Hôm thứ Năm, Bernstein duy trì xếp hạng Hiệu suất Thị trường cho Deliveroo Holdings PLC (ROO: LN) (OTC: DROOF) với mục tiêu giá ổn định là £ 15.00. Kết quả cả năm 2023 của Deliveroo đã được công bố vào đầu ngày hôm nay, cho thấy sự vượt trội nhẹ về EBITDA đã điều chỉnh, tăng 5% và doanh thu đáp ứng kỳ vọng.
Công ty đã hướng dẫn tăng trưởng Tổng giá trị giao dịch (GTV) từ 5-9% về mặt tiền tệ không đổi cho năm tài chính 2024, với dự báo EBITDA đã điều chỉnh từ 110 triệu bảng đến 130 triệu bảng và Dòng tiền tự do dương (FCF) dự kiến cho cả năm.
Hướng dẫn của Deliveroo cho năm tài chính 2024 cho thấy hầu hết sự tăng trưởng GTV được dự đoán trong nửa cuối năm, đòi hỏi sự gia tăng đáng kể về tăng trưởng khách hàng và đơn hàng khi tăng trưởng Giá trị đơn hàng trung bình (AOV) được dự đoán sẽ chậm lại.
Điểm giữa của hướng dẫn ngụ ý biên EBITDA đã điều chỉnh là 1,5%, tức là mức mở rộng hàng năm là 30 điểm cơ bản. Các ước tính đồng thuận hiện tại đang nghiêng về phía trên của hướng dẫn, với mức tăng trưởng GTV dự kiến 7% bằng đơn vị tiền tệ được báo cáo, 128 triệu bảng EBITDA đã điều chỉnh và 55 triệu bảng FCF cho năm tài chính 2024.
Kết quả hoạt động của công ty trong quý I/2024 dự kiến sẽ tương tự như quý IV/2023, với mức tăng trưởng GTV xấp xỉ 4% tính theo đơn vị tiền tệ không đổi. Con số này thấp hơn một chút so với phạm vi tăng trưởng cả năm, cho thấy dự đoán của ban lãnh đạo về việc tiếp tục tăng tốc hàng đầu trong suốt cả năm. Deliveroo cũng đã chứng kiến sự cải thiện trong FCF, với nửa cuối năm 2023 ở mức âm 10 triệu bảng, nhưng dự kiến sẽ chuyển sang tích cực khi biên EBITDA điều chỉnh mở rộng.
Trong bảng phân tích các phân khúc của Deliveroo, khu vực Vương quốc Anh và Ireland (UKI) thể hiện sự tăng trưởng nhanh hơn với tỷ suất lợi nhuận tốt hơn ở mức 6,1% trong nửa cuối năm 2023, vượt qua kỳ vọng đồng thuận 26 điểm cơ bản. Tuy nhiên, phân khúc quốc tế tăng trưởng 2,7%, thấp hơn kỳ vọng đồng thuận 30 điểm cơ bản. Biên EBITDA điều chỉnh cho phân khúc quốc tế cũng chứng kiến mức giảm 20 điểm cơ bản so với nửa đầu năm 2023, điều này làm dấy lên một số lo ngại.
Bất chấp những thách thức này, biên lợi nhuận gộp tổng thể trong nửa cuối năm 2023 vẫn phù hợp với sự đồng thuận ở mức 10,2%, mặc dù nó cho thấy mức giảm 20 điểm cơ bản so với nửa đầu năm. Điều này chủ yếu là do tỷ suất lợi nhuận gộp thấp hơn ở Anh và Ireland ở mức 10,7%, có thể là do các nỗ lực quảng cáo nhằm phục hồi tăng trưởng, chẳng hạn như giảm giá 7 bảng cho 7 đơn đặt hàng.
Cuộc gọi quản lý của Deliveroo, dự kiến vào 0900 GMT, dự kiến sẽ giải quyết các câu hỏi về chiến lược tăng tốc tăng trưởng trong năm tài chính 2024 và những thách thức đang diễn ra trên thị trường Quốc tế liên quan đến cả tăng trưởng và lợi nhuận.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.