Tập đoàn Volvo (VOLV. B) báo cáo doanh thu thuần giảm xuống còn 170 tỷ SEK trong quý 3 năm 2024, chủ yếu do các vấn đề về cung và cầu thấp hơn, đặc biệt là ở Bắc Mỹ. Thu nhập hoạt động đã điều chỉnh của công ty ở mức 14,1 tỷ SEK, phản ánh tỷ suất lợi nhuận 12%, trong khi dòng tiền hoạt động là 3,1 tỷ SEK.
Những điểm chính:
• Doanh thu thuần giảm xuống còn 170 tỷ SEK
• Thu nhập hoạt động đã điều chỉnh ở mức 14,1 tỷ SEK với tỷ suất lợi nhuận 12%
• Dòng tiền hoạt động 3,1 tỷ SEK
• Giao hàng bằng xe tải giảm 16%, giao thiết bị xây dựng giảm 12%
• Doanh số bán dịch vụ tăng 4% so với cùng kỳ năm ngoái
Triển vọng công ty
• Dự báo thị trường sửa đổi dự đoán sự ổn định và tăng trưởng dần dần ở các khu vực khác nhau
• Dự kiến thị trường sẽ tăng nhẹ ở Mỹ từ 290.000 chiếc vào năm 2023 lên 300.000 chiếc vào năm 2024
• Đơn vị của Brazil dự báo không đổi cho năm 2023 ở mức 100.000, giảm nhẹ xuống 90.000 cho năm 2024
• Dự báo của Ấn Độ cho năm 2024 giảm, với kỳ vọng tăng 10.000 đơn vị vào năm 2025
• Dự báo của Trung Quốc vẫn không đổi cho năm 2024 và 2025 ở mức 820.000 chiếc
Điểm nổi bật của Bearish
• Khối lượng xe tải hạng nặng giảm 9%, bị ảnh hưởng bởi các vấn đề về nguồn cung của Mack
• Giao thiết bị xây dựng giảm 12%
• Đơn đặt hàng Bắc Mỹ giảm 50% đối với Mack và 39% đối với Volvo
• Tỷ lệ sổ sách trên hóa đơn âm ở Bắc Mỹ do số lượng đơn đặt hàng hạn chế
Điểm nổi bật của Bullish
• Vị thế thị trường mạnh mẽ trong lĩnh vực xe điện, duy trì trên 70% thị phần tại châu Âu
• Ra mắt xe tải VNL hoàn toàn mới tại Bắc Mỹ, bắt đầu sản xuất vào tháng Chín
• Phân khúc xe buýt chứng kiến doanh thu thuần được điều chỉnh ngoại hối tăng 21%
• Thu nhập hoạt động đã điều chỉnh của Penta tăng lên 831 triệu SEK
Bỏ lỡ
• Doanh thu thuần giảm 7% so với cùng kỳ năm ngoái
• Giảm đáng kể ở Châu Âu và Bắc Mỹ do hoạt động thị trường thấp hơn
• Doanh thu thuần điều chỉnh FX của Thiết bị xây dựng giảm 20%
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
• Giải quyết sự khác biệt khu vực ở châu Âu và triển vọng thị trường Hoa Kỳ
• Sự quan tâm ngày càng tăng đối với xe hybrid cho xe tải đường dài, nhưng nhu cầu đáng kể vẫn chưa thành hiện thực
• Tập trung vào việc quản lý mức tồn kho và năng lực sản xuất tại Hoa Kỳ
• Những lo ngại về ký quỹ đã được giải quyết, với xu hướng lịch sử của tỷ suất lợi nhuận yếu hơn trong quý 4 được thừa nhận
Tập đoàn Volvo đã phải đối mặt với những thách thức trong quý 3 năm 2024 khi việc bình thường hóa thị trường ảnh hưởng đến hiệu suất của nó trên nhiều phân khúc khác nhau. Công ty báo cáo doanh thu thuần giảm xuống còn 170 tỷ SEK, chủ yếu do các vấn đề về cung và cầu thấp hơn, đặc biệt là ở Bắc Mỹ. Bất chấp những thách thức này, Tập đoàn Volvo vẫn duy trì vị thế tài chính mạnh mẽ với 63 tỷ SEK dự trữ.
Phân khúc xe tải giảm 16% lượng giao hàng, với khối lượng hạng nặng giảm 9%. Sự sụt giảm này được cho là do các vấn đề về nguồn cung của Mack và sự thay đổi mô hình cho xe tải Renault. Việc giao thiết bị xây dựng cũng giảm 12%, với Volvo giảm 32% và SDLG tăng 26%.
