Cuộc gọi thu nhập: Stem Inc. điều chỉnh chiến lược trong bối cảnh doanh thu quý 3 năm 2024 thấp hơn

Stem Inc. (STEM) đã công bố kết quả tài chính quý III/2024, cho thấy sự thay đổi chiến lược đối với phần mềm và dịch vụ, đồng thời giảm doanh thu chủ yếu do việc bán lại phần cứng giảm.

Cuộc gọi, dẫn đầu bởi Giám đốc điều hành tạm thời David Buzby và Giám đốc tài chính Doran Hole, đã phác thảo một mô hình kinh doanh tinh tế được thiết kế để đạt được doanh thu và lợi nhuận bền vững. Mặc dù doanh thu giảm, công ty đã báo cáo tỷ suất lợi nhuận gộp được cải thiện và tăng đáng kể Doanh thu định kỳ hàng năm (ARR).

Những điểm chính

• Stem Inc. báo cáo doanh thu quý 3 năm 2024 là 29 triệu USD, giảm so với năm trước.
• Biên lợi nhuận gộp GAAP là 21%, với biên lợi nhuận gộp phi GAAP đạt mức kỷ lục 46%.
• Công ty đã suy giảm hơn 100 triệu đô la các khoản phải thu từ các bảo đảm phần cứng trong quá khứ nhưng dự kiến sẽ không có tác động tiêu cực nào nữa.
• Hướng dẫn doanh thu năm 2024 đã giảm xuống còn 135 triệu đô la xuống còn 155 triệu đô la, với các phân khúc phần mềm và dịch vụ đang đi đúng hướng.
• EBITDA điều chỉnh và dự báo đặt phòng đã giảm, với lượng đặt phòng dự kiến từ 100 triệu đến 500 triệu đô la.
• Trọng tâm chiến lược chuyển sang phần mềm và dịch vụ để tăng trưởng dễ dự đoán hơn và tỷ suất lợi nhuận cao hơn.
• Công ty có kế hoạch giảm khoảng 15% chi phí hoạt động vào cuối năm.

Triển vọng công ty

• Stem Inc. dự đoán doanh thu tổng thể thấp hơn nhưng với mức tăng trưởng dễ dự đoán hơn và tỷ suất lợi nhuận gộp cao hơn trong tương lai.
• Công ty đang chuyển sang các hợp đồng có thời hạn ngắn hơn để phù hợp với chiến lược nhấn mạnh phần mềm hơn phần cứng.
• Một cuộc tìm kiếm CEO mới đang được tiến hành, với dự kiến sẽ kết thúc vào cuối năm 2023.
• Hướng dẫn cập nhật cho năm 2025 sẽ được cung cấp trong cuộc gọi thu nhập quý IV.

Điểm nổi bật của Bearish

• Điều chỉnh tài chính đáng kể bao gồm suy giảm 100 triệu đô la và điều chỉnh doanh thu 5,6 triệu đô la.
• Hướng dẫn doanh thu cho năm 2024 đã bị hạ thấp do sự chậm trễ trong việc bán phần cứng lưu trữ.

Điểm nổi bật của Bullish

• Doanh thu phần mềm tăng trưởng 10% theo quý và 19% theo năm.
• Doanh thu dịch vụ đạt kỷ lục 22 triệu USD, tăng 33% so với cùng kỳ năm ngoái.
• ARR tăng hơn 3 triệu USD trong quý III.

Bỏ lỡ

• Công ty báo cáo doanh thu giảm xuống còn 29 triệu USD trong quý 3/2024, so với năm trước.

Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp

• Công ty sẽ tiếp tục tập trung vào cả phần cứng và phần mềm trong các đặt phòng của họ cho đến cuối năm.
• Kỳ vọng doanh thu hàng năm phần lớn vẫn không thay đổi mặc dù chuyển sang thời hạn hợp đồng ngắn hơn.
• Các chi tiết cụ thể về việc chuyển đổi Doanh thu định kỳ hàng năm theo hợp đồng (CARR) thành Doanh thu định kỳ hàng năm (ARR) sẽ được thảo luận trong các báo cáo trong tương lai.
• Thông tin chi tiết về kích hoạt phần mềm lưu trữ và dự báo ARR sẽ được cung cấp trong báo cáo cả năm.

Thông tin chi tiết về InvestingPro

Khi Stem Inc. (STEM) điều hướng sự thay đổi chiến lược của mình đối với phần mềm và dịch vụ, dữ liệu InvestingPro gần đây cung cấp thêm bối cảnh cho tình hình tài chính và hiệu suất thị trường của công ty.

Theo InvestingPro, vốn hóa thị trường của Stem ở mức 67,16 triệu USD, phản ánh những thách thức đáng kể mà công ty phải đối mặt. Doanh thu trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024 là 360.63 triệu đô la, với mức tăng trưởng doanh thu đáng lo ngại là 13.16% so với cùng kỳ. Điều này phù hợp với báo cáo giảm doanh thu của công ty và giảm hướng dẫn cho năm 2024.

InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng Stem đang "nhanh chóng đốt cháy tiền mặt" và "có thể gặp khó khăn trong việc thanh toán lãi cho các khoản nợ". Những hiểu biết này chứng thực quyết định chiến lược của công ty tập trung vào phần mềm và dịch vụ có tỷ suất lợi nhuận cao hơn, cũng như kế hoạch giảm 15% chi phí hoạt động vào cuối năm.

Hiệu suất của cổ phiếu đã biến động đáng chú ý, với dữ liệu InvestingPro cho thấy giá giảm 73,83% trong sáu tháng qua. Tuy nhiên, có một lớp lót bạc với lợi nhuận mạnh mẽ 38,28% trong tháng trước, có thể phản ánh sự lạc quan của nhà đầu tư về sự thay đổi chiến lược của công ty.

Các nhà đầu tư nên lưu ý rằng các nhà phân tích không dự đoán công ty sẽ có lãi trong năm nay, điều này phù hợp với trọng tâm của Stem trong việc chuyển đổi mô hình kinh doanh của mình cho sự bền vững trong tương lai. Tỷ lệ giá trên sổ sách của công ty là -0,39 càng nhấn mạnh những thách thức tài chính mà công ty phải đối mặt.

Đối với những người quan tâm đến phân tích sâu hơn, InvestingPro cung cấp 20 mẹo bổ sung cho Stem Inc., cung cấp cái nhìn toàn diện về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.