Waters Corporation (NYSE: WAT) đã công bố kết quả tài chính quý IV và cả năm 2023, báo hiệu lập trường thận trọng cho năm 2024. Công ty đã báo cáo doanh thu quý 4 giảm 4,5%, nhưng thu nhập phi GAAP trên mỗi cổ phiếu đạt mức cao hơn so với hướng dẫn của họ ở mức 3,62 đô la. Các số liệu cả năm cho thấy doanh số bán hàng giảm khiêm tốn 0,5%, với mức giảm rõ rệt hơn 2% trong các điều khoản tiền tệ không đổi hữu cơ. Bất chấp sự tăng trưởng toàn cầu, Waters Corporation phải đối mặt với những thách thức đáng kể ở Trung Quốc, nơi doanh số bán hàng giảm mạnh hơn 20%, ảnh hưởng đáng kể đến hiệu suất tổng thể. Nhìn về phía trước đến năm 2024, công ty đã đặt kỳ vọng về tăng trưởng doanh số bán tiền tệ không đổi hữu cơ nhẹ và EPS điều chỉnh tăng khiêm tốn.
Những điểm chính
- Doanh thu quý 4 giảm 4,5%, nhưng thu nhập phi GAAP trên mỗi cổ phiếu đáp ứng hướng dẫn cao cấp ở mức 3,62 đô la.
- Doanh thu cả năm giảm nhẹ 0,5%, với doanh số bán tiền tệ không đổi hữu cơ giảm 2%.
- Doanh số bán hàng tại Trung Quốc giảm mạnh hơn 20%, tác động tiêu cực đến tổng tăng trưởng 5%.
- Đối với năm 2024, Waters Corporation dự báo tăng trưởng doanh số bán tiền không đổi hữu cơ từ -0,5% đến + 1,5% và tăng trưởng EPS điều chỉnh từ 0% đến 3%.
- Biên lợi nhuận gộp của công ty dự kiến ở mức 59,8%, với biên lợi nhuận hoạt động điều chỉnh chỉ hơn 31%.
- Nợ ròng giảm xuống còn 2 tỷ USD, với tỷ lệ nợ ròng trên EBITDA khoảng 2 lần.
- Hướng dẫn tăng trưởng doanh số âm từ -8,5% đến -6,5% cho quý sắp tới đã được báo cáo.
- Các nỗ lực về môi trường, xã hội và quản trị (ESG) đã được nhấn mạnh, bao gồm các mục tiêu tìm nguồn cung ứng năng lượng tái tạo và giảm phát thải.
Triển vọng công ty
- Hoạt động kinh doanh tán xạ ánh sáng Wyatt dự kiến sẽ tăng thêm 40 điểm cơ bản vào tăng trưởng cốt lõi hàng năm.
- Dự kiến chi tiêu thận trọng của khách hàng trong quý 1 năm 2024, với sự cải thiện dần dần trong suốt cả năm.
- Sự yếu kém của Trung Quốc vẫn tồn tại, đặc biệt là trong nửa đầu năm.
- Tăng trưởng doanh số bán tiền tệ hữu cơ không đổi cả năm dự kiến từ -0,5% đến 1,5%.
- Tăng trưởng EPS điều chỉnh dự báo ở mức 0% đến 3%.
Điểm nổi bật của Bearish
- Hướng dẫn quý 1 yếu hơn dự kiến, phần lớn là do các vấn đề một lần ở Trung Quốc và việc giải ngân ngân sách chậm.
- Tăng trưởng âm từ thấp đến trung bình một con số được dự đoán ở Trung Quốc vào năm 2024.
- Tăng trưởng khu vực công nghiệp dự kiến đi ngang xuống mức thấp một con số.
- Các ứng dụng phân tử lớn trong dược phẩm và ổn định trong ngành công nghiệp dược phẩm của Trung Quốc ghi nhận.
Điểm nổi bật của Bullish
- Chu kỳ thay thế cho các thiết bị LC dự kiến sẽ nhận, mặc dù thời gian không chắc chắn.
- Mở rộng thị trường PFAS sang thử nghiệm thực phẩm.
- Tăng trưởng trung bình một con số dự kiến trong nửa đầu và nửa cuối năm.
- Dự kiến tăng trưởng trung hạn một con số cho LC.
Bỏ lỡ
- Thu nhập phi GAAP quý 1 trên mỗi cổ phiếu pha loãng hoàn toàn ước tính từ 2,05 đô la đến 2,15 đô la, phản ánh một khởi đầu thận trọng trong năm.
- Tăng trưởng doanh số cả năm bị ảnh hưởng bởi sự sụt giảm hơn 20% doanh số bán hàng tại Trung Quốc.
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
- Công ty có kế hoạch tăng thương mại điện tử lên khoảng 40% vào cuối năm 2024.
- Đính kèm dịch vụ dự kiến sẽ tăng thêm 100 điểm cơ bản.
- Tăng thuế suất do thay đổi vốn hóa R&D của Hoa Kỳ, thay đổi thuế suất của Singapore và việc Ireland áp dụng Trụ cột Hai.
- Đầu tư công nghệ trong tương lai bao gồm đơn giản hóa đặc tính phân tích sinh học cho các phân tử lớn và tích hợp phần mềm tán xạ ánh sáng Wyatt vào Empower.
Tóm lại, Waters Corporation đã xoay sở để vượt qua một năm đầy thách thức với sự tăng trưởng ở tất cả các khu vực ngoại trừ Trung Quốc. Công ty vẫn tập trung vào triển vọng tăng trưởng dài hạn, bất chấp những cơn gió ngược hiện tại và chi tiêu thị trường thận trọng. Các sáng kiến chiến lược của Waters Corporation, bao gồm mở rộng dấu ấn thương mại điện tử và tăng cường cung cấp dịch vụ, đã sẵn sàng đóng góp vào khả năng phục hồi và hiệu suất trong tương lai của nó.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.