Bank of America đã hạ cấp Leonardo DRS (DRS) xuống Trung lập trong một lưu ý hôm thứ Ba, trích dẫn rằng định giá hiện tại của cổ phiếu đã phản ánh phần lớn tiềm năng tăng giá.
Trong khi DRS đã cho thấy hiệu suất vững chắc, bao gồm tăng trưởng tồn đọng 82% so với cùng kỳ năm ngoái và đảm bảo chiến thắng tái cạnh tranh lớn nhất của mình, BofA tin rằng "cơ hội mạnh mẽ hơn trên thị trường để nắm bắt những cơn gió ngắn hạn liên quan đến chi tiêu quốc phòng toàn cầu mạnh mẽ hơn và cụ thể hơn là chơi mạnh mẽ hơn lấy Hải quân làm trung tâm".
Các nhà phân tích tại BofA cho biết mặc dù cơ sở mới ở Nam Carolina của DRS sẽ cải thiện lợi nhuận và hiệu quả, nhưng sẽ mất thời gian để những lợi ích đó thành hiện thực.
Cơ sở này, tập trung vào việc hỗ trợ chương trình tàu ngầm lớp Columbia, dự kiến sẽ bắt đầu hoạt động vào năm 2026.
Cho đến khi có tiến bộ đáng kể trong chương trình lớp Columbia hoặc tăng trưởng từ các hợp đồng quốc phòng khác, BofA nhận thấy dư địa hạn chế để tăng giá thêm cổ phiếu ở bội số giao dịch hiện tại.
BofA cũng nhấn mạnh quan hệ đối tác tàu ngầm AUKUS, bao gồm sự hợp tác giữa Australia, Mỹ và Anh để tăng cường sự hiện diện hải quân ở Ấn Độ Dương - Thái Bình Dương.
Mặc dù thỏa thuận này mang lại cơ hội dài hạn đáng kể cho DRS, BofA tin rằng định giá hiện tại của cổ phiếu đã ảnh hưởng đến phần lớn tiềm năng này.
Như với hầu hết các chương trình của chính phủ, các mốc thời gian có xu hướng chậm và nguồn tài trợ làm chậm sự phấn khích ban đầu của nhà đầu tư xung quanh các thông báo chương trình. Chúng tôi cho rằng lợi ích từ chương trình AUKUS đã được định giá theo bội số của DRS", ngân hàng này viết.
BofA đã nâng mục tiêu giá cho cổ phiếu lên 30 đô la, tăng từ 26 đô la, nhưng tin rằng việc tăng thêm sẽ phụ thuộc vào các dấu hiệu rõ ràng hơn về tăng trưởng lợi nhuận, mở rộng chương trình và các cơ hội quốc tế.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.