Trong cuộc gọi hội nghị thu nhập quý IV và cả năm 2023, Tập đoàn Westlake (mã: WLK) đã tiết lộ một khoản phí suy giảm đáng kể không dùng tiền mặt liên quan đến các khiếu nại về kinh doanh epoxy và trách nhiệm pháp lý, cùng với thu nhập kỷ lục từ các hoạt động trong phân khúc Sản phẩm Nhà ở và Cơ sở hạ tầng (HIP). Bất chấp những khoản phí này, công ty đã đạt được thu nhập ròng là 93 triệu đô la, tương đương 0,72 đô la mỗi cổ phiếu, khi loại trừ các mặt hàng này. Westlake đã tạo ra 2,3 tỷ đô la tiền mặt mạnh mẽ từ hoạt động kinh doanh và 1,3 tỷ đô la dòng tiền tự do cho cả năm 2023. Trong tương lai, công ty đang đặt mục tiêu tiết kiệm chi phí từ 125 triệu đô la đến 150 triệu đô la vào năm 2024 và dự đoán doanh thu phân khúc HIP sẽ nằm trong khoảng 4 tỷ đô la đến 4,4 tỷ đô la với biên EBITDA khoảng 20%.
Những điểm chính
- Tập đoàn Westlake phải đối mặt với khoản phí suy giảm không dùng tiền mặt là 475 triệu đô la cho hoạt động kinh doanh epoxy và khoản phí 150 triệu đô la cho các yêu cầu bồi thường trách nhiệm.
- Không bao gồm các khoản phí, công ty đã báo cáo thu nhập ròng là 93 triệu đô la, tương đương 0,72 đô la mỗi cổ phiếu, trong quý IV.
- Mảng HIP đạt doanh thu kỷ lục từ hoạt động ở mức 710 triệu USD, bất chấp sự sụt giảm doanh thu.
- Công ty đã tạo ra 2,3 tỷ USD tiền mặt từ hoạt động kinh doanh và 1,3 tỷ USD dòng tiền tự do vào năm 2023.
- Westlake đặt mục tiêu tiết kiệm chi phí từ 125 triệu đến 150 triệu đô la vào năm 2024, với doanh thu phân khúc HIP dự kiến từ 4 tỷ đến 4,4 tỷ đô la và biên EBITDA khoảng 20%.
Triển vọng công ty
- Westlake kỳ vọng biên lợi nhuận kinh doanh HIP thấp hơn vào năm 2024 do giá giảm và chi phí nguyên vật liệu tăng.
- Công ty có kế hoạch tối ưu hóa hoạt động kinh doanh sản phẩm xây dựng ngoại thất theo nhu cầu thị trường.
- Các nỗ lực giảm chi phí được thực hiện để duy trì khả năng cạnh tranh trên thị trường epoxy.
- Westlake dự kiến mức thuế suất hiệu quả khoảng 23% và chi phí lãi vay tiền mặt khoảng 160 triệu đô la cho năm 2024.
Điểm nổi bật của Bearish
- Tỷ suất lợi nhuận thấp hơn được dự đoán trong phân khúc HIP vào năm 2024 do giảm giá và chi phí nguyên vật liệu tăng.
- Công ty đã báo cáo một cáo buộc kiện tụng liên quan đến một sự cố ở Louisiana, với chi phí tiền mặt dự kiến trong nửa đầu năm nay.
- Chi phí năng lượng cao hơn ở Mỹ và chi phí liên quan đến vận chuyển leo thang đã ảnh hưởng đến lợi nhuận trong nửa cuối năm 2023.
Điểm nổi bật của Bullish
- Doanh số bán hàng trong phân khúc HIP tăng 11% so với cùng kỳ năm ngoái.
- Biên EBITDA cải thiện lên 23% từ mức 20% trong năm 2022, được hỗ trợ bởi giá trị thương hiệu mạnh mẽ và định giá kỷ luật.
- Westlake vẫn mạnh về tài chính với 3,3 tỷ USD tiền mặt và các khoản tương đương tiền và có kế hoạch triển khai chiến lược bảng cân đối kế toán vào năm 2024.
