưởng trong tương lai không?
Nhu cầu thương hiệu của Nike và xu hướng trực tiếp đến người tiêu dùng vẫn mạnh mẽ, với các nhà phân tích như Stifel nhấn mạnh khả năng cải thiện lợi nhuận và đổi mới của công ty. Chiến lược Tăng tốc trực tiếp của người tiêu dùng có thể cải thiện đáng kể tỷ suất lợi nhuận gộp và EPS vào năm tài chính 26E, theo InvestingPro. BMO Capital Markets cũng nhấn mạnh việc mở rộng biên lợi nhuận gộp mạnh mẽ ở Bắc Mỹ và sự uốn cong tích cực trong tăng trưởng đơn vị giày dép được thúc đẩy bởi Bắc Mỹ.
Các sáng kiến quản lý chi phí và giá cả chiến lược của Nike sẽ tác động đến tài chính của họ như thế nào?
Mặc dù phải đối mặt với những cơn gió ngược, việc mở rộng biên lợi nhuận gộp của Nike cho thấy các chiến lược kiểm soát chi phí và giá cả hiệu quả. Các sáng kiến để tiết kiệm 2 tỷ đô la trong ba năm tới có thể cải thiện hiệu quả hoạt động, với Wells Fargo Securities nhấn mạnh tiềm năng tăng trưởng doanh thu và tạo dòng tiền tự do của Nike.
Phân tích SWOT
Điểm mạnh:
- Vị trí hàng đầu trong ngành may mặc / giày dép thể thao.
- Tập trung mạnh vào đổi mới sản phẩm và tiếp thị.
- Xu hướng trực tiếp đến người tiêu dùng vững chắc và nhu cầu thương hiệu.
Điểm yếu:
- Môi trường bán buôn Bắc Mỹ tắc nghẽn.
- Áp lực kinh tế đối với người tiêu dùng Mỹ và Trung Quốc.
- Sự không chắc chắn trong DTC và tỷ lệ thâm nhập kỹ thuật số.
Cơ hội:
- Tăng trưởng danh mục dài hạn do xu hướng mạnh mẽ.
- Mở rộng margin ra ngoài các kênh DTC.
- Cơ hội thị trường toàn cầu cân bằng giữa các khu vực.
Mối đe dọa:
- Tăng cường độ khuyến mại tại chợ đầu mối.
- Xu hướng chi tiêu của người tiêu dùng suy yếu.
- Cạnh tranh từ các thương hiệu mới nổi.
Mục tiêu của các nhà phân tích
- RBC Capital Markets: Xếp hạng vượt trội với mục tiêu giá là $ 110.00 (kể từ ngày 12 tháng 3 năm 2024).
- Barclays: Xếp hạng thừa cân với mục tiêu giá là $ 142.00 (kể từ ngày 14 tháng 3 năm 2024).
- Nghiên cứu của Citi: Phân tích được cung cấp mà không có xếp hạng hoặc mục tiêu giá rõ ràng (tính đến ngày 14 tháng 3 năm 2024).
- Stifel: Xếp hạng mua với mục tiêu giá là $ 129.00 (kể từ ngày 18 tháng 3 năm 2024).
- Goldman Sachs: Phân tích được cung cấp mà không có xếp hạng hoặc mục tiêu giá rõ ràng (tính đến ngày 18 tháng 3 năm 2024).
- Williams Trading: Hạ cấp xuống Bán với mục tiêu giá là $ 85.00 (kể từ ngày 18 tháng 3 năm 2024).
- Wells Fargo Securities: Xếp hạng thừa cân với mục tiêu giá là $ 125.00 (kể từ ngày 18 tháng 3 năm 2024).
- Wedbush: Xếp hạng vượt trội hơn với mục tiêu giá giảm là $ 115.00 (kể từ ngày 19 tháng 3 năm 2024).
- BMO Capital Markets: Xếp hạng vượt trội với mục tiêu giá là $ 118.00 (kể từ ngày 05 tháng 4 năm 2024).
Tóm lại, thông tin được sử dụng trong phân tích này kéo dài từ tháng 12/2023 đến tháng 4/2024.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Khi Nike, Inc. (NYSE: NKE) tiếp tục điều hướng bối cảnh năng động của ngành hàng thể thao toàn cầu, các số liệu tài chính quan trọng và hiểu biết sâu sắc từ InvestingPro cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về vị trí thị trường hiện tại và tiềm năng tương lai của công ty.
Một trong những lời khuyên đầu tư chuyên nghiệp nổi bật cho Nike là thành tích ấn tượng trong việc tăng cổ tức trong 22 năm liên tiếp, thể hiện cam kết trả lại giá trị cho các cổ đông. Sự nhất quán này được củng cố thêm bởi khả năng duy trì chi trả cổ tức trong 41 năm liên tiếp đáng kinh ngạc của công ty, cho thấy chính sách tài chính ổn định và thân thiện với nhà đầu tư.
Về sức khỏe tài chính, vốn hóa thị trường của Nike đứng vững ở mức 139,09 tỷ USD, phản ánh sự hiện diện đáng kể của nó trên thị trường. Công ty hoạt động với mức nợ vừa phải và tài sản lưu động vượt quá nghĩa vụ ngắn hạn, cho thấy nền tảng tài chính vững chắc. Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là 14 nhà phân tích đã điều chỉnh thu nhập của họ xuống trong giai đoạn sắp tới, báo hiệu những cơn gió ngược tiềm năng mà các nhà đầu tư có thể muốn xem xét.
Nhìn vào dữ liệu thời gian thực từ InvestingPro, Tỷ lệ Giá / Thu nhập (P / E) của Nike hiện ở mức 26,94, với sự điều chỉnh nhẹ lên 26,59 khi nhìn vào mười hai tháng qua tính đến quý 3 năm 2024. Tỷ lệ Giá/Sách trong cùng kỳ cao ở mức 9,78, điều này có thể cho thấy cổ phiếu đang giao dịch ở mức cao hơn so với giá trị sổ sách của nó. Mặc dù tăng trưởng doanh thu khiêm tốn 1,89% trong mười hai tháng qua, công ty vẫn duy trì tỷ suất lợi nhuận gộp mạnh mẽ là 44,3%, nhấn mạnh hiệu quả trong quản lý chi phí và sức mạnh định giá mạnh mẽ.
Các nhà đầu tư đang tìm kiếm thông tin chi tiết bổ sung có thể tìm thêm Mẹo InvestingPro trên Nike, đi sâu vào các khía cạnh khác nhau của sức khỏe tài chính và hiệu suất thị trường của công ty. Với tổng cộng 12 mẹo bổ sung có sẵn trên InvestingPro, người dùng có thể có cái nhìn toàn diện về bối cảnh tài chính của Nike để đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt hơn.
Để biết thêm phân tích chi tiết và mẹo về Nike, hãy truy cập InvestingPro.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.