Fed giữ nguyên lãi suất, nhưng đã có hai thành viên Hội đồng Thống đốc bất đồng
Marqeta, Inc. (mã: MQ), một nền tảng phát hành thẻ hiện đại hàng đầu toàn cầu, đã báo cáo kết quả hoạt động vững chắc trong quý III/2024, với sự gia tăng đáng kể về tổng khối lượng xử lý (TPV) và doanh thu thuần. Mặc dù phải đối mặt với sự giám sát quy định ngày càng tăng đã trì hoãn việc ra mắt chương trình và ảnh hưởng đến dự báo tăng trưởng, công ty vẫn tự tin vào chiến lược tăng trưởng dài hạn và con đường lợi nhuận của mình.
Những điểm chính
- TPV của Marqeta trong quý 3 đạt 74 tỷ USD, tăng 30% so với cùng kỳ năm ngoái.
- Doanh thu thuần quý 3 đạt 128 triệu USD, tăng 18% so với năm trước, với lợi nhuận gộp đạt 90 triệu USD (tăng 24% so với cùng kỳ năm trước).
- EBITDA điều chỉnh ở mức 9 triệu USD, trong khi chi phí hoạt động là 81 triệu USD, tăng 9% so với cùng kỳ năm ngoái.
- Công ty đã ra mắt một sản phẩm mới, di chuyển danh mục đầu tư và công bố Marqeta Flex vào giữa năm 2025 để tăng cường các tùy chọn BNPL.
- Việc giám sát quy định đã trì hoãn việc khởi động chương trình từ 30% đến 40%, với thời gian hoãn trung bình là 70 ngày, ảnh hưởng đến dự báo quý 4 năm 2024 và 2025.
- Marqeta vẫn tập trung vào tối ưu hóa chi phí và cải thiện hiệu quả, dự kiến biên EBITDA đã điều chỉnh từ 5% đến 7% cho quý 4 và khoảng 50 triệu đô la vào năm 2025.
Triển vọng công ty
- Marqeta dự kiến doanh thu thuần cả năm 2024 giảm khoảng 26% và tăng trưởng lợi nhuận gộp khoảng 6%.
- Bất chấp những thách thức hiện tại, công ty cam kết quỹ đạo tăng trưởng lợi nhuận dài hạn.
- Chứng chỉ linh hoạt Visa được thiết lập để ra mắt, với nhu cầu đáng kể dự kiến ở các thị trường Hoa Kỳ, Vương quốc Anh và EU.
Điểm nổi bật của Bearish
- Tỷ lệ doanh thu thuần giảm xuống 17 điểm cơ bản do sự thay đổi trong cơ cấu kinh doanh đối với khách hàng có tỷ suất lợi nhuận thấp hơn và thỏa thuận đối tác nền tảng được đàm phán lại.
- Việc giám sát quy định đã trì hoãn 15 lần ra mắt chương trình dự kiến, điều này sẽ ảnh hưởng đến tăng trưởng quý 4 năm 2024 và 2025.
Điểm nổi bật của Bullish
- Tăng trưởng PVV trên diện rộng trên nhiều lĩnh vực, với cho vay và quản lý chi phí cho thấy sự tăng trưởng ổn định.
- Đầu tư sớm của Marqeta vào việc tuân thủ được coi là một lợi thế cạnh tranh khi đối mặt với sự chậm trễ trong toàn ngành.
Bỏ lỡ
- Một số chương trình mới hoạt động kém hiệu quả và tồn đọng trong việc ra mắt chương trình là một yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến các quý trong tương lai.
- Cơn gió ngược 6 điểm đối với tăng trưởng lợi nhuận gộp trong quý 4 chủ yếu đến từ các chương trình mới, trong khi ước tính doanh thu hiện tại vẫn không thay đổi.
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
- Các giám đốc điều hành bày tỏ sự tin tưởng vào cơ sở khách hàng hiện tại của họ và đường ống bán hàng, đặc biệt là giữa các khách hàng tài chính nhúng.
- Công ty tập trung vào việc tối ưu hóa các mối quan hệ đối tác hiện có và giới thiệu các ngân hàng mới để giảm thiểu sự chậm trễ.
- Hướng dẫn hàng quý rõ ràng hơn dự kiến sẽ được cung cấp trong cuộc gọi thu nhập tiếp theo vào tháng 2 năm 2024.
Tóm lại, Marqeta Inc. đã chứng tỏ khả năng phục hồi khi đối mặt với những cơn gió ngược về quy định, duy trì hiệu suất mạnh mẽ trong quý 3 năm 2024. Trong khi công ty điều chỉnh kỳ vọng tăng trưởng và điều hướng sự chậm trễ ra mắt chương trình, cam kết đổi mới và hiệu quả hoạt động của nó định vị tốt cho sự thành công trong tương lai. Các nhà đầu tư và các bên liên quan có thể mong đợi những hiểu biết chi tiết hơn trong cuộc gọi thu nhập tiếp theo dự kiến vào tháng 2 năm 2024.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Hiệu quả tài chính gần đây của Marqeta và triển vọng tương lai có thể được bối cảnh hóa hơn nữa với những hiểu biết sâu sắc từ InvestingPro. Bất chấp những thách thức được nêu bật trong bài viết, dữ liệu InvestingPro cho thấy một số xu hướng tích cực cho công ty.
Theo InvestingPro, Marqeta đã cho thấy lợi nhuận mạnh mẽ trong tháng qua và ba tháng, với tổng lợi nhuận giá lần lượt là 22,93% và 27,41%. Điều này phù hợp với báo cáo hoạt động vững chắc của công ty trong quý 3 năm 2024 và cho thấy các nhà đầu tư đang phản ứng tích cực với kết quả gần đây và các sáng kiến chiến lược của Marqeta.
Một mẹo đầu tư chỉ ra rằng tài sản lưu động của Marqeta vượt quá nghĩa vụ ngắn hạn, đây là một dấu hiệu tích cực cho sức khỏe tài chính của công ty. Vị thế thanh khoản mạnh mẽ này có thể cung cấp cho Marqeta sự linh hoạt cần thiết để điều hướng các thách thức pháp lý và sự chậm trễ khởi chạy chương trình được đề cập trong bài viết.
Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là các nhà phân tích dự đoán doanh số bán hàng sẽ giảm trong năm hiện tại, như được nhấn mạnh bởi một Mẹo InvestingPro khác. Kỳ vọng này phù hợp với dự báo của Marqeta về mức giảm doanh thu thuần cả năm 2024 khoảng 26%.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 11 lời khuyên bổ sung cho Marqeta, cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về tình hình tài chính của công ty và hiệu suất thị trường.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.