Toll Brothers Inc. (NYSE: TOL) đã kết thúc năm tài chính 2023 một cách mạnh mẽ, với mức tăng đáng kể 72% trong các hợp đồng đã ký và doanh thu bán nhà đạt 2.95 tỷ USD trong quý IV. Giám đốc điều hành Douglas Yearley nhấn mạnh các chiến lược thành công và sức khỏe tài chính của công ty, bao gồm sự gia tăng đáng kể trong việc giao hàng tận nhà và doanh thu xây dựng nhà kỷ lục 9,9 tỷ đô la trong năm. Với nền tảng tài chính vững chắc, bao gồm 3 tỷ đô la thanh khoản và giảm đáng kể nợ cao cấp, Toll Brothers đã sẵn sàng cho sự tăng trưởng, đặt mục tiêu tăng 10% số lượng cộng đồng và lên kế hoạch mua lại cổ phiếu phổ thông trị giá 400 triệu đô la trong năm tài chính 2024.
Những điểm chính
- Toll Brothers đã giao 2.755 căn nhà trong quý 4, tạo ra doanh thu 2,95 tỷ đô la và 9.597 ngôi nhà trong cả năm.
- Biên lợi nhuận gộp điều chỉnh của công ty vượt hướng dẫn ở mức 29,1%.
- Tài khóa 2024 được thiết lập để chứng kiến sự gia tăng 10% về số lượng cộng đồng và mua lại cổ phiếu trị giá 400 triệu đô la.
- Dòng tiền mạnh từ hoạt động kinh doanh ở mức 1,3 tỷ USD, thanh khoản 3 tỷ USD.
- Thu hồi và phát triển đất có vốn đầu tư 2,3 tỷ USD.
- Cổ đông nhận được 653 triệu đô la thông qua mua lại và cổ tức.
- Công ty giảm 400 triệu USD nợ cao cấp và duy trì tỷ lệ nợ ròng trên vốn là 17,7%.
- Thu nhập dự kiến trên mỗi cổ phiếu cho năm tài chính 2024 đứng ở mức khoảng $ 12 đến $ 12.50.
Triển vọng công ty
Toll Brothers dự đoán một năm tài chính đầy hứa hẹn vào năm 2024, với dự kiến sẽ tăng số lượng cộng đồng lên 10%, nhằm đạt 410 cộng đồng hoạt động vào cuối năm. Công ty đã đặt ra các mục tiêu đầy tham vọng cho việc giao nhà mới và giá trung bình, dự kiến biên lợi nhuận gộp đã điều chỉnh là 28% trong quý 1 và khoảng 27,9% cho cả năm. Bất chấp những lo ngại về lãi suất thế chấp tăng, sự lạc quan của Yearley dựa trên doanh thu kỷ lục của công ty và tỷ suất lợi nhuận được cải thiện.
Điểm nổi bật của Bearish
Công ty không thấy trước sự gia tăng đáng kể trong số dư hàng tồn kho, duy trì cách tiếp cận thận trọng trong bối cảnh thị trường biến động. Với chi phí quỹ đất tăng, Toll Brothers đang trải qua ít lựa chọn đất đai hơn, có khả năng ảnh hưởng đến việc mở rộng trong tương lai. Họ cũng dự kiến sẽ mất 10 triệu đô la thu nhập khác trong quý 1, mặc dù mức tăng cả năm là 125 triệu đô la được dự kiến.
Điểm nổi bật của Bullish
Mặc dù tỷ suất lợi nhuận gộp thấp hơn cho các ngôi nhà thông số kỹ thuật, Toll Brothers hài lòng với lợi nhuận tổng thể, được củng cố bởi tỷ suất lợi nhuận cao hơn từ các ngôi nhà xây dựng theo đơn đặt hàng. Chiến lược xây dựng nhà thông số kỹ thuật của công ty đã được chứng minh là hiệu quả, phục vụ cho một thị trường rộng lớn hơn. Việc tăng hạn mức cho vay phù hợp đối với các khoản thế chấp của Fannie Mae và Freddie Mac cũng được xem là một diễn biến tích cực cho doanh nghiệp.
