Hiệu suất quỹ tương hỗ đã giảm trong năm, trong khi các quỹ phòng hộ vẫn duy trì kết quả mạnh mẽ, theo một báo cáo gần đây của Goldman Sachs.
Cụ thể, 34% quỹ tương hỗ vốn hóa lớn đã vượt mức chuẩn kể từ đầu năm, giảm so với mức 50% trong tháng 5 và thấp hơn mức trung bình 38%.
Trong số các chiến lược đầu tư khác nhau, các quỹ giá trị vốn hóa lớn là những quỹ hoạt động tốt nhất trong năm nay, với 45% các nhà quản lý vượt qua chỉ số Russell 1000 Value. Ngược lại, các quỹ lõi vốn hóa lớn gặp khó khăn nhất, với chỉ 25% vượt trội so với S&P 500.
Goldman Sachs Prime Services ước tính rằng các quỹ phòng hộ dài / ngắn cơ bản của cổ phiếu Mỹ đã đạt được lợi nhuận + 9% kể từ đầu năm, do đầu tư thành công vào các vị thế mua ưa thích và các vị thế bán được lựa chọn cẩn thận.
Ngoài ra, cả quỹ tương hỗ và quỹ phòng hộ đều duy trì đầu tư vào chứng khoán Mỹ.
Goldman Sachs báo cáo rằng lượng tiền mặt nắm giữ của quỹ tương hỗ đã giảm xuống mức thấp lịch sử 1,4% tổng tài sản, khi các quỹ cố gắng giảm thiểu tác động tiêu cực của việc nắm giữ tiền mặt trong một thị trường chứng khoán tăng giá.
Đồng thời, tổng mức đầu tư và định hướng của quỹ phòng hộ đã giảm nhẹ trong thời gian thị trường suy thoái gần đây, nhưng cả hai biện pháp vẫn cao hơn mức trung bình năm năm của họ. Đòn bẩy định hướng ở mức 72%, đưa nó vào phân vị thứ 53 kể từ năm 2019, trong khi tổng đòn bẩy ở mức 299%, xếp hạng ở phân vị thứ 97.
Đáng chú ý, cả quỹ phòng hộ và quỹ tương hỗ đều giảm đầu tư vào các công ty công nghệ rất lớn vào đầu quý III, một quyết định tỏ ra có lợi khi các cổ phiếu này hoạt động kém hiệu quả trong mùa hè.
Lần đầu tiên kể từ năm 2022, độ nổi bật của "Magnificent 7" trong danh mục đầu tư dài hạn của quỹ phòng hộ đã giảm. Tương tự như vậy, các quỹ tương hỗ đã tăng vị thế nhỏ hơn mức trung bình của họ trong các cổ phiếu này, chuyển từ 660 điểm cơ bản trong quý đầu tiên lên 671 điểm cơ bản trong quý II.
Cả quỹ phòng hộ và quỹ tương hỗ đều đã giảm đầu tư vào Microsoft, Nvidia, Alphabet, Meta và Tesla. Tuy nhiên, cả hai đều tăng cổ phần của họ trong Apple, "tận dụng hiệu suất thấp hơn vào đầu năm để tăng đầu tư của họ với mức giá thuận lợi hơn", theo Goldman Sachs.
Không giống như các quỹ tương hỗ, các quỹ phòng hộ đã giảm đầu tư vào cổ phiếu phụ thuộc vào chu kỳ kinh tế trong quý II, một chiến lược đã góp phần vào hiệu suất tốt hơn của họ trong bối cảnh thị trường bất ổn gần đây. Trong khi đó, cả hai loại quỹ đều nhận ra cơ hội ở các công ty nhỏ hơn.
Về các lĩnh vực công nghiệp, các quỹ phòng hộ đã đa dạng hóa các khoản đầu tư của họ trong quý II, trong khi các quỹ tương hỗ chủ yếu giữ nguyên phân bổ lĩnh vực của họ. Tuy nhiên, cả hai đều tăng cường đầu tư vào lĩnh vực Chăm sóc sức khỏe, nhằm tìm kiếm sự ổn định và cơ hội tăng trưởng không liên quan đến trí tuệ nhân tạo, mặc dù lĩnh vực này có thể gặp rủi ro do thay đổi chính sách.
Bài viết này được sản xuất và dịch với sự hỗ trợ của trí tuệ nhân tạo và được xem xét bởi một biên tập viên. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo Điều khoản và Điều kiện của chúng tôi.