Tập đoàn StepStone (NASDAQ: STEP) đã trải qua khoản lỗ ròng GAAP là 23,4 triệu đô la trong quý tài chính thứ ba năm 2024, nhưng cũng báo cáo thu nhập liên quan đến phí và thu nhập ròng đã điều chỉnh tăng.
Công ty quản lý đầu tư, chuyên về thị trường tư nhân, đã công bố kế hoạch chiến lược của mình để dần dần mua lại cổ phần còn lại trong cơ sở hạ tầng, nợ tư nhân và các doanh nghiệp bất động sản. Mặc dù lỗ ròng, công ty đã chứng kiến thu nhập liên quan đến phí tăng 19% lên 50,7 triệu đô la và tỷ suất lợi nhuận FRE 33%.
StepStone cũng tung ra các sản phẩm mới và mở rộng nền tảng tài sản tư nhân của mình, với tổng cam kết mới đạt 6 tỷ đô la trong quý.
Những điểm chính
- StepStone báo cáo khoản lỗ ròng GAAP là 23,4 triệu đô la nhưng thu nhập liên quan đến phí tăng lên 50,7 triệu đô la, tăng 19% so với cùng kỳ năm ngoái.
- Thu nhập ròng đã điều chỉnh của công ty trong quý là 42,1 triệu đô la.
- Kế hoạch mua lại cổ phần còn lại trong cơ sở hạ tầng, nợ tư nhân và các doanh nghiệp bất động sản đã được công bố.
- Tổng cam kết mới trong quý ở mức 6 tỷ USD, với 17,5 tỷ USD trong tổng dòng vốn AUM trong 12 tháng qua.
- Ra mắt Quỹ thu nhập tín dụng tư nhân StepStone và sản phẩm cơ sở hạ tầng SKOX, và nộp quỹ tín dụng tư nhân CredEx.
- Phí quản lý và tư vấn là 152 triệu USD, tăng 18% so với năm trước, với biên độ FRE 33%.
- Thực hiện bán công ty con không cốt lõi, Greenspring Back Office Solutions, dự kiến sẽ tăng thu nhập liên quan đến phí thêm 2 triệu đô la hàng năm.
- Tổng phí biểu diễn thực hiện là 33 triệu đô la, tăng từ 19 triệu đô la năm ngoái.
Triển vọng công ty
- Công ty lạc quan về việc mua lại chiến lược và ra mắt sản phẩm mới.
- StepStone tự tin vào các cơ hội trên thị trường và tiếp tục huy động vốn thông qua các chiến lược tài sản tư nhân của mình.
- Việc mua vào các lợi ích không kiểm soát được cấu trúc để tích lũy và sẽ được chiết khấu so với bội số giao dịch của StepStone.
Điểm nổi bật của Bearish
- Công ty báo lỗ ròng 23,4 triệu đô la trong quý.
- Một dự phòng trong thỏa thuận giao dịch của họ sẽ tạm dừng trao đổi nếu bội số của họ được giao dịch dưới 16x.
Điểm nổi bật của Bullish
- Tâm lý tích cực giữa các LP, với S&P 500 đạt 5.000 và quan điểm thuận lợi về lãi suất.
- Dòng vốn mạnh mẽ trên nền tảng tài sản tư nhân, với hơn 300 triệu đô la được tạo ra.
- Việc bán Greenspring Back Office Solutions và mua lại có hệ thống các lợi ích không kiểm soát dự kiến sẽ thúc đẩy thu nhập.
Bỏ lỡ
- Mặc dù các chỉ số tài chính tổng thể tích cực, công ty phải đối mặt với khoản lỗ ròng GAAP trong quý này.
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
- Cơ cấu lương thưởng cho nhân viên sẽ không thay đổi, với việc tăng cường sử dụng RSU và cổ phiếu của StepStone.
- Chiến lược thứ cấp không phải là một thành phần quan trọng của vốn thu phí chưa triển khai.
- Hiệu quả tài chính của các doanh nghiệp sẽ thúc đẩy giá trị theo thời gian, với tùy chọn tăng tốc sau năm năm.
