Thủ tướng đồng ý chủ trương xây dựng cao tốc mới kết nối Hòa Bình - Việt Trì
Investing.com — Mobico Group vào hôm thứ Sáu cho biết họ đã đồng ý bán mảng kinh doanh xe buýt trường học tại Bắc Mỹ cho nhà đầu tư cơ sở hạ tầng I Squared Capital với giá trị doanh nghiệp lên đến 608 triệu USD. Động thái này nhằm giúp nhà điều hành vận tải có trụ sở tại Anh giảm nợ và phân bổ lại vốn vào các phân khúc tăng trưởng cao hơn như ALSA, khiến cổ phiếu giảm hơn 25%.
Thương vụ này định giá đơn vị xe buýt trường học khoảng năm lần EBITDA điều chỉnh dự kiến năm 2024 là 122 triệu USD, hoặc khoảng 5,6 lần trước IFRS 16.
Mảng kinh doanh này dự kiến sẽ đóng góp khoảng 9 triệu bảng Anh vào lợi nhuận hoạt động điều chỉnh của tập đoàn trong năm 2024.
Mobico sẽ nhận được khoản tiền ước tính từ 365-385 triệu USD sau khi khấu trừ cho các khoản thuê, chi phí vốn hoãn lại và chi phí giao dịch.
Thêm 70 triệu USD có thể được nhận dưới dạng khoản thanh toán earn-out, tùy thuộc vào hiệu suất sau khi bán. Giao dịch dự kiến sẽ hoàn tất trong quý 3 năm 2025, sau khi nhận được các phê duyệt quy định.
Công ty cho biết việc thoái vốn sẽ ngay lập tức giảm nợ ròng báo cáo, đồng thời cũng phản ánh việc loại bỏ 38 triệu USD trong các khoản thuê IFRS 16 gắn với đơn vị xe buýt trường học. Mobico dự định giữ lại số tiền thu được để hỗ trợ giảm đòn bẩy tài chính.
RBC Capital Markets mô tả định giá này phù hợp với ước tính tổng các bộ phận của họ, định giá bộ phận Bắc Mỹ ở mức 666 triệu bảng Anh.
Các nhà phân tích tại RBC lưu ý rằng các điều khoản đã thỏa thuận thấp hơn so với các kịch bản tăng trưởng mà họ đã mô hình hóa trước đó sử dụng các bội số cao hơn.
RBC bổ sung rằng hướng dẫn cập nhật của Mobico về việc đạt lợi nhuận hoạt động điều chỉnh cả năm ở mức thấp hơn trong phạm vi từ 185 triệu đến 205 triệu bảng Anh phù hợp hơn với dự báo đồng thuận.
Đơn vị xe buýt trường học đã cho thấy dấu hiệu phục hồi kể từ đại dịch, bao gồm kết quả tuyến đường dương ròng đầu tiên trong hơn một thập kỷ.
Tuy nhiên, Mobico cho biết nhu cầu vốn, lạm phát tiền lương dai dẳng và áp lực chi phí trong tương lai khiến việc thoái vốn trở thành chiến lược khả thi nhất trong dài hạn.
Đầu tư vốn vào đơn vị này đã vượt quá 200 triệu bảng Anh trong ba năm qua mà không tạo ra dòng tiền tự do đáng kể.
Ông Ignacio Garat, Giám đốc điều hành, gọi thương vụ bán này là "một cột mốc quan trọng" đối với tập đoàn, tuyên bố rằng công ty hiện đã có vị thế tốt hơn để tập trung vào việc củng cố bảng cân đối kế toán và đầu tư vào các cơ hội tăng trưởng, đặc biệt là thông qua ALSA.
Việc bán này dự kiến sẽ đơn giản hóa danh mục đầu tư của Mobico và giải phóng nguồn lực cho các doanh nghiệp có dòng tiền và tiềm năng lợi nhuận mạnh hơn.
Công ty sẽ giữ trách nhiệm đối với khoảng 65 triệu bảng Anh trong các khoản nợ trước khi hoàn thành liên quan đến các khiếu nại lịch sử trong hoạt động xe buýt trường học.
Sau giao dịch này, Mobico cho biết danh mục đầu tư nhỏ hơn, tập trung hơn có thể làm tăng mức độ phơi nhiễm với các diễn biến bất lợi ở các thị trường còn lại, bao gồm Anh, Đức và Tây Ban Nha.
Mobico dự kiến sẽ công bố kết quả cả năm vào ngày 29 tháng 4, công ty dự kiến sẽ lỗ theo luật định cho năm 2024, do các khoản giảm giá trị phi tiền mặt, xóa bỏ tài sản thuế hoãn lại và các khoản dự phòng liên quan đến hoạt động đường sắt tại Đức.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.