Enel bị hạ xếp hạng, E.ON được nâng bởi Morgan Stanley trong đợt tái cơ cấu ngành

Investing.com - Morgan Stanley đã thay đổi quan điểm về một số công ty tiện ích lớn của châu Âu, hạ xếp hạng của Enel của Ý trong khi nâng đánh giá đối với E.ON của Đức như một phần của đợt đánh giá lại toàn diện ngành.

Ngân hàng này đã hạ Enel xuống mức Kém Khả Quan từ mức Trung Lập, cho rằng triển vọng của tập đoàn mang đến "một câu chuyện cổ phiếu vững chắc với tăng trưởng thấp và phân phối cao thông qua cổ tức và mua lại cổ phiếu," nhưng hiện tại điều này có vẻ kém hấp dẫn hơn so với các đối thủ.

Các nhà phân tích do ông Robert Pulleyn dẫn đầu lập luận rằng chiến lược của Enel "có thể so sánh nhiều hơn với các câu chuyện tiện ích của thập kỷ trước thay vì bối cảnh tăng trưởng chất lượng hiện tại," và dự đoán động lực lợi nhuận yếu sẽ khiến cổ phiếu tiếp tục giao dịch ở mức chiết khấu.

Cổ phiếu đã được định giá lại trong năm 2025 hướng tới mức trung bình của ngành, làm giảm khả năng tăng giá thêm.

Các nhà phân tích cũng lưu ý rằng các bước chiến lược tiếp theo vẫn chưa rõ ràng, với việc mua lại cổ phiếu được mô tả là nhỏ so với quy mô của công ty và các thương vụ M&A quy mô lớn đã bị loại trừ.

Ngược lại, E.ON đã được nâng lên mức Tăng Tỷ Trọng từ Trung Lập. Morgan Stanley nhìn thấy một cấu trúc hấp dẫn sau đợt điều chỉnh gần đây và cho biết kỳ vọng đã trở nên thận trọng hơn đối với lợi nhuận quy định của Đức.

Cổ phiếu của nhà khai thác mạng lưới năng lượng lớn nhất châu Âu đã tăng 2,8% vào lúc 12:00 GMT.

Các nhà phân tích dự báo mức tăng trưởng lợi nhuận hàng năm 6,4% từ năm 2025 đến năm 2030 và chỉ ra tỷ suất cổ tức trung bình 4%, cùng nhau mang lại tổng lợi nhuận cổ đông hơn 10%.

Mặc dù vậy, E.ON vẫn giao dịch ở mức chiết khấu so với các đối thủ trên các hệ số lợi nhuận năm 2025 và 2027.

"Chúng tôi cũng tiếp tục nhìn thấy khả năng tích cực trong kết quả quy định cuối cùng của Đức, điều này có thể mở khóa việc sử dụng 5-10 tỷ euro dư địa bảng cân đối kế toán vào chi tiêu vốn cao hơn, từ đó thúc đẩy nâng cấp EPS," nhóm này bổ sung.

"Ngoài ra, E.ON có thể tăng tỷ lệ chi trả cổ tức từ 50% lên 70% và cải thiện tỷ suất cổ tức."

Ngoài hai cái tên này, đợt tái cơ cấu của Morgan Stanley cũng bao gồm việc nâng Veolia lên mức Tăng Tỷ Trọng, cùng với việc nâng hạng cho Drax và Solaria, trong khi Italgas bị hạ xuống mức Trung Lập.

Mục tiêu giá đã được điều chỉnh cho một số cái tên khác, bao gồm Endesa, Iberdrola, Orsted và RWE.

Ngân hàng này cũng đã loại bỏ SSE khỏi danh sách hàng đầu và thêm Severn Trent và RWE vào danh sách ưa thích của mình.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.