Hôm thứ Ba, JPMorgan đã đưa ra một ghi chú nghiên cứu cập nhật về Sibanye-Stillwater (SGL: SJ) (NYSE: SBGL), giảm mục tiêu giá cổ phiếu của công ty khai thác xuống 2.300 ZAR từ 2.600 ZAR. Công ty duy trì lập trường Trung lập đối với cổ phiếu. Việc điều chỉnh diễn ra sau kết quả cả năm 2023 của Sibanye, không đáp ứng kỳ vọng thu nhập mà JPMorgan đặt ra trước đó.
Việc sửa đổi mục tiêu giá phản ánh phân tích của công ty về hướng dẫn sản xuất, chi phí và chi tiêu vốn cả năm 2024 mới được phát hành của Sibanye. Thông tin mới này đã dẫn đến giảm thu nhập ước tính trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao (EBITDA) cho các năm 2024 và 2025 lần lượt là 16% và 13% so với dự báo trước đó.
Báo cáo từ JPMorgan chỉ ra rằng quyết định hạ mục tiêu giá tháng 12/2025 xuống 23 ZAR/cổ phiếu, giảm so với mức 26 ZAR, một phần là do các giả định chi phí và sản xuất trung hạn thay đổi. Những thay đổi này cho thấy sản lượng có thể thấp hơn và chi phí cao hơn so với dự đoán trước đây.
Theo đánh giá của JPMorgan, Sibanye-Stillwater hiện đang giao dịch ở mức 4,3 lần và gấp 3,2 lần giá trị doanh nghiệp dự kiến vào năm 2024 và 2025 so với bội số EBITDA (EV / EBITDA). Công ty cũng lưu ý lợi suất dòng tiền tự do của cổ phiếu, ở mức -5% cho năm 2024 và 13% cho năm 2025.
Báo cáo kết thúc với việc JPMorgan nhắc lại xếp hạng Trung lập đối với cổ phiếu của Sibanye-Stillwater. Xếp hạng phản ánh lập trường của công ty dựa trên các dự báo tài chính mới nhất và đánh giá thị trường.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.