Các quỹ tương hỗ đã trải qua một kết thúc nhẹ nhàng cho sáu tháng đầu năm 2024 mạnh mẽ, theo các chiến lược gia tại Bank of America, những người đã báo cáo quan sát của họ vào thứ Ba.
Theo đánh giá của Bank of America, các quỹ được quản lý tích cực đã không hoạt động tốt trong tháng 6, với chỉ 40% quỹ vốn hóa lớn vượt quá hiệu suất của điểm chuẩn chỉ số Russell của họ. Hiệu suất này xếp hạng trong phân vị thứ 30 của kết quả kể từ năm 1991.
Số lượng cổ phiếu hạn chế thúc đẩy hiệu suất thị trường tiếp tục đặt ra một thách thức đáng kể, vì chỉ có 20% cổ phiếu đạt được lợi nhuận cao hơn S&P 500, thiết lập mức thấp mới trong các kỷ lục từ năm 1986.
Tuy nhiên, ngay cả sau hai tháng thiếu hụt, 55% các quỹ vốn hóa lớn vẫn duy trì vị trí dẫn đầu trong năm nay, cao hơn rõ rệt so với mức trung bình hàng năm là 37%.
"Sự ưa thích rõ rệt đối với cổ phiếu Momentum có thể đã hỗ trợ hiệu suất của các quỹ này trong năm nay nhưng có thể khiến chúng gặp rủi ro gia tăng trong nửa cuối năm nếu biến động thị trường tăng lên và số lượng cổ phiếu lớn hơn đóng góp vào hiệu suất thị trường", các chiến lược gia tại Bank of America cho biết.
Đồng thời, 74% quỹ Giá trị vốn hóa lớn hoạt động tốt hơn trong sáu tháng đầu năm, một kết quả tốt hơn nhiều so với tỷ lệ thành công hàng năm của các quỹ Core (58%) và Tăng trưởng (43%). Các quỹ giá trị được đo lường dựa trên một điểm chuẩn có thể đạt được hơn và đạt được từ sự tăng trưởng của thị trường rộng lớn hơn, với 40% cổ phiếu Giá trị vượt quá điểm chuẩn của chúng, trái ngược với 20% cổ phiếu Tăng trưởng.
Năm công ty hàng đầu chiếm 70% lợi nhuận cho Chỉ số tăng trưởng, cho thấy việc đạt được hiệu suất tốt hơn chỉ số này là khó khăn nếu không có danh mục đầu tư tập trung cao độ vào một vài công ty lớn.
Bank of America báo cáo rằng chỉ có 30% quỹ vốn hóa nhỏ hoạt động tốt hơn điểm chuẩn chỉ số Russell 2000 của họ, ghi nhận tỷ lệ thành công hàng tháng thấp nhất kể từ tháng Hai. Sự chú trọng của các quỹ vốn hóa nhỏ vào các cổ phiếu có chất lượng tài chính cao nhìn chung đã đóng góp tích cực vào hoạt động của họ trong năm nay nhưng lại bất lợi trong tháng 6, vì các cổ phiếu ở vị trí thứ năm thấp nhất về tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu vượt trội so với các cổ phiếu ở vị trí thứ năm cao nhất hơn hai điểm phần trăm.
"Bất chấp khó khăn này, các quỹ vốn hóa nhỏ vẫn ghi nhận tỷ lệ thành công cao nhất trong nửa đầu năm, với 57% vượt trội, so với 55% của các quỹ vốn hóa lớn và 37% của các quỹ vốn hóa trung bình", các chiến lược gia nhấn mạnh.
Các quỹ sử dụng chiến lược định lượng cũng cho thấy hiệu suất mạnh mẽ trong sáu tháng đầu năm, với 75% vượt qua chỉ số Russell 1000.
Bài viết này được sản xuất và dịch với sự hỗ trợ của AI và được xem xét bởi một biên tập viên. Để biết thêm thông tin, vui lòng tham khảo Điều khoản và Điều kiện của chúng tôi.