Hôm thứ Năm, HSBC đã điều chỉnh triển vọng tài chính của mình đối với ZTO Express (NYSE: ZTO), một công ty chuyển phát nhanh hàng đầu. Nhà phân tích của công ty đã điều chỉnh mục tiêu giá xuống còn 30 đô la từ 32,00 đô la trước đó, trong khi vẫn xác nhận cổ phiếu với xếp hạng Mua.
Sự thay đổi này phản ánh kỳ vọng thận trọng hơn đối với lợi nhuận ròng của công ty trong các năm 2024-2025, mà nhà phân tích ước tính sẽ giảm 8-10%.
Việc sửa đổi diễn ra trong bối cảnh dự đoán về tăng trưởng khối lượng mạnh mẽ cho ZTO Express vào năm 2024, dự kiến là khoảng 17%, phù hợp với nửa trên của phạm vi dự báo của chính công ty là 15-18%.
Tuy nhiên, mục tiêu giá được điều chỉnh có tính đến cạnh tranh giá cao và những thay đổi trong hỗn hợp các dịch vụ do ZTO cung cấp, dự kiến sẽ ảnh hưởng đến giá bán trung bình (ASP). Những yếu tố này phần nào được cân bằng bởi việc giảm chi phí đơn vị dự đoán.
Kỳ vọng của HSBC đối với thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của ZTO vào năm 2024 thấp hơn 7% so với sự đồng thuận. Mặc dù vậy, công ty đã chọn giữ nguyên xếp hạng Mua nhưng đã cắt giảm giá mục tiêu để phản ánh ước tính thu nhập đã sửa đổi.
Đối với cổ phiếu ZTO niêm yết tại Hồng Kông, HSBC đã đặt giá mục tiêu là 234 HKD, giảm so với mức 250 HKD trước đó. Mức định giá này dựa trên tỷ giá hối đoái USD/HKD dự báo ổn định của HSBC là 7,80 và tỷ giá chuyển đổi một-một giữa Cổ phiếu Lưu ký Hoa Kỳ (ADS) và cổ phiếu niêm yết tại Hồng Kông.
Nhà phân tích ủng hộ triển vọng tích cực cho ZTO Express bằng cách nêu bật lợi thế cạnh tranh của công ty, bao gồm tính kinh tế theo quy mô, hiệu quả mạng và chất lượng dịch vụ vượt trội. Hơn nữa, với chính sách cổ tức minh bạch và kế hoạch mua lại cổ phiếu tăng lên, ZTO dự kiến sẽ đưa ra mức lợi suất kết hợp hấp dẫn là 7% vào năm 2024.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.