Vietstock - Góc nhìn 19/04: Tâm lý thị trường nghiêng về chiều giảm?
Các công ty chứng khoán (CTCK) tương đối đồng thuận về việc tâm lý thị trường đang nghiêng về chiều giảm. BVS nhận định thị trường vẫn đang tiềm ẩn nhiều rủi ro, Aseansc khuyên nhà đầu tư hạn chế bắt đáy.
Thị trường tiềm ẩn nhiều rủi ro
CTCK Bảo Việt (HN:BVS): Theo BVS, thị trường đang phải đối mặt với nguy cơ sụt giảm về các vùng hỗ trợ sâu hơn trong thời gian tới khi ngưỡng 964 điểm đã bị phá vỡ. Nếu không thể vượt lên trở lại vùng 964 - 968 điểm trong phiên 19/04, VN-Index có thể sẽ tiếp tục giảm về vùng hỗ trợ mạnh hơn nằm tại 940 - 950 điểm trong những phiên tiếp theo.
BVS kỳ vọng thị trường sẽ cho phản ứng hồi phục tăng điểm trở lại. Áp lực cung chốt lời nhiều khả năng sẽ tiếp tục gia tăng ở nhiều nhóm cổ phiếu trong ngắn hạn. Do đó, trong giai đoạn này, các nhà đầu tư tiếp tục xem xét giảm tỷ trọng danh mục về mức trung bình thấp 20% - 30% cổ phiếu. Nhà đầu tư đang có tỷ trọng cổ phiếu vượt quá mức cân bằng nên tận dụng các nhịp hồi phục của thị trường để bán giảm tỷ trọng. Các hoạt động giải ngân mới nên được hạn chế tối đa khi thị trường vẫn đang tiềm ẩn nhiều rủi ro trong giai đoạn này.
Tâm lý thị trường nghiêng về chiều giảm
CTCK Sài Gòn – Hà Nội ( SHS (HN:SHS)): SHS cho biết, VN-Index tiếp tục có phiên 18/04 biến động mạnh (giảm 1.01%) trùng với ngày đáo hạn của hợp đồng tương lai VN30, hai lần trước mức giảm còn mạnh hơn (giảm 2.5% vào phiên 28/02 và giảm 2% vào phiên 21/03). Ngưỡng hỗ trợ quan trọng 965 điểm đã bị xuyên thủng qua đó hoàn thành mô hình đảo chiều vai - đầu - vai. Nếu theo đúng như lý thuyết về mô hình này thì target sắp tới của VN-Index sẽ quanh ngưỡng 920 điểm.
Bên cạnh đó, khối ngoại tiếp tục mua ròng hơn 170 tỷ đồng trên hai sàn HOSE và HNX nhưng điều này cũng không đủ để cải thiện tâm lý thị trường.
Trên thị trường phái sinh, hợp đồng tương lai VN30 tháng 5 giảm nhẹ hơn so với chỉ số cơ sở VN30, nhưng vẫn giữ mức chiết khấu khá cao là 12.62 điểm, cho thấy nhà đầu tư vẫn đang nghiêng về đà giảm trong ngắn hạn. Theo SHS, thị trường vẫn đang trong pha giảm với các yếu tố kỹ thuật đang dần xấu đi, những nhịp hồi kỹ thuật (pullback) sẽ là cơ hội để nhà đầu tư giảm tỷ trọng cổ phiếu.
SHS dự báo trong phiên giao dịch cuối tuần 19/04, VN-Index có thể hồi kỹ thuật để test lại ngưỡng 965 điểm mà chỉ số vừa đánh mất và có thể giảm trở lại sau đó. SHS khuyến nghị nhà đầu tư tiếp tục hạn chế mua vào trong giai đoạn này và chỉ nên tận dụng những phiên hồi phục để giảm tỷ trọng cổ phiếu trong danh mục.
Thị trường sẽ sớm trở lại diễn biến phân hóa
CTCK KB Việt Nam (KBSV): Sau nhịp hồi phục nhẹ đầu phiên 18/04, áp lực bán gia tăng vào cuối buổi sáng ở bộ đôi cổ phiếu VIC và VHM đã gây áp lực và đẩy thị trường giảm mạnh. Theo KBSV, diễn biến này cho thấy tâm lý thị trường vẫn đang ở trạng thái nhạy cảm và chịu ảnh hưởng bởi các thông tin đồn thổi liên quan đến quá trình điều tra vụ án Mobifone - AVG thời gian gần đây.
Mặc dù vậy, mùa họp ĐHĐCĐ đang diễn ra, KBSV cho rằng, những thông tin dần hé lộ về kết quả kinh doanh quý 1/2019 sẽ khiến thị trường sớm quay trở lại diễn biến phân hóa trong các phiên sắp tới kể từ 19/04. Tuy trạng thái tâm lý thị trường hiện tại chưa ủng hộ một xu hướng hồi phục bền vững nhưng với việc các chỉ số đang vận động ở sát các vùng hỗ trợ đáng lưu ý, KBSV khuyến nghị nhà đầu tư có thể lựa các phiên điều chỉnh để mở lại một phần các vị thế giao dịch ngắn hạn. Tỷ trọng danh mục tổng chưa nên đẩy lên mức cao cho đến khi tâm lý thị trường có dấu hiệu ổn định trở lại.
Hạn chế bắt đáy
CTCK Asean (Aseansc): Phiên giao dịch 18/04, chỉ số VN-Index giao dịch theo chiều hướng tiêu cực và đóng cửa ở mức thấp nhất trong ngày 18/04 do nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn bị bán mạnh. Trong đó, SAB, VIC, VHM, GAS (HM:GAS), MSN, TCB và CTG là những mã vốn hóa lớn giảm giá, xóa nhòa nỗ lực tăng giá của VRE, VNM, VJC, NVL và MBB. Kết thúc phiên giao dịch 18/04, chỉ số VN-Index giảm 9.80 điểm (giảm 1.01%), đóng cửa ở mức 962.3 điểm. Thanh khoản HOSE ở mức hơn 160 triệu cổ phiếu, giá trị hơn 3,200 tỷ đồng. Độ rộng thị trường nghiêng về số mã giảm giá (74 mã tăng/214 mã giảm). Về phía nhà đầu tư nước ngoài, họ mua ròng hơn 172 tỷ đồng trên HOSE, tập trung chủ yếu vào VRE và VHM.
Về kỹ thuật, đồ thị ngày VN-Index xuất hiện cây nến đỏ dài nằm dưới đường MA(5), đồng thời chỉ số RSI tiếp tục hướng xuống vùng 20 – 30, là các tín hiệu khá tiêu cực. Do đó, Aseansc cho rằng, trong kịch bản tiêu cực, VN-Index sẽ kiểm tra vùng hỗ trợ gần 950 – 960 điểm, vùng hỗ trợ tiếp theo dự báo ở mức 930 – 940 điểm. Trong kịch bản tích cực, chỉ số cho phản ứng phục hồi trở lại thì vùng 970 – 980 điểm sẽ đóng vai trò là vùng kháng cự gần, đồng thời là vùng giảm tỷ trọng cổ phiếu trong danh mục.
Aseansc khuyến nghị nhà đầu tư hạn chế bắt đáy trong giai đoạn này, đồng thời giữ tỷ trọng cổ phiếu ở mức thấp, nhằm giảm thiểu rủi ro nếu vùng hỗ trợ 950 – 960 điểm tiếp tục bị phá vỡ. Tỷ trọng danh mục đề nghị theo công thức Kelly: 90% cash/10% stocks.
Thừa Vân
