Cuộc gọi thu nhập: Đối tác nén Hoa Kỳ báo cáo kết quả quý 4 mạnh mẽ

USA Compression Partners, LP (USAC) đã công bố kết quả hoạt động và tài chính xuất sắc trong quý IV và cả năm kết thúc vào ngày 31/12/2023. Công ty đã báo cáo doanh thu kỷ lục, tỷ suất lợi nhuận gộp đã điều chỉnh, EBITDA điều chỉnh và dòng tiền có thể phân phối, cùng với sự gia tăng mã lực tạo doanh thu trung bình. Ngoài ra, họ đã cố gắng giảm tỷ lệ đòn bẩy xuống còn 4,1 lần và đơn giá phổ biến của họ đạt gần mức cao nhất mọi thời đại. Khi công ty hướng tới năm 2024, họ đặt mục tiêu nâng cao hiệu quả hoạt động, kích hoạt các đơn vị nhàn rỗi và tối đa hóa lợi nhuận trên vốn tăng trưởng trong khi duy trì cách tiếp cận thận trọng đối với chi tiêu vốn và linh hoạt tài chính khi đối mặt với những bất ổn toàn cầu.

Những điểm chính

• Ghi nhận doanh thu, biên lợi nhuận gộp điều chỉnh, EBITDA điều chỉnh, dòng tiền phân phối và mã lực tạo doanh thu bình quân trong quý 4.
• Tỷ lệ đòn bẩy đã giảm xuống còn 4,1 lần và đơn giá phổ biến gần mức cao nhất mọi thời đại.
• Kế hoạch cho năm 2024 bao gồm nâng cao hiệu quả hoạt động, kích hoạt các đơn vị nhàn rỗi và tối đa hóa lợi nhuận trên vốn tăng trưởng.
• Công ty dự định giảm chi phí vốn và duy trì tính linh hoạt về tài chính và hoạt động.
• Sự lạc quan vẫn còn đối với triển vọng dài hạn của ngành công nghiệp nén khí tự nhiên do sự tăng trưởng dự kiến trong sản xuất khí đốt tự nhiên của Mỹ.
• Cam kết về an toàn đã được nhấn mạnh, với hiệu suất an toàn năm 2023 vượt qua mức trung bình của ngành.

Triển vọng công ty

• Tập trung vào hiệu quả nội bộ và tối ưu hóa.
• Kế hoạch giảm tăng trưởng vốn và cải thiện các chỉ số tài chính.
• Ưu tiên giảm đòn bẩy.
• Thăm dò các cơ hội tìm nguồn cung ứng thiết bị và các vụ sáp nhập và mua lại tiềm năng.

Điểm nổi bật của Bearish

• Những thách thức trong chuỗi cung ứng vẫn tồn tại, bao gồm thời gian giao hàng dài đối với các thiết bị quan trọng.
• Tắc nghẽn chuỗi cung ứng dự kiến sẽ tiếp tục do xung đột địa chính trị và các hoạt động onshoring.
• Kỳ hạn nợ lợi suất cao xuất hiện vào năm 2026 và 2027.

Điểm nổi bật của Bullish

• Cạnh tranh mới trong ngành được coi là cơ hội để phát triển.
• Các cuộc thảo luận với khách hàng về các đơn vị mới đang cho thấy tiến độ.
• Mối quan hệ ngân hàng bền chặt và năng lực tài chính để tăng trưởng trong tương lai.

Bỏ lỡ

• Không có sự bỏ lỡ cụ thể nào được thảo luận trong cuộc gọi.

Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp

• Công ty cảm thấy thoải mái với việc sử dụng súng lục ổ quay hiện tại và có mối quan hệ chặt chẽ với tập đoàn ngân hàng của họ.
• Việc chuyển đổi đơn vị ưu tiên dự kiến sẽ tiếp tục dựa trên các ưu đãi kinh tế.
• Không có thêm câu hỏi nào được đặt ra, cho thấy sự hài lòng của nhà đầu tư.

Vào năm 2023, USA Compression Partners đã thực hiện khoản thanh toán phân phối hàng quý thứ 44 liên tiếp là 0,525 đô la cho mỗi đơn vị. Chi phí vốn bảo trì của công ty lên tới 6,6 triệu đô la, trong khi chi phí vốn mở rộng bao gồm việc cung cấp 47.500 mã lực của các đơn vị mã lực lớn mới. Hơn nữa, thêm 52.500 mã lực của các đơn vị mới dự kiến sẽ được giao vào nửa đầu năm 2024.

