Hôm thứ Sáu, JPMorgan đã điều chỉnh lập trường của mình đối với Martin Marietta Materials (NYSE: MLM), hạ cấp cổ phiếu từ Thừa cân xuống Trung lập, mặc dù đã tăng mục tiêu giá lên 600 đô la từ 530 đô la trước đó.
Bản sửa đổi phản ánh việc đánh giá lại thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và ước tính khấu hao (EBITDA) của công ty cho năm 2024 và 2025, có tính đến các giao dịch kinh doanh gần đây.
Phân tích của công ty cho thấy ước tính EBITDA giảm 6% do việc thoái vốn của Hunter Cement, đóng góp âm 170 triệu đô la và bao gồm khoản đóng góp tích cực 40 triệu đô la từ việc mua lại tổng hợp gần đây ở Colorado.
JPMorgan dự báo EBITDA của Martin Marietta trong năm nay ở mức 2,259 tỷ USD, phù hợp với mức trung bình hướng dẫn của công ty từ 2,14 đến 2,34 tỷ USD. Dự báo này cho thấy mức tăng trưởng hàng năm là 6% hoặc tăng trưởng dài hạn là 12%, với mức tăng dự kiến 5% vào năm 2025.
Điều chỉnh ký quỹ đã được thực hiện, dẫn đến giảm nhẹ, nhưng chúng dự kiến sẽ tăng 0,6 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm ngoái lên 32% và không đổi vào năm 2025. Tăng trưởng khối lượng được dự đoán sẽ ổn định, với giá dự kiến sẽ tăng 10-11%.
Đòn bẩy ròng của công ty được báo cáo ở mức 1,4 lần, có thể tăng lên 1,85 lần khi kết thúc việc mua lại Blue Water. Tỷ lệ chuyển đổi dòng tiền tự do (FCF) cho năm tài chính 2024 ước tính là 55%.
Martin Marietta đã thông báo kế hoạch sáp nhập và mua lại (M &A) trong suốt cả năm và đang chờ hoàn thành việc mua lại tổng hợp mới nhất của mình, Blue Water.
Mục tiêu giá mới là 600 đô la ngụ ý giảm 1% so với mức hiện tại và định giá công ty ở mức 15,6 lần giá trị doanh nghiệp dự kiến vào năm 2025 so với EBITDA (EV / EBITDA). Cổ phiếu này đã chứng kiến sự gia tăng đáng kể từ đầu năm đến nay, với mức tăng 22% và hiện đang giao dịch ở mức bội số 18,0 lần so với ước tính EV / EBITDA năm 2024.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.