Công ty Sản xuất Chất bán dẫn Đài Loan (TSMC), nhà sản xuất chip theo hợp đồng lớn nhất thế giới, đã báo cáo sự kết hợp giữa những cơn gió ngược và những tiến bộ chiến lược trong báo cáo thu nhập quý đầu tiên cho năm 2024. Mặc dù doanh thu giảm liên tiếp do tính thời vụ của điện thoại thông minh, công ty đã chứng kiến tỷ suất lợi nhuận gộp tăng và vẫn lạc quan về công nghệ N2 tiên tiến và nhu cầu điện toán hiệu năng cao (HPC). TSMC, giao dịch với mã TSM, dự kiến sẽ phục hồi hầu hết sản lượng bị mất do trận động đất gần đây và đang chuẩn bị cho nhu cầu dự đoán trong các lĩnh vực liên quan đến AI.
Những điểm chính
- Doanh thu quý 1 của TSMC giảm 5,3% tính theo NT USD và 3,8% theo USD, với biên lợi nhuận gộp tăng lên 53,1%.
- Doanh thu theo công nghệ: 3nm ở mức 9%, 5nm ở mức 37% và 7nm ở mức 19%.
- HPC vẫn là mảng doanh thu lớn nhất với 46%, với điện thoại thông minh ở mức 38%.
- Doanh thu quý 2 dự báo từ 19,6 tỷ USD đến 20,4 tỷ USD, với biên lợi nhuận gộp từ 51% đến 53%.
- Một trận động đất gần đây dự kiến sẽ làm giảm biên lợi nhuận gộp quý 2 khoảng 50 điểm cơ bản.
- Mục tiêu biên lợi nhuận gộp dài hạn đạt 53% trở lên, với tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) bền vững lớn hơn 25%.
- Công nghệ N2 dẫn đầu về điện toán tiết kiệm năng lượng với sản lượng dự kiến vào năm 2025.
- Bộ xử lý AI được dự đoán sẽ thúc đẩy tăng trưởng doanh thu đáng kể trong những năm tới.
Triển vọng công ty
- TSMC đặt mục tiêu biên lợi nhuận gộp dài hạn từ 53% trở lên.
- Công ty đang mở rộng dấu ấn sản xuất toàn cầu với các cơ sở ở Arizona, Nhật Bản và Đức.
- Công nghệ N2 dự kiến sẽ tạo ra nhiều tape-out hơn 3nm và 5nm trong 2 năm đầu tiên.
Điểm nổi bật của Bearish
- Thị trường bán dẫn nói chung có thể chứng kiến sự phục hồi nhẹ và dần dần vào năm 2024 do bất ổn kinh tế vĩ mô và địa chính trị.
- Nhu cầu về các nút trưởng thành vẫn chậm chạp.
Điểm nổi bật của Bullish
- TSMC dự đoán một năm tăng trưởng lành mạnh vào năm 2024, được thúc đẩy bởi nhu cầu mạnh mẽ đối với các công nghệ 3nm và 5nm.
- Một số bộ xử lý AI dự kiến sẽ chiếm tỷ lệ phần trăm thấp trong tổng doanh thu vào năm 2024, với tốc độ CAGR 50% trong 5 năm tới.
Bỏ lỡ
- Lợi nhuận quý I bị ảnh hưởng bởi tính thời vụ của điện thoại thông minh và chi phí điện cao hơn.
- Trận động đất ngày 3/4 khiến sản lượng bị loại bỏ, ảnh hưởng đến dự báo quý 2.
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
- TSMC không có kế hoạch chuyển đổi công suất 7nm sang 5nm.
- Khách hàng của HPC là những người đầu tiên áp dụng công nghệ SoIC, không có mốc thời gian quy định cho việc áp dụng điện thoại thông minh.
- Hướng dẫn doanh thu cả năm vẫn không thay đổi, cần có thêm tầm nhìn.
Trong quý I/2024, TSMC đã phải đối mặt với những cơn gió ngược từ tính thời vụ của điện thoại thông minh, góp phần làm giảm doanh thu. Tuy nhiên, sức khỏe tài chính của công ty có vẻ ổn định với biên lợi nhuận gộp tăng và vị thế tiền mặt mạnh. Trong tương lai, TSMC dự kiến sẽ vượt qua chi phí điện cao hơn và tác động của trận động đất gần đây, nhằm duy trì biên lợi nhuận gộp mạnh mẽ.
