Hôm thứ Hai, Goldman Sachs đã bắt đầu đưa tin về Super Micro Computer (NASDAQ: SMCI), nhà cung cấp hệ thống lưu trữ và máy chủ hiệu suất cao, chỉ định xếp hạng Trung lập và mục tiêu giá là 941 đô la. Công ty nhấn mạnh sự chuyển đổi của Super Micro Computer thành một người chơi quan trọng trong cơ sở hạ tầng AI, tận dụng quan hệ đối tác với các nhà cung cấp linh kiện AI quan trọng như NVIDIA, AMD và Intel.
Cơ sở khách hàng của Super Micro Computer bao gồm các nhà cung cấp dịch vụ đám mây chuyên dụng GPU lớn đầu tư vào cơ sở hạ tầng AI. Doanh thu và thu nhập của công ty đã tăng đáng kể trong hai năm qua, song song với hiệu suất của NVIDIA. Sự gia tăng này đã hỗ trợ đà tăng mạnh mẽ của cổ phiếu, vốn đã chứng kiến mức tăng gần 1.000% kể từ đầu năm 2023.
Sự leo thang giá trị cổ phiếu của Super Micro được cho là do thu nhập tăng gấp ba lần và mở rộng thu nhập giá trên thu nhập (P / E) nhiều lần lên gấp 32 lần thu nhập mười hai tháng tới (NTM), phù hợp với các yếu tố hỗ trợ ngành công nghiệp AI khác. Goldman Sachs lưu ý rằng với tỷ lệ P / E này, Super Micro giao dịch phù hợp với NVIDIA, cũng ở mức 32 lần tỷ lệ P / E NTM.
Trong tương lai, Goldman Sachs dự đoán tăng trưởng doanh thu của Super Micro sẽ giảm tốc, dự báo giảm từ tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) ba năm 61% trong giai đoạn từ năm tài chính 2021 đến năm tài chính ước tính 2024, xuống còn 51% so với cùng kỳ năm ngoái trong năm tài chính 2025, và sau đó xuống 9% trong các năm tiếp theo. Mặc dù Super Micro định vị mạnh mẽ để đáp ứng nhu cầu của các nhà cung cấp dịch vụ đám mây AI trong thời gian tới, công ty hy vọng sẽ có sự cạnh tranh cao hơn trong việc phục vụ nhu cầu cơ sở hạ tầng AI của doanh nghiệp sau này. Điều này có thể sẽ xuất phát từ các nhà cung cấp phần cứng CNTT tập trung vào doanh nghiệp hơn như Dell Technologies (NYSE: DELL) và Cisco Systems (NASDAQ: CSCO).
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.