Nokian Tyres (TYRES.HE) đã báo cáo quý II thành công vào năm 2024, với doanh thu thuần tăng 11,2%, phần lớn là do nguồn cung lốp xe được cải thiện ở Trung Âu. Công ty cũng tuyên bố sản xuất lốp xe đầu tiên tại nhà máy Rumani và hoàn thành các khoản đầu tư vào nhà máy Dayton, Mỹ.
Mặc dù phải đối mặt với những cơn gió ngược từ các cuộc đình công chính trị ở Phần Lan và chi phí nguyên liệu thô ngày càng tăng, Nokian Tyres vẫn duy trì bảng cân đối kế toán mạnh mẽ và lạc quan về tương lai của mình, nhắm mục tiêu 2 tỷ EUR doanh thu ròng và lợi nhuận mạnh mẽ. Công ty cũng đang hợp tác với các cuộc thanh tra chống độc quyền đang diễn ra của Ủy ban châu Âu.
Những điểm chính
- Nokian Tyres báo cáo doanh thu thuần tăng 11,2% trong quý 2 năm 2024, được thúc đẩy bởi sự sẵn có được cải thiện ở Trung Âu.
- Nhà máy Rumani của công ty đã sản xuất lốp xe đầu tiên, dự kiến sản xuất thương mại vào đầu năm 2025.
- Các khoản đầu tư đã hoàn thành tại nhà máy Dayton, Mỹ, hiện hoàn toàn có khả năng phục vụ thị trường Bắc Mỹ.
- Nokian Tyres đang đặt mục tiêu 50% vật liệu của mình sẽ được tái chế hoặc tái tạo vào năm 2030.
- Các cuộc đình công chính trị ở Phần Lan đã ảnh hưởng đến EBITDA khoảng 20 triệu EUR trong quý 1 năm 2024.
- Công ty vẫn mạnh về tài chính và đặt mục tiêu 2 tỷ EUR doanh thu thuần với trọng tâm là thâm nhập thị trường và khả năng hoạt động.
- Dự kiến chi phí nguyên vật liệu tăng trong H2 sẽ được bù đắp bằng giá sản phẩm cao hơn.
- Các cuộc thanh tra chống độc quyền của Ủy ban châu Âu đang diễn ra, với Nokian Tyres hoàn toàn hợp tác.
- Giám đốc điều hành Jukka Moisio nghỉ hưu, với hội đồng quản trị tích cực tìm kiếm người kế nhiệm.
Triển vọng công ty
- Nokian Tyres tập trung tăng trưởng trên mức thị trường trong phân khúc Lốp nặng.
- Việc nâng cấp toàn bộ nhà máy Romania dự kiến vào cuối năm 2026, với khối lượng đáng kể vào năm 2027.
- CapEx dự kiến khoảng 350 triệu EUR vào năm 2024 và hơn 200 triệu EUR vào năm 2025.
- Lạc quan về doanh số bán lốp xe mùa đông trong nửa cuối năm với nhu cầu thị trường tích cực.
- Công ty không thấy trước những tác động ngay lập tức đến hiệu suất từ thuế quan đối với xe điện Trung Quốc.
Điểm nổi bật của Bearish
- EBITDA bị ảnh hưởng bởi các cuộc đình công chính trị của Phần Lan, với tác động 20 triệu EUR trong nửa đầu năm 2024.
- Chi phí nguyên vật liệu tăng dự kiến sẽ là cơn gió ngược trong nửa cuối năm.
- Cạnh tranh từ lốp xe nhập khẩu ở châu Âu đang ngày càng gay gắt.
- Chi phí vận chuyển có thể đặt ra thách thức nếu chúng tiếp tục tăng.
- Giá/hỗn hợp dự kiến sẽ đóng góp bằng 0 trong nửa cuối năm, có khả năng ảnh hưởng đến lợi nhuận.
Điểm nổi bật của Bullish
- Bảng cân đối kế toán mạnh mẽ được duy trì mặc dù đầu tư mạnh.
- Sự phát triển tích cực về nhu cầu lốp xe mùa hè, tất cả các mùa và mùa đông.
- Tăng khả năng sản xuất tại các nhà máy Nokian và Dayton.
- Giá nguyên vật liệu dự kiến sẽ ôn hòa trong nửa cuối năm.
Bỏ lỡ
- Không có thông tin mới nào được cung cấp về các cuộc thanh tra chống độc quyền của Ủy ban châu Âu.
- Thiếu hướng dẫn cụ thể về đỉnh nợ thuần.
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
- Công ty sẽ đưa ra định hướng cả năm chính xác hơn trong quý III.
- Khoảng 45% tổng số lô hàng lốp xe mùa đông được thực hiện trong sáu tháng đầu năm, phù hợp với mức bình thường.
- Nợ ròng dự kiến sẽ đạt đỉnh vào cuối năm.
- Công ty đang ở một vị trí tốt để giải quyết các tác động tiềm ẩn từ cuộc bầu cử tổng thống Mỹ, với một nhà máy địa phương giảm thiểu các mối quan tâm về thuế quan.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.