Vertex Energy Inc. (VTNR) đã báo cáo một quý IV và cả năm 2023 đầy thách thức nhưng vẫn cam kết mở rộng hoạt động kinh doanh dầu diesel tái tạo và cải thiện sức khỏe tài chính. Giám đốc điều hành Ben Cowart đã vạch ra chiến lược của công ty để tăng cường quản lý tiền mặt và tỷ suất lợi nhuận trong khi COO James Rhame báo cáo hiệu suất sức khỏe, an toàn và môi trường mạnh mẽ.
Giám đốc tài chính Chris Carlson đã trình bày một cái nhìn tổng quan về tài chính, lưu ý khoản lỗ ròng và lỗ EBITDA đã điều chỉnh, nhưng cũng có tiến bộ trong việc giảm nợ lãi suất cao. Nhìn về phía trước, công ty dự đoán khối lượng thông lượng và hiệu quả hoạt động sẽ tăng lên, mặc dù phải đối mặt với những cơn gió ngược từ các giá trị RIN và LCFS biến động đã gây áp lực lên lợi nhuận.
Những điểm chính
- Vertex Energy đầu tư 260 triệu USD vào kinh doanh diesel tái tạo, tập trung vào quản lý tiền mặt và giảm chi phí.
- Công ty đã báo cáo khoản lỗ ròng quý 4 là 63,9 triệu đô la và lỗ cả năm là 71,5 triệu đô la, với khoản lỗ EBITDA đã điều chỉnh là 17,1 triệu đô la.
- Tổng nợ ròng ở mức 205,5 triệu đô la, nhưng công ty đã sửa đổi thỏa thuận cho vay có kỳ hạn, thêm 50 triệu đô la vay.
- Dự báo quý 1 năm 2024 bao gồm 60.000 đến 63.000 thùng mỗi ngày thông lượng thông thường và 3.000 đến 5.000 thùng nguyên liệu tái tạo mỗi ngày.
- Vertex đã bảo hiểm 40% sản lượng dầu diesel và sản phẩm chưng cất dự kiến cho quý 1 năm 2024 và hoàn thành chạy cho bốn nguyên liệu diesel tái tạo.
- Công ty đang giải quyết các vấn đề chi phí vận chuyển và hưởng lợi từ giá khí đốt tự nhiên thấp, đồng thời xem xét các lựa chọn phòng ngừa rủi ro.
Triển vọng công ty
- Vertex có kế hoạch tinh chỉnh chiến lược của mình để tập trung vào quản lý tiền mặt, giảm chi phí và nâng cao tỷ suất lợi nhuận.
- Họ kỳ vọng tổng sản lượng sản xuất hiệu quả của dầu diesel tái tạo từ 96% đến 98%.
- Công ty dự kiến tổng chi phí vốn từ 20 triệu USD đến 25 triệu USD trong quý I/2024.
- Vertex đã hoàn thành thành công bốn nguyên liệu cho dầu diesel tái tạo và kỳ vọng điểm CI được cải thiện sẽ mang lại lợi ích tài chính trong nửa đầu năm 2024.
Điểm nổi bật của Bearish
- Công ty có dòng tiền hoạt động âm 43,6 triệu USD trong quý 4/2023.
- Chi phí vận chuyển cao do kênh đào Panama ảnh hưởng đến quý 4 nhưng dự kiến sẽ bình thường hóa vào nửa đầu năm 2024.
- Giá trị RIN và LCFS đã giảm, tác động tiêu cực đến biên RD.
Điểm nổi bật của Bullish
- Vertex đã loại bỏ các khoản vay có kỳ hạn lãi suất cao và trái phiếu chuyển đổi để cải thiện bảng cân đối kế toán.
- Họ đã ký kết các hợp đồng hoán đổi giá cố định bao gồm 40% sản lượng dầu diesel và sản phẩm chưng cất dự kiến cho quý 1 năm 2024.
