Vào thứ Sáu, nCino Inc. (NASDAQ: NCNO) đã nhận được bản nâng cấp từ Morgan Stanley, chuyển từ xếp hạng Thiếu cân sang Cân bằng. Tổ chức tài chính cũng tăng mục tiêu giá cho nhà cung cấp dịch vụ ngân hàng đám mây lên 27,00 đô la, tăng từ 24,00 đô la trước đó. Việc điều chỉnh diễn ra sau khi đánh giá lại các ước tính tăng trưởng mà trước đây có vẻ quá lạc quan.
Nhà phân tích từ Morgan Stanley nhấn mạnh rằng xếp hạng Underweight trước đó dựa trên ước tính tăng trưởng năm tài chính 2025 dường như không còn có thể đạt được, do hiệu suất đặt phòng gần đây của nCino. Trong khi sự đồng thuận cho tăng trưởng doanh thu đăng ký năm tài chính 25 ở mức 14,9% so với cùng kỳ năm ngoái, công ty tin rằng con số này là quá tham vọng, kỳ vọng tăng trưởng tổng doanh thu 13,1% thận trọng hơn trong cùng kỳ.
Triển vọng sửa đổi cho thấy thị trường đã điều chỉnh kỳ vọng của mình để phù hợp với các ước tính thận trọng hơn, và kết quả là, định giá của nCino hiện có vẻ hợp lý hơn. Giá trị doanh nghiệp của công ty so với bội số EBITDA, một số liệu được sử dụng để đánh giá định giá của công ty, đã giảm xuống còn khoảng ba lần, so với tám lần tại thời điểm hạ cấp trước đó.
Phân tích của Morgan Stanley chỉ ra rằng trong khi các ngân hàng và hiệp hội tín dụng đang duy trì các khoản đầu tư công nghệ ổn định với mức tăng trưởng cao một con số hàng năm, trách nhiệm thuộc về nCino để chứng minh rằng nhu cầu đã đạt đến điểm thấp và tăng trưởng doanh thu sẽ tăng lên trong năm tài chính 2026.
Mặc dù công ty vẫn dự đoán khả năng giảm giá mục tiêu 27 đô la mới, nhưng cán cân rủi ro-phần thưởng cho cổ phiếu của nCino hiện được coi là phù hợp hơn với các cổ phiếu khác giữ xếp hạng Equalweight trong danh mục đầu tư của Morgan Stanley.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.