- Quan điểm M&A của StepStone vẫn không thay đổi, với sự linh hoạt về tài chính để thực hiện các cơ hội chiến lược.
Trong cuộc gọi thu nhập, StepStone Group đã phác thảo hiệu quả tài chính và các sáng kiến chiến lược của mình, cho thấy một lập trường hỗn hợp nhưng hướng tới tương lai. Trong khi khoản lỗ ròng GAAP là một thách thức, sự gia tăng thu nhập liên quan đến phí của công ty và ra mắt các quỹ và sản phẩm mới cho thấy một kế hoạch mạnh mẽ để tăng trưởng và mở rộng. Cách tiếp cận có hệ thống của công ty để có được lợi ích không kiểm soát và tâm lý thị trường tích cực, được nhấn mạnh bởi hiệu suất của S&P 500, cung cấp một bối cảnh thuận lợi cho những nỗ lực trong tương lai của công ty. Tập đoàn StepStone vẫn cam kết mua lại chiến lược của mình và sẵn sàng tận dụng các cơ hội trong khu vực thị trường tư nhân. Cuộc gọi hàng quý tiếp theo được dự đoán sẽ cung cấp thêm thông tin chi tiết về tiến độ và định hướng chiến lược của công ty.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Các sáng kiến tài chính và chiến lược của Tập đoàn StepStone vẽ nên bức tranh về một công ty tích cực điều hướng qua những thách thức của thị trường trong khi tận dụng các cơ hội tăng trưởng. Để thêm bối cảnh cho hiệu suất và tiềm năng của StepStone, hãy xem xét một số số liệu và thông tin chi tiết chính từ InvestingPro:
Dữ liệu của InvestingPro chỉ ra rằng StepStone Group có vốn hóa thị trường là 3,85 tỷ USD, phản ánh sự hiện diện đáng kể của nó trong lĩnh vực quản lý đầu tư. Tỷ lệ Giá/Thu nhập (P/E) của công ty ở mức 30,85, điều này có thể cho thấy mức định giá cao hơn so với tiềm năng thu nhập ngắn hạn. Tuy nhiên, tỷ lệ P/E đã điều chỉnh trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024 thấp hơn một chút ở mức 28,15, có thể cho thấy sự liên kết tốt hơn với quỹ đạo thu nhập của công ty.
Tỷ lệ Giá/Sổ sách, một chỉ số định giá quan trọng khác, ở mức 4,84 trong cùng kỳ, có thể được coi là cao, cho thấy các nhà đầu tư sẵn sàng trả phí bảo hiểm cho tài sản ròng của StepStone. Điều này có thể được quy cho các sáng kiến chiến lược của công ty và tiềm năng tăng trưởng trong tương lai.
Từ quan điểm hiệu suất, công ty đã chứng kiến sự trở lại mạnh mẽ trong ba tháng qua, với tổng lợi nhuận giá là 30,72%. Hiệu suất ngắn hạn mạnh mẽ này phù hợp với sự phát triển chiến lược tích cực của StepStone và có thể báo hiệu niềm tin của nhà đầu tư vào hướng đi của công ty.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng StepStone đã tăng cổ tức trong ba năm liên tiếp, đây có thể là dấu hiệu của sự tin tưởng từ ban lãnh đạo vào dòng tiền ổn định của công ty và cam kết trả lại giá trị cho cổ đông. Ngoài ra, các nhà phân tích đang kỳ vọng tăng trưởng thu nhập ròng trong năm nay, phù hợp với triển vọng lạc quan của công ty và các thương vụ mua lại chiến lược nhằm thúc đẩy lợi nhuận trong tương lai.
Đối với độc giả quan tâm đến phân tích sâu hơn, có sẵn Mẹo InvestingPro bổ sung, cung cấp cái nhìn toàn diện về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của StepStone. Sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24 để được giảm thêm 10% cho đăng ký Pro và Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần, đồng thời có quyền truy cập vào bộ thông tin chi tiết đầy đủ có thể cung cấp thêm thông tin cho quyết định đầu tư của bạn.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.