Hôm thứ Tư, Citi đã cập nhật triển vọng tài chính cho Merck KGaA, một công ty khoa học và công nghệ hàng đầu, bằng cách tăng mục tiêu giá cổ phiếu lên 210,00 EUR từ mức 196,00 EUR trước đó. Công ty duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu, được niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán Frankfurt với mã MRK: GR và trên thị trường OTC với tên MKKGY.
Việc sửa đổi mục tiêu giá phản ánh dự đoán của Citi về sự phục hồi trong lĩnh vực Khoa học đời sống và Chất bán dẫn, chiếm 56% doanh số bán hàng của tập đoàn Merck. Citi hiện dự đoán rằng sự phục hồi doanh thu của Merck sẽ bắt đầu vào quý III của năm, muộn hơn một quý so với dự kiến trước đó.
Phân tích của Citi cũng nhấn mạnh tác động tiềm tàng của dữ liệu giai đoạn III đối với xevinapant, một phương pháp điều trị ung thư điều tra và khả năng Merck tham gia vào các vụ sáp nhập và mua lại với ngân sách 15-20 tỷ EUR. Trọng tâm dự kiến sẽ là Khoa học đời sống và tăng cường đường ống của công ty thông qua các nỗ lực cấp phép.
Trong báo cáo, Citi đã công bố lại kết quả thẩm định của mình về xevinapant và chia sẻ những hiểu biết sâu sắc từ một cuộc gọi của Key Opinion Leader với Giáo sư Harrington. Công ty dự đoán rằng giai đoạn tạm thời sẽ diễn ra suôn sẻ, với dữ liệu Giai đoạn III dự kiến vào quý IV, dự kiến doanh thu cao nhất cho xevinapant ở mức 1,4 tỷ EUR.
Mặc dù duy trì dự báo doanh thu, Citi đã điều chỉnh dự báo EBITDA và EPS giảm, tính đến biến động tỷ giá hối đoái, động lực trong lĩnh vực Khoa học đời sống và Bán dẫn, và tăng chi tiêu cho R&D dược phẩm.
Tuy nhiên, dòng tiền cơ bản mạnh hơn và hướng dẫn sửa đổi về chi phí vốn và tốc độ tăng trưởng bình quân gia quyền của công ty (hiện lần lượt là 7,4% và 1,2%, so với 8% và 2% trước đó) đã góp phần vào mục tiêu giá trị hiện tại ròng mới.
Báo cáo của Citi kết thúc với triển vọng về tăng trưởng tài chính của Merck, dự báo tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) cho doanh thu, EBITDA và EPS từ năm 2024 đến năm 2029 lần lượt là 7%, 11% và 12%. Những dự báo này đặt ước tính của Citi cao hơn tới 15% so với sự đồng thuận.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.