- Công ty đã tăng quy mô khoản vay có kỳ hạn thêm 50 triệu đô la, với khả năng tăng thêm 25 triệu đô la.
Bỏ lỡ
- Vertex báo lỗ ròng đáng kể trong cả quý 4/2023 và cả năm.
- Công ty hoãn một số chi phí vốn nhất định cho giai đoạn 2 của dự án diesel tái tạo để bảo toàn vốn.
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
- Công ty kỳ vọng EBITDA của hoạt động kinh doanh thông thường sẽ dương trong quý 1 năm 2024, dựa trên các đường cong kỳ hạn hiện tại và chênh lệch crack.
- Có khả năng thu hồi tài sản theo những cách khác nhau nếu RIN không cải thiện và chi phí nguyên liệu vẫn ở mức cao.
- Chi phí lãi vay dự kiến cho quý 1 năm 2024 ước tính khoảng 8-9 triệu USD.
Trong suốt cuộc gọi, Vertex Energy nhấn mạnh cam kết của mình trong việc điều hướng các thách thức thị trường hiện tại trong khi tận dụng các cơ hội để tăng cường kinh doanh diesel tái tạo và hiệu quả tài chính tổng thể. Sự tập trung của công ty vào quản lý chi phí và đầu tư chiến lược, cùng với hiệu quả hoạt động được cải thiện, giúp công ty có khả năng vượt qua những cơn gió ngược mà nó phải đối mặt.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Vertex Energy Inc. (VTNR) đang ở thời điểm then chốt khi điều hướng các thách thức tài chính và biến động thị trường. Nền tảng InvestingPro cung cấp những hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và hiệu suất cổ phiếu của công ty, điều này có thể đặc biệt có giá trị đối với các nhà đầu tư khi xem xét tình hình hiện tại của VTNR.
Dữ liệu InvestingPro cho thấy vốn hóa thị trường là 131,86 triệu đô la, phản ánh quy mô của công ty trong ngành. Tỷ lệ P/E âm, với tỷ lệ mới nhất là -1,05, cho thấy công ty đã không báo cáo thu nhập tích cực trong mười hai tháng qua tính đến quý 4 năm 2023. Ngoài ra, biên lợi nhuận gộp ở mức 5,39%, tương đối thấp và phù hợp với những thách thức được đề cập trong bài viết liên quan đến áp lực lên biên lợi nhuận.
Các nhà đầu tư cần lưu ý sự sụt giảm giá đáng kể, với tổng lợi nhuận 1 năm ở mức -86,66%, đây có thể là một điểm đáng quan tâm nhưng cũng là cơ hội tiềm năng cho những người tìm kiếm điểm gia nhập thị trường. Mức tăng trưởng doanh thu 13,81% trong mười hai tháng qua tính đến quý 4 năm 2023 cho thấy một số khía cạnh tích cực trong hoạt động của công ty, bất chấp môi trường đầy thách thức chung.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng Vertex Energy hoạt động với gánh nặng nợ đáng kể và nhanh chóng đốt cháy tiền mặt, đây là những yếu tố quan trọng cần xem xét khi công ty tập trung vào quản lý tiền mặt và giảm chi phí. Với việc các nhà phân tích không dự đoán lợi nhuận trong năm nay, chiến lược đầu tư cho VTNR đòi hỏi phải xem xét cẩn thận các số liệu tài chính này.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện về Vertex Energy, InvestingPro cung cấp các mẹo bổ sung, bao gồm giao dịch của công ty ở mức định giá doanh thu thấp và kỳ vọng thu nhập ròng giảm trong năm nay. Để truy cập những thông tin chi tiết này và hơn thế nữa, hãy truy cập https://www.investing.com/pro/VTNR và cân nhắc sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24 để được giảm thêm 10% cho đăng ký Pro và Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần. Có 13 Mẹo InvestingPro bổ sung có sẵn cho Vertex Energy, có thể cung cấp thêm thông tin cho các quyết định đầu tư.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.