Hôm thứ Ba, Morgan Stanley đã điều chỉnh lập trường của mình đối với Sibanye-Stillwater (SGL: SJ) (NYSE: SBGL), giảm mục tiêu giá của công ty khai thác xuống 2.000 ZAR từ 2.100 ZAR trước đó. Bất chấp sự thay đổi, công ty vẫn duy trì xếp hạng Underweight đối với cổ phiếu.
Việc điều chỉnh diễn ra sau khi công bố gần đây kết quả tài chính cả năm 2023 của Sibanye-Stillwater. Triển vọng sửa đổi của Morgan Stanley phản ánh thu nhập ước tính trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao (EBITDA) cho năm tài chính 2024 và 2025 lần lượt giảm 3% và 9,5%.
Các sửa đổi dựa trên chi phí đơn vị cao hơn dự đoán tại các hoạt động kim loại nhóm bạch kim (PGM) của Nam Phi và Hoa Kỳ, cũng như tại mỏ Stillwater, hiện được dự đoán sẽ giảm mức sản xuất.
Công ty cũng thay đổi dự báo thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) cho Sibanye-Stillwater, với mức tăng dự kiến là 8% cho năm tài chính 2024, nhưng giảm 7% cho năm 2025. Những thay đổi này được cho là do cùng một vấn đề về chi phí và sản xuất, ngoài nợ ròng cao hơn dự kiến trước đây, có khả năng ảnh hưởng đến chi phí tài chính.
Morgan Stanley lưu ý rằng những suy giảm đáng kể được Sibanye-Stillwater ghi nhận trong năm tài chính 2023, lên tới 47,4 tỷ R, dự kiến sẽ dẫn đến phí khấu hao thấp hơn. Sự điều chỉnh này được dự đoán sẽ thúc đẩy thu nhập trên mỗi cổ phiếu của công ty cho năm tài chính 2024.
Bất chấp những điều chỉnh ngắn hạn này, Morgan Stanley bày tỏ lo ngại về rủi ro giảm đáng kể đối với dự báo của họ dựa trên điều kiện thị trường hiện tại. Việc giảm 5% mục tiêu giá xuống còn 20 ZAR mỗi cổ phiếu phản ánh những lo ngại này, mặc dù không có thay đổi nào đối với khuyến nghị chung của công ty đối với cổ phiếu.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.