Bất chấp sự suy giảm chung, Tập đoàn Volvo đã báo cáo những phát triển tích cực trong một số lĩnh vực nhất định. Doanh số bán dịch vụ tăng 4% so với cùng kỳ năm ngoái và công ty duy trì vị thế thị trường mạnh mẽ trong lĩnh vực xe điện, chiếm hơn 70% thị phần ở châu Âu. Sự ra mắt của chiếc xe tải VNL hoàn toàn mới ở Bắc Mỹ được đánh dấu là một cột mốc quan trọng, với việc sản xuất bắt đầu vào tháng Chín.
Nhìn về phía trước, Tập đoàn Volvo đã điều chỉnh dự báo thị trường của mình, dự đoán sự ổn định và tăng trưởng dần dần ở các khu vực khác nhau. Công ty dự kiến thị trường sẽ tăng nhẹ ở Mỹ, dự kiến tăng từ 290.000 chiếc vào năm 2023 lên 300.000 chiếc vào năm 2024. Tuy nhiên, những thách thức vẫn còn, bằng chứng là sự sụt giảm đáng kể trong các đơn đặt hàng ở Bắc Mỹ, với Mack giảm 50% và Volvo giảm 39%.
Hoạt động tài chính của công ty phản ánh các điều kiện thị trường đầy thách thức. Doanh thu thuần giảm 7% so với cùng kỳ năm ngoái, với sự sụt giảm đáng kể ở châu Âu và Bắc Mỹ do hoạt động thị trường thấp hơn. Thu nhập hoạt động đã điều chỉnh ở mức 14,1 tỷ SEK, với tỷ suất lợi nhuận 12%. Danh mục tín dụng cho Dịch vụ tài chính Volvo tăng lên, với nợ quá hạn của khách hàng ở mức chu kỳ trung bình.
Trong cuộc gọi thu nhập, Giám đốc điều hành Martin Lundstedt đã giải quyết những lo ngại về sự khác biệt khu vực và triển vọng thị trường. Ông nhấn mạnh sự tập trung của công ty vào việc quản lý mức tồn kho và năng lực sản xuất, đặc biệt là tại thị trường Mỹ. Lundstedt cũng ghi nhận sự quan tâm ngày càng tăng đối với các công nghệ hybrid cho xe tải đường dài, mặc dù nhu cầu đáng kể vẫn chưa thành hiện thực.
Khi Tập đoàn Volvo điều hướng thông qua bình thường hóa thị trường, công ty vẫn cam kết đổi mới và duy trì khả năng cạnh tranh. Với trọng tâm là điện khí hóa và tăng trưởng dịch vụ, Volvo đặt mục tiêu thích ứng với điều kiện thị trường thay đổi trong khi chuẩn bị cho các cơ hội trong tương lai trong lĩnh vực ô tô và thiết bị xây dựng.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Bất chấp những thách thức mà Tập đoàn Volvo phải đối mặt trong quý 3 năm 2024, dữ liệu của InvestingPro cho thấy một số chỉ số tài chính đáng khích lệ vẽ nên bức tranh nhiều sắc thái hơn về vị thế của công ty. Hệ số P/E của Volvo là 10 và tỷ lệ P/E đã điều chỉnh là 8,44 trong mười hai tháng qua tính đến quý 2/2024 cho thấy cổ phiếu này có thể bị định giá thấp so với thu nhập. Điều này phù hợp với Mẹo InvestingPro chỉ ra rằng Volvo đang giao dịch ở bội số thu nhập thấp.
Hơn nữa, tỷ suất cổ tức của Volvo ở mức hấp dẫn 5,48%, với mức tăng trưởng cổ tức đáng chú ý là 165,29% trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024. Khoản chi trả cổ tức đáng kể này được nhấn mạnh bởi InvestingPro Tip, trong đó lưu ý rằng Volvo "trả cổ tức đáng kể cho các cổ đông". Điều này có thể đặc biệt hấp dẫn đối với các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập, đặc biệt là với những thách thức hiện tại của công ty và sự không chắc chắn của thị trường.
Lợi nhuận của công ty vẫn vững chắc, với biên lợi nhuận gộp là 26,68% và biên thu nhập hoạt động là 15,71% trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024. Những con số này cho thấy khả năng duy trì lợi nhuận của Volvo ngay cả trong một môi trường thị trường đầy thách thức, như đã thảo luận trong báo cáo thu nhập.
Điều đáng chú ý là InvestingPro cung cấp các mẹo và thông tin chi tiết bổ sung ngoài những mẹo được đề cập ở đây. Các nhà đầu tư quan tâm đến phân tích toàn diện hơn về Tập đoàn Volvo có thể khám phá đầy đủ các Mẹo InvestingPro có sẵn.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.