Bỏ lỡ
Công ty thừa nhận rằng những ngôi nhà thông số kỹ thuật được bán với giá thấp hơn khoảng 200.000 đô la so với nhà xây theo đơn đặt hàng và có tỷ suất lợi nhuận gộp thấp hơn 250 điểm cơ bản. Ngoài ra, dự đoán hoa hồng của bên thứ ba thấp hơn cho thấy sự sụt giảm tiềm năng trong doanh thu trong tương lai từ nguồn này.
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
Ban lãnh đạo đã thảo luận về tác động của lãi suất thế chấp đối với hoạt động kinh doanh của họ, lưu ý rằng việc giảm lãi suất có thể sẽ thúc đẩy doanh số bán hàng. Họ đã thích nghi với các điều kiện thay đổi, bán nhà với mức giá cao hơn và sẵn sàng tận dụng các đợt giảm lãi suất tiếp theo. Công ty nhấn mạnh sự tập trung của họ vào hiệu quả vốn và cải thiện tỷ suất lợi nhuận nội bộ (IRR) và lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE), các số liệu quan trọng đối với sức khỏe tài chính và niềm tin của nhà đầu tư.
Tóm lại, cuộc gọi thu nhập của Toll Brothers phản ánh một công ty đang điều hướng sự phức tạp của thị trường nhà ở với tầm nhìn xa chiến lược. Sự tự tin của ban lãnh đạo vào mô hình kinh doanh và chiến lược tài chính của họ cho thấy một quỹ đạo tích cực cho năm tài chính sắp tới, bất chấp những thách thức do các yếu tố kinh tế bên ngoài đặt ra.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Toll Brothers Inc. (NYSE: TOL) đã chứng minh khả năng phục hồi tài chính và tiềm năng tăng trưởng đáng chú ý, như được phản ánh trong dữ liệu mới nhất từ InvestingPro. Với vốn hóa thị trường khoảng 9,8 tỷ USD, hiệu suất của công ty được nhấn mạnh bởi tỷ lệ P/E hấp dẫn là 7,19, tiếp tục giảm xuống 6,91 khi được điều chỉnh trong mười hai tháng qua kể từ quý 4 năm 2023. Điều này cho thấy công ty đang giao dịch ở mức bội số thu nhập thấp, có khả năng mang lại cơ hội giá trị cho các nhà đầu tư.
InvestingPro Tips nhấn mạnh khả năng của Toll Brothers trong việc mang lại lợi nhuận cao trên vốn đầu tư và duy trì thu nhập mạnh mẽ, hỗ trợ năng lực tiếp tục trả cổ tức của ban lãnh đạo. Công ty đã tăng cổ tức trong ba năm liên tiếp, thể hiện cam kết của mình đối với lợi nhuận của cổ đông. Ngoài ra, nó hoạt động với lợi nhuận trên tài sản cao, nhấn mạnh việc sử dụng vốn hiệu quả.
Đối với các nhà đầu tư đang cân nhắc thêm Toll Brothers vào danh mục đầu tư của họ, đáng chú ý là các cổ đông của công ty nhận được lợi nhuận cao trên vốn chủ sở hữu sổ sách. Những thế mạnh tài chính này là một phần lý do tại sao InvestingPro liệt kê 19 mẹo bổ sung có thể cung cấp cái nhìn sâu sắc hơn về hiệu suất và triển vọng của công ty.
Với đăng ký InvestingPro hiện đang được giảm giá đặc biệt vào Thứ Hai Điện Tử với mức chiết khấu lên đến 60%, các nhà đầu tư có cơ hội tiếp cận nhiều thông tin. Để nâng cao ưu đãi hơn nữa, hãy sử dụng mã phiếu giảm giá sfy23 để được giảm thêm 10% cho đăng ký InvestingPro + 2 năm.
Các số liệu và mẹo thời gian thực của InvestingPro cung cấp các quan điểm có giá trị phù hợp với quỹ đạo tích cực của công ty như đã thảo luận trong bài viết. Quản lý tài chính chiến lược và triển vọng đầy hứa hẹn của Toll Brothers khiến nó trở thành một công ty đáng xem trong thị trường nhà ở năng động.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.