United Airlines Holdings (UAL) đã có một quý đầu tiên mạnh mẽ vào năm 2024, với sự cải thiện đáng kể về tỷ suất lợi nhuận so với cùng kỳ năm ngoái. Mặc dù phải đối mặt với những thách thức như sự chậm trễ giao máy bay đáng kể, kế hoạch United Next của công ty đã chứng tỏ khả năng phục hồi.
Sự gia tăng mạnh mẽ về lượng đặt phòng trên tất cả các phân khúc khách hàng đã cho phép United tự tin duy trì thu nhập trên mỗi cổ phiếu trong cả năm, dự kiến từ 9 đến 11 đô la. Tăng trưởng doanh thu được đánh dấu bằng mức tăng 9,7% trong quý đầu tiên, được thúc đẩy bởi hiệu suất thị trường nội địa mạnh mẽ.
Việc hãng hàng không tập trung vào các sản phẩm cao cấp và loại bỏ phí thay đổi đã dẫn đến sự chia sẻ tốt hơn giữa các khách doanh nhân. United Airlines dự đoán một quỹ đạo tích cực cho công suất và doanh thu trên mỗi dặm ghế có sẵn (RASM) trong các quý tới, đặc biệt là ở các thị trường nội địa, Châu Á Thái Bình Dương và Châu Âu.
Những điểm chính
- United Airlines báo cáo quý đầu tiên mạnh mẽ với tỷ suất lợi nhuận cải thiện đáng kể so với cùng kỳ năm ngoái.
- Kế hoạch United Next vẫn đi đúng hướng bất chấp việc giao máy bay bị trì hoãn.
- Hướng dẫn EPS cả năm 2024 được duy trì ở mức $ 9 đến $ 11.
- Doanh thu tăng 9,7% trong quý 1, với hiệu suất trong nước vượt trội so với thị trường quốc tế.
- Các sản phẩm cao cấp và loại bỏ phí thay đổi đã cải thiện thị phần của khách doanh nhân.
- Kế hoạch mở rộng đội bay với các máy bay phản lực thân hẹp lớn hơn đã được đưa ra.
- Nợ ròng đã điều chỉnh so với EBITDAR đã trở lại mức trước đại dịch, với dòng tiền tự do dương dự kiến trong ba năm tới.
- Một thỏa thuận dự kiến với International Brotherhood of Teamsters đã đạt được để gia hạn hợp đồng bốn năm.
- An toàn vẫn là ưu tiên hàng đầu, với việc xem xét FAA đang diễn ra dự kiến sẽ trì hoãn một số chuyến giao máy bay quý 2.
Triển vọng công ty
- United Airlines dự báo một mùa du lịch hè mạnh mẽ và dự đoán sẽ lập kỷ lục về số lượng hành khách.
- Công ty tập trung vào việc giảm đòn bẩy và giảm nợ phiếu giảm giá cao trước khi xem xét các mục đích sử dụng tiền mặt miễn phí khác.
- Kỳ vọng cải thiện công suất và RASM tại các thị trường nội địa, Châu Á Thái Bình Dương và Châu Âu trong quý 3 và quý 4.
Điểm nổi bật của Bearish
- Sự suy yếu trên thị trường quốc tế, đặc biệt là ở Đức và kết quả tiêu cực dự kiến ở khu vực Thái Bình Dương và Mỹ Latinh trong quý 2.
- Đánh giá an toàn FAA đang diễn ra dẫn đến sự chậm trễ trong việc giao máy bay.
Điểm nổi bật của Bullish
- Hoạt động thị trường nội địa mạnh mẽ và động lực tích cực ở Nam Âu và Châu Phi do công suất tăng.
- Doanh thu hành khách cao cấp tăng 14% so với cùng kỳ năm ngoái.
- Doanh số bán hàng của nền kinh tế cơ bản tăng 35% so với cùng kỳ năm ngoái, củng cố vị thế cạnh tranh so với các ULCC (Hãng hàng không giá cực rẻ).