Công ty đang ở trong một tình hình tài chính mạnh mẽ với 700 triệu đô la danh nghĩa thả nổi cho cam kết cố định với lãi suất hiệu quả là 3,9725%. Ban lãnh đạo nhằm mục đích tối ưu hóa cơ cấu vốn và duy trì sự cân bằng giữa nợ cố định và nợ thả nổi. Họ cũng sở hữu khả năng tiếp cận vốn và năng lực độc đáo so với các công ty cùng ngành trong ngành nén.

Sự xuất hiện của một người chơi thứ ba mới trong ngành cùng với hai người chơi thống trị được xem là một sự phát triển tích cực có thể mang lại nhiều cơ hội hơn. Công ty cũng đang xem xét tái cấp vốn cho trái phiếu lợi suất cao của họ và cảm thấy thoải mái với cơ sở cho vay dựa trên tài sản (ABL) của họ, có thể đóng vai trò là nền tảng tăng trưởng và có khả năng chuyển đổi thành một cơ sở có lợi suất cao trong tương lai.

Sự tập trung của USA Compression vào việc duy trì tính linh hoạt tài chính và cách tiếp cận thận trọng đối với phân bổ vốn được thể hiện rõ trong chiến lược của họ để giải quyết các kỳ hạn nợ có lợi suất cao trước khi thực hiện bất kỳ thay đổi nào đối với chính sách phân phối. Họ cũng có kế hoạch tiếp tục chuyển đổi căn hộ ưu tiên miễn là nó vẫn có lợi về mặt kinh tế, với nhà đầu tư thể hiện sự hài lòng và không vội vàng rút lui. Cuộc gọi thu nhập kết thúc với một ghi chú tích cực mà không có thêm câu hỏi nào từ những người tham gia.

Thông tin chi tiết về InvestingPro

USA Compression Partners, LP (USAC) đã chứng minh hiệu quả tài chính mạnh mẽ trong năm qua, với sự gia tăng đáng kể về doanh thu và lợi nhuận. Trọng tâm chiến lược của công ty về hiệu quả hoạt động và tối đa hóa lợi nhuận được phản ánh trong dữ liệu thời gian thực từ InvestingPro. Dưới đây là một số chỉ số và thông tin chi tiết chính mà các nhà đầu tư có thể thấy có giá trị:

• Vốn hóa thị trường của công ty đứng ở mức khoảng 2,26 tỷ đô la, cho thấy sự hiện diện đáng kể trong ngành.

• USAC có Hệ số P/E là 149,87, điều chỉnh thành 135,0 trong mười hai tháng qua tính đến quý 3/2023. Bội số thu nhập cao này cho thấy các nhà đầu tư có thể có kỳ vọng cao về tăng trưởng thu nhập trong tương lai của công ty.

• Tăng trưởng doanh thu vẫn mạnh mẽ ở mức 20,29% trong mười hai tháng qua tính đến quý 3 năm 2023, hỗ trợ báo cáo doanh thu kỷ lục của công ty.

InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng USAC dự kiến sẽ tăng thu nhập ròng trong năm nay và các nhà phân tích dự đoán công ty sẽ có lãi. Ngoài ra, công ty đã trả cổ tức đáng kể cho các cổ đông, với tỷ suất cổ tức hiện tại là 8,79% và đã duy trì các khoản thanh toán này trong 7 năm liên tiếp. Sự nhất quán này trong việc trả lại giá trị cho các cổ đông, cùng với lợi nhuận mạnh mẽ của công ty trong năm năm qua, có thể đặc biệt hấp dẫn đối với các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập.

Đối với những người muốn tìm hiểu sâu hơn về sức khỏe tài chính và triển vọng tương lai của Đối tác nén Hoa Kỳ, có các Mẹo InvestingPro bổ sung có sẵn tại https://www.investing.com/pro/USAC. Những lời khuyên này bao gồm thông tin chi tiết về bội số định giá, biến động cổ phiếu và hiệu suất của công ty so với dự đoán của nhà phân tích. Để truy cập những thông tin chi tiết này và hơn thế nữa, hãy sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24 để được giảm thêm 10% cho đăng ký Pro và Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần. Có tổng cộng 10 Mẹo InvestingPro được liệt kê cho USAC, cung cấp cái nhìn toàn diện về bối cảnh tài chính của công ty.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.