Sự tập trung của công ty vào HPC và nhu cầu liên quan đến AI, cùng với các kế hoạch mở rộng chiến lược, nhấn mạnh cam kết của công ty đối với sự tăng trưởng và lãnh đạo công nghệ. Công nghệ N2 của TSMC đặc biệt đáng chú ý, vì nó sẵn sàng vượt trội hơn các công nghệ trước đó về cả hiệu quả năng lượng và tạo doanh thu. Bất chấp triển vọng thận trọng do những bất ổn bên ngoài, những tiến bộ của TSMC trong AI và HPC, cùng với chính sách cổ tức và mở rộng toàn cầu, định vị nó thuận lợi cho tương lai.
Cách tiếp cận toàn diện của TSMC đối với sự thành công của khách hàng, bao gồm sự hợp tác với Amkor ở Arizona và tập trung vào các công nghệ đóng gói tiên tiến, thể hiện sự cống hiến của TSMC trong việc đáp ứng nhu cầu của ngành. Chiến lược của công ty để làm việc chặt chẽ với các khách hàng chiến lược để phát triển các giải pháp công nghệ đặc biệt tại các nút trưởng thành tiếp tục cho thấy khả năng thích ứng của nó trong bối cảnh thị trường thay đổi. Với tầm nhìn dài hạn về việc duy trì tỷ suất lợi nhuận gộp cao và ROE bền vững, TSMC dường như đang trên con đường ổn định hướng tới thành công liên tục trong ngành công nghiệp bán dẫn.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Công ty sản xuất chất bán dẫn Đài Loan (TSMC) cho thấy khả năng phục hồi trong các chỉ số tài chính của mình bất chấp những cơn gió ngược phải đối mặt trong quý đầu tiên của năm 2024. Cam kết của công ty trong việc duy trì tỷ suất lợi nhuận gộp mạnh mẽ được phản ánh trong dữ liệu tài chính mới nhất của công ty. Với vốn hóa thị trường là 641,96 tỷ USD và tỷ lệ P/E mười hai tháng là 24,32, TSMC là một đối thủ nặng ký trong ngành công nghiệp bán dẫn. Doanh thu của công ty trong mười hai tháng qua tính đến quý 4 năm 2023 là 70,42 tỷ USD, cho thấy quy mô hoạt động của công ty mặc dù doanh thu giảm nhẹ 4,51%.
Biên lợi nhuận gộp 54,36% cùng kỳ nhấn mạnh khả năng quản lý chi phí hiệu quả và duy trì lợi nhuận của TSMC, một yếu tố quan trọng để các nhà đầu tư xem xét mục tiêu biên lợi nhuận gộp dài hạn của công ty từ 53% trở lên. Ngoài ra, tỷ suất lợi nhuận trên tài sản (ROA) đạt 16,19% cho thấy TSMC sử dụng hiệu quả tài sản của mình trong việc tạo ra thu nhập.
Các nhà đầu tư nên lưu ý tỷ suất cổ tức của công ty là 1,33% theo dữ liệu mới nhất, cùng với mức tăng trưởng cổ tức đáng kể là 21,97% trong mười hai tháng qua, có thể hấp dẫn đối với những người tìm kiếm thu nhập ngoài tiềm năng tăng trưởng. Ngày thu nhập tiếp theo của công ty được ấn định vào ngày 18/4/2024, điều này sẽ cung cấp thêm thông tin chi tiết về hiệu suất và triển vọng của TSMC.
Đối với những người quan tâm đến phân tích sâu hơn, InvestingPro cung cấp các số liệu và thông tin chi tiết bổ sung. Có nhiều Mẹo InvestingPro hơn có sẵn cho TSMC, có thể được truy cập bằng đăng ký. Độc giả có thể sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24 để được giảm thêm 10% cho đăng ký Pro và Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần, cung cấp sự hiểu biết toàn diện hơn về sức khỏe tài chính và triển vọng tương lai của TSMC.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.