Bỏ lỡ
- Hoạt động với công suất ít hơn 11% mặc dù doanh thu tăng 8%.
- Sự chậm trễ giao hàng của ba máy bay Boeing 737 MAX-9 từ quý 2 đến quý 3 do FAA xem xét.
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
- Thảo luận về tính bền vững của doanh thu đơn vị trong nước và lợi thế cạnh tranh bao gồm sản phẩm, mạng lưới và chương trình khách hàng thân thiết.
- Tiềm năng giải phóng cabin phía trước và vị trí tương đối của United trong ngành.
- Kế hoạch chi tiêu vốn dài hạn dao động từ 7 tỷ USD đến 9 tỷ USD, xem xét sự không chắc chắn trong tiến độ giao hàng và tốc độ sản xuất.
- Lạc quan về quỹ đạo tương lai của công suất và RASM ở các khu vực khác nhau, không có thay đổi đáng kể nào đối với phạm vi CapEx dự kiến.
- Giới thiệu "dặm gộp" trong chương trình MileagePlus để nâng cao giá trị chương trình.
United Airlines Holdings đã thể hiện hiệu suất mạnh mẽ trong quý đầu tiên của năm 2024, với trọng tâm chiến lược là các sản phẩm cao cấp và cải tiến khách hàng. Mặc dù phải đối mặt với sự chậm trễ và đánh giá liên tục, hãng hàng không vẫn duy trì triển vọng tích cực trong thời gian còn lại của năm, được hỗ trợ bởi kế hoạch United Next mạnh mẽ và mô hình kinh doanh linh hoạt.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
United Airlines Holdings (UAL) đã cho thấy khả năng phục hồi trong hiệu suất quý đầu tiên và cái nhìn sâu hơn về công ty thông qua dữ liệu và mẹo của InvestingPro làm sáng tỏ các khía cạnh tài chính quan trọng mà các nhà đầu tư nên xem xét.
InvestingPro Data nhấn mạnh vốn hóa thị trường của United Airlines ở mức 16,05 tỷ USD, cho thấy sự hiện diện khá lớn trong ngành hàng không. Tỷ lệ P/E của công ty ở mức thấp 5,95, cho thấy cổ phiếu có thể bị định giá thấp khi so sánh với thu nhập.
Điều này được hỗ trợ thêm bởi hệ số P/E đã điều chỉnh trong mười hai tháng qua tính đến quý 4/2023 là 4,27. Hơn nữa, tăng trưởng doanh thu của công ty là 19,49% trong mười hai tháng qua cho thấy sự phục hồi tài chính mạnh mẽ và tiềm năng mở rộng hơn nữa.
InvestingPro Tips cho thấy rằng trong khi United Airlines hoạt động với gánh nặng nợ đáng kể, nó vẫn là một người chơi nổi bật trong ngành hàng không chở khách. Các nhà phân tích đã điều chỉnh ước tính thu nhập của họ xuống trong giai đoạn sắp tới, điều này có thể khiến các nhà đầu tư lo ngại, nhưng họ cũng dự đoán rằng công ty sẽ có lãi trong năm nay. Hơn nữa, biến động giá cổ phiếu của United Airlines khá biến động, điều này có thể mang lại cơ hội cho các nhà đầu tư đang tìm kiếm lợi nhuận ngắn hạn.
InvestingPro cung cấp nhiều lời khuyên hơn cho United Airlines, có thể cung cấp cho các nhà đầu tư một phân tích toàn diện về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty. Đối với những người quan tâm đến việc hiểu sâu hơn về tiềm năng đầu tư của United Airlines, sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24 sẽ giảm thêm 10% cho đăng ký Pro và Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần.
Hãy nhớ rằng, có 6 Mẹo InvestingPro bổ sung có sẵn cho United Airlines tại https://www.investing.com/pro/UAL, cung cấp những hiểu biết có giá trị cho các nhà đầu tư muốn đưa ra quyết định sáng suốt.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.