Macerich Co. (MAC), một quỹ tín thác đầu tư bất động sản chuyên về các trung tâm mua sắm, đã tổ chức Cuộc gọi Hội nghị Thu nhập Quý I năm 2024, tiết lộ một kế hoạch chiến lược tập trung vào việc đơn giản hóa hoạt động, cải thiện hiệu suất và giảm đòn bẩy. Giám đốc điều hành Jackson Hsieh nhấn mạnh cam kết của công ty trong việc bán tài sản, hợp nhất các liên doanh và tăng cường NOI bằng cách lấp đầy các vị trí tuyển dụng và đảm bảo các hợp đồng thuê mới.
Mặc dù có một quý đầy thách thức được đánh dấu bởi chi phí không lường trước được và sự phá sản của một khách thuê lớn, công ty vẫn lạc quan về hoạt động cho thuê và chiến lược tăng trưởng dài hạn. Tuy nhiên, Macerich đã rút lại hướng dẫn FFO trên mỗi cổ phiếu năm 2024 do những bất ổn hiện hành.
Những điểm chính
- Kế hoạch chiến lược của Macerich bao gồm bán tài sản, hợp nhất liên doanh và cải thiện NOI.
- Công ty đặt mục tiêu giảm đòn bẩy và tập trung vào các trung tâm bán lẻ thịnh vượng.
- Kết quả kinh doanh quý 1 không đạt kỳ vọng, bị ảnh hưởng bởi dự phòng so với tiền thuê nhà quá hạn và chi phí không định kỳ.
- Việc Express phá sản ảnh hưởng tiêu cực đến FFO và tỷ lệ lấp đầy, khiến FFO 2024 phải rút lại hướng dẫn FFO năm 2024.
- Khối lượng và số liệu cho thuê mạnh mẽ được báo cáo, với 93,4% công suất và doanh số đi ngang so với năm trước.
- Công ty đang trong quá trình tái cấp vốn và gia hạn các khoản vay, với 640 triệu đô la thanh khoản có sẵn.
Triển vọng công ty
- Macerich có kế hoạch bán 10 tài sản và tập trung vào các trung tâm bán lẻ phát triển mạnh để tăng trưởng dài hạn.
- Công ty lạc quan về cơ hội cho thuê, bất chấp khả năng đóng cửa cửa hàng từ sự phá sản của Express.
- Mục tiêu FFO là 1,80 đô la mỗi cổ phiếu trong 3-4 năm và cải thiện NOI cho các tài sản ở Biển Đông.
- Kế hoạch chiến lược giả định lãi suất cơ bản là 6,5% trong ba năm tới.
Điểm nổi bật của Bearish
- Quý I bị ảnh hưởng bởi dự phòng cho tiền thuê quá hạn và chi phí không định kỳ.
- Việc nộp đơn phá sản của Express sẽ có tác động tiêu cực đến FFO và tỷ lệ lấp đầy trong tương lai.
- Do những bất ổn, công ty đã rút lại hướng dẫn FFO trên mỗi cổ phiếu cho năm 2024.
Điểm nổi bật của Bullish
- Bất chấp những thách thức, Macerich báo cáo khối lượng và số liệu cho thuê mạnh mẽ.
- Công ty đã mở 540.000 feet vuông cửa hàng mới và ký hợp đồng thuê 222 trong quý 1.
- Một đường ống cho thuê 130 hợp đồng thuê 1,8 triệu feet vuông cửa hàng mới dự kiến trong những năm tới.
Bỏ lỡ
- Macerich đã bỏ lỡ kỳ vọng quý 1 do chi phí bất ngờ và tác động của việc phá sản của một khách thuê lớn.
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
- Công ty có kế hoạch bài bản để sắp xếp trình tự bán tài sản trong vài năm tới.
- Danh mục đầu tư trong tương lai sẽ tập trung vào các trung tâm có doanh số trên mỗi foot vuông cao hơn và tỷ lệ lấp đầy vĩnh viễn.
- Macerich dự định phát triển kinh doanh và cải tiến quy trình thay vì giảm chi phí G&A.
- Giám đốc điều hành Jackson Hsieh bày tỏ sự phấn khích cho các cuộc họp trực tiếp sắp tới tại NAREIT vào tháng Sáu.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Macerich Co. (MAC) đã và đang điều hướng một môi trường bán lẻ phức tạp, như được phản ánh trong các bản cập nhật chiến lược và số liệu tài chính mới nhất. Để cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và hiệu suất cổ phiếu hiện tại của công ty, hãy đi sâu vào một số dữ liệu thời gian thực từ InvestingPro và InvestingPro Tips.
Dữ liệu InvestingPro:
- Vốn hóa thị trường (Điều chỉnh): 3,11 tỷ USD, cho biết quy mô và quy mô của Macerich trong lĩnh vực ủy thác đầu tư bất động sản.
- Hệ số P/E (Đã điều chỉnh) tính đến quý 4/2023: -69,96, cho thấy các nhà đầu tư lo ngại về khả năng sinh lời của công ty trong thời gian tới.
- Tỷ suất cổ tức tính đến đầu năm 2024: 4,94%, cho thấy cam kết của Macerich trong việc trả lại giá trị cho cổ đông, bất chấp những thách thức mà công ty phải đối mặt.
Mẹo InvestingPro:
- Các nhà phân tích đã lưu ý rằng cổ phiếu đã trải qua sự biến động đáng kể và đã chứng kiến sự sụt giảm đáng kể trong tháng trước. Điều này phù hợp với những điều không chắc chắn được đề cập trong cuộc gọi thu nhập của công ty và có thể phản ánh tâm lý của nhà đầu tư liên quan đến việc người thuê phá sản và hướng dẫn rút lại.
- Bất chấp những thách thức ngắn hạn, Macerich đã duy trì chi trả cổ tức trong 31 năm liên tiếp, thể hiện lịch sử mang lại lợi nhuận cho cổ đông ngay cả trong thời điểm khó khăn.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, có thêm 9 Mẹo InvestingPro có sẵn cho Macerich, có thể được truy cập tại https://www.investing.com/pro/MAC. Để nâng cao nghiên cứu đầu tư của bạn, hãy sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24 để được giảm thêm 10% cho đăng ký Pro và Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần. Những lời khuyên này có thể cung cấp những hiểu biết có giá trị về hiệu suất và định giá cổ phiếu trong tương lai của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.