KBSV ước tính doanh thu xuất khẩu năm nay của Thép Nam Kim (NKG (HM:NKG)) sẽ tăng 22% so với cùng kỳ đạt 10.514 tỷ và chiếm 65% tổng doanh thu 2023. Công ty chứng khoán KB Việt Nam (KBSV) mới đây đã đưa khuyến nghị nắm giữ đối với cổ phiếu NKG của Thép Nam Kim. Áp dụng 2 phương pháp định giá P/E và P/B, KBSV xác định giá trị hợp lý của NKG là 18.000 đồng/cổ phiếu (tương ứng với mức upside 13% so với giá 24/3/2023).
| KBSV định giá cổ phiếu NKG |
Giá HRC (HM:HRC) tăng vọt trong nửa cuối Q1/2023, dự báo có thể tiếp tục tăng trong Q2/2023
Tại Mỹ, giá thép HRC tăng vọt lên trên mốc 1,000 USD/tấn trong T2/2023 và T3/2023 khi nhu cầu tiêu thụ tăng và kéo dài trong 1Q2023, trong khi đó nguồn cung không được đảm bảo.
Nguyên nhân là do (1) các nhà sản xuất tại Mỹ duy trì công suất ở mức 75% hoặc thấp hơn xuyên suốt thời gian qua, cùng với đó (2) là trữ lượng hàng tồn kho ở mức thấp và (3) nhập khẩu sắt thép liên tục giảm trong 9 tháng qua.
Tại Châu Âu, sự gián đoạn trong sản xuất HRC tại Thổ Nhĩ Kỳ cũng khiến cho các quốc gia EU đổi hướng tìm kiếm nguồn cung từ các thị trường Châu Á trong giai đoạn vừa qua.
| Diễn biến giá HRC tại Việt Nam và Trung Quốc |
Kỳ vọng vào sự cải thiện ở sản lượng tiêu thụ tại thị trường Mỹ
Dữ liệu về số lượng giấy phép xây dựng mới tại Mỹ đạt 1,450,000 trong T2/2023 và chính thức chấm dứt 5 tháng giảm liên tiếp. Bên cạnh đó, trong bối cảnh lãi suất cho vay mua nhà có sự suy giảm từ T10/2022 tới nay, số lượng hồ sơ cho vay mua nhà đã quay trở lại tăng lần đầu tiên trong T2/2023 (đạt 3% MoM).
| Kỳ vọng sản lượng tiêu thụ thép tại thị trường Mỹ hồi phục |
Sản lượng tiêu thụ tại thị trường Việt Nam dự phóng hồi phục từ Q3/2023
| Sản lượng tiêu thụ NKG |
Các chuyên gia cho rằng kim ngạch xuất khẩu sẽ là động lực chính tạo ra doanh thu cho NKG trong 1H2023, trước khi thị trường tiêu thụ nội địa hồi phục trong nửa cuối năm. Ước tính doanh thu xuất khẩu sẽ chiếm 65% tổng doanh thu 2023, tương đương với giá trị 10.514 tỷ VND (HM:VND) (22% YoY).