Thanh khoản bùng nổ, cổ phiếu chứng khoán vẫn còn dư địa?
Trong cuộc gọi thu nhập mới nhất, Tenaris S.A. (NYSE: TS) đã tiết lộ kết quả tài chính cho quý 1 năm 2024, tiết lộ doanh thu giảm 17% so với cùng kỳ năm ngoái, tổng cộng 3.4 tỷ USD. Bất chấp sự sụt giảm này, thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao (EBITDA) của công ty đã cải thiện nhẹ 1% liên tiếp, đạt 987 triệu đô la. Tenaris cũng báo cáo dòng tiền tự do ổn định là 715 triệu đô la trong quý và vị thế tiền mặt ròng tăng lên 3,9 tỷ đô la.
Trong tương lai, công ty đã công bố các chương trình đầu tư và bảo trì đáng kể được đặt ra cho quý 3 năm 2024, dự kiến sẽ tác động đến khối lượng sản xuất. Ngoài ra, Tenaris đang tham gia vào các dự án quốc tế khác nhau và đang tập trung mở rộng tại các thị trường trọng điểm như Ả Rập Saudi và Canada. Tuy nhiên, công ty dự đoán những thách thức như số lượng giàn khoan mềm của Mỹ và nhập khẩu hàng ống nước dầu mỏ (OCTG) tăng, điều này có thể ảnh hưởng đến kết quả trong tương lai.
Những điểm chính
- Doanh thu quý 1 năm 2024 giảm 17% so với cùng kỳ năm ngoái xuống còn 3,4 tỷ USD, nhưng vẫn đi ngang liên tiếp.
- EBITDA trong quý 1 đạt 987 triệu USD, tăng nhẹ 1% liên tiếp.
- Dòng tiền tự do của công ty là 715 triệu đô la, với vị thế tiền mặt ròng tăng lên 3,9 tỷ đô la.
- Chương trình đầu tư và bảo trì lớn được lên kế hoạch cho quý 3 năm 2024, với các tác động sản lượng sản xuất dự kiến.
Mở rộng các dự án toàn cầu, bao gồm dự án trị giá 108 triệu đô la ở Guyana và tăng trưởng hoạt động ở Ả Rập Saudi, UAE và Canada.
- Biên EBITDA dự kiến trong nửa cuối năm từ 20% đến 25%.
- Tenaris mua lại Shawcor, dự đoán doanh thu hàng năm bình thường hóa từ 250 triệu đô la đến 300 triệu đô la.
- Công ty đang chuẩn bị mở rộng tại Ả Rập Xê Út để đáp ứng nhu cầu gia tăng.
Triển vọng công ty
- Tenaris kỳ vọng tỷ suất lợi nhuận cao hơn trong quý 2 năm 2024 nhưng phải đối mặt với sự không chắc chắn trong nửa cuối năm.
- Việc giảm các giếng khoan nhưng chưa hoàn thành (DUC) có thể ảnh hưởng đến số lượng giàn khoan của Hoa Kỳ.
- Kế hoạch mở rộng ở Ả Rập Xê Út bao gồm tăng gấp đôi công suất cho đường ống và dây dẫn.
- Công ty đang chuẩn bị mở rộng quy hoạch tổng thể khí đốt ở Ả Rập Xê Út, có thể vào năm 2025.
Điểm nổi bật của Bearish
- Số lượng giàn khoan mềm của Mỹ và nhập khẩu OCTG tăng có thể tác động tiêu cực đến kết quả trong tương lai.
- Việc giảm giá kéo dài dự kiến sẽ tiếp tục, ảnh hưởng đến lợi nhuận.
- Thị trường đất đai của Mỹ, đặc biệt là lĩnh vực khí khô, được dự đoán sẽ vẫn yếu.
Điểm nổi bật của Bullish
- Có tiềm năng tăng giá trong lĩnh vực dầu mỏ của Mỹ, bất chấp sự suy yếu chung của thị trường.
