Vào thứ Sáu, Benchmark đã nâng mục tiêu giá cổ phiếu cho FTAI Aviation (NASDAQ: FTAI) lên 100 đô la từ 45 đô la trước đó trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu. Việc điều chỉnh phản ánh triển vọng lạc quan về giá trị thị trường của công ty trong bối cảnh những thách thức của ngành hàng không vũ trụ.
Phân tích của công ty chỉ ra rằng các vấn đề cấu trúc trong sản xuất và năng lực OEM đã làm tăng giá trị của danh mục cho thuê máy bay và động cơ của FTAI.
Thời gian xanh giảm của ngành hàng không trong đại dịch COVID, cùng với tình trạng thiếu các bản dựng OEM mới hiện tại và nhu cầu hành khách mạnh mẽ, đang thúc đẩy xu hướng mua lại cho thuê đội bay trong nhiều năm. Sự thay đổi này được xem là một yếu tố quan trọng trong việc đánh giá lại tài sản của FTAI.
Hơn nữa, hoạt động kinh doanh hoán đổi mô-đun động cơ của FTAI đã cho thấy sự tăng trưởng đáng kể, bắt đầu từ đầu và hiện dự kiến hơn 200 triệu đô la EBITDA, khi các cửa hàng MRO tập trung vào việc giảm thời gian quay vòng để tiết kiệm chi phí.
Mặc dù một số quan điểm thị trường cho thấy tiềm năng tăng trưởng hạn chế đối với cổ phiếu của FTAI Aviation mà không có sự chấp thuận của FAA PMA, Benchmark không đồng ý, hình dung ra một kịch bản mà hệ sinh thái của công ty, không bao gồm phê duyệt PMA, có thể đạt được mục tiêu 100 đô la mới.
Các yếu tố chính góp phần vào triển vọng tích cực này bao gồm khoản thanh toán bảo hiểm dự kiến 150 triệu đô la, bán tài sản với số tiền tương tự với cơ hội tái đầu tư với tỷ suất lợi nhuận hơn 25% và một phần đáng kể danh mục đầu tư động cơ chuyển sang hợp đồng lãi suất cao hơn.
Báo cáo cũng nhấn mạnh việc giới thiệu chân hỗ trợ động cơ V2500 mới như một động lực tăng trưởng tiềm năng cho FTAI Aviation. Nếu phê duyệt PMA được cấp, Benchmark nhận thấy mục tiêu giá của cổ phiếu có thể tăng lên hơn 130 đô la, vì PMA có thể nâng cao tỷ suất lợi nhuận khoảng 10.000 điểm cơ bản, kích thích cho thuê lại bán và thúc đẩy tăng trưởng hữu cơ.
Benchmark kết luận bằng cách so sánh FTAI Aviation với các công ty khác trong lĩnh vực hậu mãi, lưu ý rằng FTAI có thể gia nhập hàng ngũ của HEI và TDG, với tỷ suất lợi nhuận 35% của phân khúc Phụ tùng Hàng không Vũ trụ, cao hơn tỷ suất lợi nhuận 25% của HEI.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.