Định vị cổ phiếu đã giảm hơn nữa trong tuần này, chuyển sang mức gần trung lập, theo Deutsche Bank.
Dữ liệu mới nhất của họ cho thấy vị thế vốn chủ sở hữu tổng hợp đã giảm xuống ngay trên mức trung lập, với điểm z là 0,20, đặt nó vào phân vị thứ 54. Điều này đánh dấu một sự thay đổi đáng kể từ giữa tháng Bảy khi vị trí ở trên cùng của phạm vi lịch sử của nó.
Điểm z cho biết khoảng cách của một giá trị so với giá trị trung bình về độ lệch chuẩn, giúp đo lường xem nó cao hơn hay thấp hơn mức trung bình.
Vị thế của nhà đầu tư tùy ý cũng đã giảm, hiện đang ở mức thấp hơn trong phạm vi nửa đầu năm (điểm z 0,39, phân vị thứ 69). Trong khi đó, định vị chiến lược có hệ thống vẫn cao hơn một chút so với mức trung bình, với điểm z là 0,22, đặt nó vào phân vị thứ 51. Trên khắp các lĩnh vực, các nhà đầu tư đã nghiêng về các vị thế phòng thủ hơn.
Báo cáo nhấn mạnh sự sụt giảm mạnh trong định vị Mega-Cap Growth & Tech. Sau khi đạt mức cực cao vào tháng Bảy, nó đã giảm xuống chỉ còn trên mức trung bình lịch sử (điểm z 0,22, phân vị thứ 73). Sự điều chỉnh này phù hợp với tăng trưởng lợi nhuận chậm lại, mà Deutsche Bank dự báo sẽ giảm tốc xuống phạm vi 20% từ thấp đến trung bình trong quý 3, với dự báo tăng trưởng dài hạn giảm xuống còn 11%.
Ngược lại, các lĩnh vực phòng thủ, chẳng hạn như tiện ích, đã chứng kiến sự gia tăng trong định vị. Các tiện ích hiện đứng với điểm z là 0,86, đặt chúng vào phân vị thứ 90, một sự gia tăng xảy ra trong bối cảnh lãi suất tăng và lo ngại về thị trường lao động.
Deutsche Bank cũng lưu ý rằng các quỹ cổ phiếu đã trải qua dòng vốn chảy ra lần đầu tiên kể từ tháng 4, với khoản lỗ ròng 1,6 tỷ USD.
Các quỹ đầu tư chứng khoán Mỹ chứng kiến dòng vốn chảy ra lớn nhất, tổng cộng 6,1 tỷ USD, trong khi các quỹ toàn cầu và thị trường mới nổi tiếp tục nhận được dòng vốn vào. Các lĩnh vực phòng thủ, chẳng hạn như tiện ích và bất động sản, được hưởng lợi từ dòng vốn, trong khi các lĩnh vực mang tính chu kỳ, bao gồm tài chính và năng lượng, phải đối mặt với dòng vốn chảy ra đáng chú ý.
Trong khi đó, các quỹ trái phiếu tăng 16,7 tỷ USD và các quỹ thị trường tiền tệ đạt 30,2 tỷ USD. Các vị thế mua ròng trong hợp đồng tương lai dầu đạt mức thấp kỷ lục và vị thế đồng đô la Mỹ vẫn ngắn.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.