MTU Aero Engines AG (MTUAY), nhà sản xuất động cơ máy bay hàng đầu, đã báo cáo doanh thu điều chỉnh kỷ lục 6,3 tỷ euro cho cả năm 2023. Mặc dù có một khoản phí đáng kể do kế hoạch quản lý đội xe GTF, công ty đã cho thấy khả năng phục hồi với sự phục hồi mạnh mẽ trong môi trường thị trường, đảm bảo các đơn đặt hàng đáng kể và dự kiến tăng trưởng hơn nữa trên tất cả các phân khúc kinh doanh vào năm 2024.
Những điểm chính
- MTU Aero Engines đạt doanh thu điều chỉnh kỷ lục 6,3 tỷ euro vào năm 2023.
- EBIT điều chỉnh được báo cáo ở mức 818 triệu euro, với dòng tiền tự do là 352 triệu euro.
- Khoản phí 1 tỷ USD đã được đặt do kế hoạch quản lý đội GTF, ảnh hưởng đến tài chính chung.
- Giao thông hàng không phục hồi trở lại 98% mức trước đại dịch, với mức tăng trưởng 10% dự kiến vào năm 2024.
- Công ty đã đảm bảo hơn 2 tỷ đô la đơn đặt hàng từ các triển lãm hàng không quốc tế.
- Các khoản đầu tư chiến lược đã được thực hiện trong việc mở rộng cửa hàng và một nhà máy điện địa nhiệt mới.
- MTU dự kiến doanh thu của tập đoàn từ 7,3 đến 7,5 tỷ euro vào năm 2024, với biên EBIT được điều chỉnh trên 12%.
Triển vọng công ty
- Doanh thu nhóm dự kiến cho năm 2024 là từ 7,3 tỷ euro đến 7,5 tỷ euro.
- Công ty đặt mục tiêu biên EBIT điều chỉnh trên 12%.
- Dự đoán dòng tiền tự do 3 chữ số triệu euro thấp, bất chấp các khoản thanh toán bồi thường của AOG.
- Cổ tức € 2 cho mỗi cổ phiếu sẽ được đề xuất tại Đại hội đồng cổ đông thường niên.
Điểm nổi bật của Bearish
- Kế hoạch quản lý đội xe GTF dẫn đến khoản phí 1 tỷ USD.
- Tình hình triệu hồi GTF đang diễn ra, với khoảng 350 máy bay bị cấm bay.
- Biên lợi nhuận MRO dự kiến sẽ giảm xuống 7-7,5% vào năm 2024 do khối lượng GTF cao hơn.
- Chính sách cổ tức được điều chỉnh để tiết kiệm tiền mặt trong 2-3 năm tiếp theo.
Điểm nổi bật của Bullish
- Đảm bảo các đơn đặt hàng quan trọng tại các triển lãm hàng không quốc tế.
- Mở rộng cơ sở vật chất tại Trung Quốc và đầu tư vào công nghệ mới.
- Phục hồi mạnh mẽ trong giao thông hàng không và tăng trưởng dự kiến trong lĩnh vực quân sự và thương mại.
- Xu hướng tích cực trong EBIT điều chỉnh và biên lợi nhuận 9,5% mạnh mẽ trong quý 4.
Bỏ lỡ
- Chậm trễ trong việc giao động cơ cho trực thăng T408 do thiếu hụt chuỗi cung ứng.
- Thiếu hướng dẫn cụ thể về tăng trưởng MRO độc lập và tác động kiểm tra GTF.
- Sự không chắc chắn xung quanh thời gian bảo trì GTF cần ước tính.
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
- Làm rõ về nghĩa vụ hợp đồng thăm cửa hàng GTF: 30% tổng số lượt truy cập, không tăng tỷ lệ chương trình.
- Tăng trưởng dự kiến từ động cơ thân rộng vào năm 2023 và động cơ thân hẹp vào năm 2024.
- Chương trình kiểm tra GTF sẽ góp phần một chút vào tăng trưởng phụ tùng.
- Chuẩn bị sẵn sàng cho sự chậm trễ tiềm ẩn trong chương trình Advantage do chứng nhận FAA.
- Chiến lược phòng ngừa rủi ro niken liên quan đến các hợp đồng dài hạn với các nhà cung cấp, giảm thiểu rủi ro.
MTU Aero Engines đã chứng minh hiệu quả tài chính mạnh mẽ vào năm 2023 và cách tiếp cận chiến lược để tăng trưởng và đầu tư. Các sáng kiến của công ty trong việc mở rộng dấu ấn toàn cầu, đầu tư vào các công nghệ mới và đảm bảo một sổ đặt hàng mạnh mẽ giúp công ty thành công trong tương lai. Bất chấp những thách thức như kế hoạch quản lý đội bay GTF và nhu cầu quản lý dòng tiền cẩn thận, MTU Aero Engines vẫn lạc quan về triển vọng của mình trong năm tới. Với sự tập trung rõ ràng vào tiến bộ công nghệ và mở rộng thị trường, công ty đã sẵn sàng tận dụng thị trường hàng không đang phục hồi và nhu cầu ngày càng tăng đối với các sản phẩm và dịch vụ động cơ của mình.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.