Hôm thứ Năm, JPMorgan đã đưa tin về Gogo Inc (NASDAQ: GOGO), một công ty internet trên máy bay, chỉ định xếp hạng Trung lập và điều chỉnh mục tiêu giá cho cổ phiếu lên 11 đô la từ 15 đô la trước đó. Mục tiêu giá mới được đặt ra dựa trên hướng dẫn nhẹ nhàng hơn vào năm 2024 và những thách thức dự kiến liên quan đến việc ra mắt các sản phẩm và dịch vụ mới.
Thu nhập quý IV/2023 của Gogo đã vượt qua ước tính của JPMorgan với doanh thu, EBITDA và dòng tiền tự do (FCF) cao hơn, nhưng triển vọng của công ty cho năm 2024 làm dấy lên lo ngại do các lô hàng dự kiến chậm hơn, sự chậm trễ trong việc ra mắt 5G và sự chuyển đổi sang hỗn hợp sản phẩm Galileo. Công ty cũng phải đối mặt với chi phí gia tăng liên quan đến việc giới thiệu các dịch vụ 5G và Galileo.
Bất chấp những thách thức này, bình luận của ban lãnh đạo cho thấy các động lực nhu cầu cơ bản trong ngành vẫn mạnh mẽ. Việc giới thiệu sản phẩm Galileo vào nửa cuối năm 2024 dự kiến sẽ tăng tổng thị trường của Gogo lên khoảng 60%. Sản phẩm cạnh tranh với các đồng nghiệp, hỗ trợ các mục tiêu thâm nhập thị trường dài hạn của công ty.
Tuy nhiên, JPMorgan đã điều chỉnh dự đoán EBITDA điều chỉnh năm 2024 cho Gogo lên 119 triệu USD, giảm 15% so với dự báo trước đó là 140 triệu USD. Công ty dự đoán rằng các nhà đầu tư sẽ tìm kiếm sự khởi sắc trong các chỉ số hiệu suất chính và kết quả tài chính vào nửa cuối năm 2024, sau khi thực hiện ra mắt sản phẩm.
Báo cáo kết luận rằng trong khi Gogo dự báo dòng tiền tự do sẽ tăng đáng kể vào năm tài chính 2025, tâm lý nhà đầu tư có thể vẫn thận trọng cho đến khi những cải thiện hữu hình được quan sát thấy vào cuối năm nay. Mục tiêu giá sửa đổi là 11 đô la dựa trên bội số EBITDA gấp 11,1 lần ước tính năm tài chính 2025 của công ty và lợi suất dòng tiền tự do khoảng 12%, so với giao dịch hiện tại của cổ phiếu ở mức 8,8 lần EBITDA với lợi suất dòng tiền tự do khoảng 16%.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.