UBCK cảnh báo rủi ro giữa cơn “sốt” thanh khoản
Investing.com - Các nhà quản lý quỹ chủ động đã gặp khó khăn trong tháng 7, với chỉ 31% quỹ vốn hóa lớn vượt trội so với chuẩn Russell 1000 của họ, đánh dấu tháng tệ nhất của họ trong năm 2025, theo dữ liệu hiệu suất gần đây.
Các nhà quản lý quỹ tăng trưởng đối mặt với những thách thức lớn nhất, với chỉ 18% vượt qua chuẩn của họ—một tháng ở mức phân vị thứ 8 trong lịch sử dữ liệu kể từ năm 1991. Năm công ty tập trung vào AI - Nvidia, Microsoft, Alphabet, Amazon, Broadcom - chiếm hơn 90% lợi nhuận của Chỉ số Russell 1000 Growth, trong khi nhiều nhà quản lý danh mục đầu tư tăng trưởng duy trì vị thế thiếu trọng lượng đối với ba cổ phiếu này khi bước vào tháng 7.
Các quỹ vốn hóa nhỏ và vừa (SMID) cũng hoạt động kém hiệu quả trong tháng 7, với chỉ 35% quỹ vốn hóa nhỏ và 30% quỹ vốn hóa vừa vượt trội so với chuẩn Russell của họ. Tháng này có môi trường "ưa thích rủi ro" thuận lợi cho các công ty không có lợi nhuận, công ty nhỏ hơn và cổ phiếu beta cao—những phân khúc thường bị các nhà quản lý quỹ SMID đánh giá thiếu trọng lượng.
Từ đầu năm đến nay, tỷ lệ thành công của quỹ chủ động đã giảm xuống 43% từ mức 53% vào cuối tháng 6, mặc dù vẫn cao hơn mức 36% của năm 2024. Theo danh mục, 38% quỹ vốn hóa nhỏ và chỉ 13% quỹ vốn hóa vừa đang hoạt động tốt hơn chuẩn của họ từ đầu năm đến nay, so với 43% quỹ vốn hóa lớn.
Mặc dù có những thách thức hiện tại, điều kiện cho những người chọn cổ phiếu có thể cải thiện khi tương quan cổ phiếu theo cặp đã giảm xuống dưới mức trung bình sau đợt tăng vọt sau Ngày Giải phóng, cho thấy sự trở lại của môi trường thị trường đặc thù hơn. Sự phân tán hiệu suất—khoảng cách giữa cổ phiếu S&P 500 ở nhóm cao nhất và thấp nhất trong ba tháng qua—đã đạt mức cao nhất kể từ năm 2020.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.