Bỏ lỡ
- Thu nhập của công ty bị ảnh hưởng bởi tổng cộng 625 triệu đô la chi phí cho các khiếu nại về kinh doanh epoxy và trách nhiệm pháp lý.
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
- Albert Chao đã thảo luận về việc giá xút giảm 100 đô la một tấn liên tiếp và ghi nhận những cải thiện trong động lực cung-cầu và giá xuất khẩu.
- Steve Bender đã đề cập đến lạm phát chi phí nguyên liệu thô trong HIPs và tác động tiềm tàng đến lợi nhuận.
- Turner Hinrichs hỏi về mức tồn kho giữa các khách hàng và triển vọng giá xút vào năm 2024.
Cuộc gọi thu nhập của Westlake Corporation đã trình bày một bức tranh tài chính hỗn hợp, với các khoản phí đáng kể được bù đắp bởi hiệu suất mạnh mẽ trong phân khúc HIP của nó. Công ty đã sẵn sàng để điều hướng những thách thức phía trước với các sáng kiến tiết kiệm chi phí và giá cả chiến lược, đồng thời tận dụng các cơ hội thị trường và duy trì tình hình tài chính mạnh mẽ. Khi bước sang năm 2024, Westlake tập trung vào cải thiện hiệu quả và lợi nhuận, mặc dù phải đối mặt với một số cơn gió ngược từ điều kiện thị trường và chi phí nguyên liệu thô. Cuộc gọi hội nghị tiếp theo dự kiến sẽ làm sáng tỏ hơn về hiệu suất của công ty trong quý đầu tiên của năm 2024.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Cuộc gọi thu nhập gần đây của Westlake Corporation đã nêu bật cả những thách thức và thế mạnh trong hoạt động của nó. Do đó, một số số liệu nhất định từ InvestingPro cung cấp thêm bối cảnh về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty kể từ mười hai tháng qua kết thúc vào quý 3 năm 2023.
Dữ liệu của InvestingPro cho thấy vốn hóa thị trường là 18,47 tỷ đô la, phản ánh quy mô đáng kể của công ty trong ngành. Hệ số P/E điều chỉnh ở mức 15,48, cho thấy các nhà đầu tư đang định giá thu nhập của Westlake cao hơn so với tỷ lệ P/E chưa điều chỉnh là 13,95. Sự điều chỉnh này có thể là do các sự kiện không định kỳ, mà các nhà đầu tư có thể coi là không đại diện cho lợi nhuận liên tục của công ty.
Mặc dù tăng trưởng doanh thu giảm -18,63%, Westlake vẫn duy trì tỷ suất lợi nhuận gộp mạnh mẽ là 19,87%, phù hợp với thu nhập kỷ lục được báo cáo của công ty từ các hoạt động trong phân khúc HIP. Hiệu quả biên lợi nhuận này rất quan trọng đối với khả năng tạo ra lợi nhuận từ doanh thu của công ty, đặc biệt là khi đối mặt với sự sụt giảm doanh thu.
InvestingPro Tips nhấn mạnh tỷ suất cổ tức của công ty là 1,51% và tăng trưởng cổ tức đáng kể là 40,06% trong mười hai tháng qua, thể hiện cam kết của Westlake trong việc trả lại giá trị cho các cổ đông. Ngoài ra, với mức giá hiện đang ở mức 90,98% so với mức cao nhất trong 52 tuần, cổ phiếu này có thể được xem là duy trì vị thế thị trường mạnh mẽ so với hiệu suất gần đây của nó.
Đối với những độc giả muốn tìm hiểu sâu hơn về phân tích tài chính của Westlake Corporation, InvestingPro cung cấp rất nhiều số liệu và mẹo bổ sung. Trên thực tế, có rất nhiều Mẹo InvestingPro khác dành cho những người tìm kiếm sự hiểu biết toàn diện hơn về tiềm năng của công ty. Để truy cập những thông tin chi tiết này, hãy cân nhắc sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24 để được giảm thêm 10% cho đăng ký Pro và Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần, cung cấp quy trình ra quyết định đầu tư sáng suốt hơn.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.