- Tiếp tục đầu tư và mở rộng ở Trung Đông, đặc biệt là ở Ả Rập Saudi.
- Tăng trưởng trữ lượng nước sâu của Brazil và hoạt động ổn định hoặc gia tăng dự kiến ở Mexico vào năm 2025.
Bỏ lỡ
- Giá bán bình quân trong phân khúc vận hành ống giảm 15% so với cùng kỳ năm ngoái và 6% theo liên tiếp.
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
- Công ty đã giải quyết các câu hỏi về kế hoạch mở rộng công suất của mình tại Ả Rập Saudi.
- Các giám đốc điều hành đã thảo luận về tác động của những thay đổi chính sách ở Colombia và sự suy giảm mức độ giàn khoan của Mexico.
- Tenaris đang thực hiện các biện pháp giảm chi phí để bảo vệ lợi nhuận trước những thách thức của thị trường.
Dấu ấn toàn cầu rộng lớn và các khoản đầu tư chiến lược của Tenaris cho thấy một cách tiếp cận chủ động để quản lý các thách thức thị trường hiện tại trong khi tìm kiếm cơ hội tăng trưởng. Tuy nhiên, triển vọng ngắn hạn của công ty vẫn thận trọng do những cơn gió ngược tiềm ẩn trong ngành, bao gồm biến động giá và các yếu tố địa chính trị ảnh hưởng đến lĩnh vực năng lượng.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Theo các tiết lộ tài chính gần đây của Tenaris SA, xem xét kỹ hơn một số số liệu chính do InvestingPro cung cấp cung cấp thêm bối cảnh cho các nhà đầu tư. Vốn hóa thị trường của công ty đứng ở mức 19,42 tỷ đô la, thể hiện sự hiện diện đáng kể của nó trong ngành. Một khía cạnh đặc biệt hấp dẫn đối với các nhà đầu tư giá trị có thể là tỷ lệ P/E của công ty, hiện đang ở mức 5,63 và thậm chí còn hấp dẫn hơn khi được điều chỉnh trong mười hai tháng qua kể từ quý 1 năm 2024, giảm nhẹ xuống 5,55. Điều này cho thấy cổ phiếu của Tenaris có thể bị định giá thấp so với thu nhập, có khả năng mang lại cơ hội mua tốt.
Tỷ lệ PEG, đo lường giá / thu nhập của cổ phiếu so với tăng trưởng, ở mức 0,48 trong cùng thời kỳ, cho thấy cổ phiếu có thể bị định giá thấp dựa trên tốc độ tăng trưởng của nó. Ngoài ra, tỷ suất cổ tức của công ty tính đến đầu năm 2024 ở mức hấp dẫn 4,62%, cùng với mức tăng trưởng cổ tức đáng kể là 135,29% trong mười hai tháng qua tính đến quý 1 năm 2024. Điều này có thể đặc biệt hấp dẫn đối với các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng tăng trưởng doanh thu của Tenaris đã tăng khiêm tốn 4,67% trong mười hai tháng qua tính đến quý 1 năm 2024. Tuy nhiên, nhà đầu tư cần lưu ý tăng trưởng doanh thu quý 1/2024 cho thấy mức giảm đáng kể -16,89%. Bức tranh hỗn hợp về hiệu suất doanh thu này nhấn mạnh tầm quan trọng của việc theo dõi các quý sắp tới của công ty để biết các dấu hiệu ổn định hoặc suy giảm hơn nữa.
Đối với những người xem xét nghiên cứu thêm về Tenaris, InvestingPro cung cấp một loạt các mẹo bổ sung. Hiện tại có thêm 15 Mẹo InvestingPro có sẵn, có thể cung cấp những hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và triển vọng tương lai của công ty. Để truy cập các mẹo này và đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt hơn, hãy sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24 để được giảm thêm 10% cho đăng ký Pro và Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.