Ellington Financial LLC (NYSE: EFC) đã báo cáo thu nhập ròng là 0.18 đô la mỗi cổ phiếu và thu nhập phân phối đã điều chỉnh là 0.27 đô la mỗi cổ phiếu trong quý IV năm 2023. Công ty, đã hoàn thành việc sáp nhập với Arlington vào giữa tháng 12, có kế hoạch giảm cổ tức hàng tháng từ 0,15 đô la xuống 0,13 đô la mỗi cổ phiếu bắt đầu từ tháng 3.
Mặc dù việc sáp nhập gây ra pha loãng khiêm tốn, được phản ánh trong giá trị sổ sách cuối năm trên mỗi cổ phiếu là 13,83 đô la, Ellington Financial dự đoán sẽ kiếm lại được sự pha loãng này thông qua hiệu quả hoạt động và triển khai vốn có lợi nhuận cao hơn.
Những điểm chính
- Thu nhập ròng đứng ở mức 0,18 đô la mỗi cổ phiếu, với thu nhập phân phối được điều chỉnh là 0,27 đô la mỗi cổ phiếu.
- Việc sáp nhập với Arlington dẫn đến việc bán hầu hết danh mục đầu tư đại lý của Arlington và CMBS với giá ưu đãi.
- Cổ tức hàng tháng dự kiến sẽ giảm xuống còn 0,13 USD/cổ phiếu từ tháng 3.
- Giá trị sổ sách cuối năm trên mỗi cổ phiếu là 13,83 đô la, với sự phục hồi dự kiến từ pha loãng liên quan đến sáp nhập.
- Danh mục tín dụng dài hạn tăng 10% lên 2,74 tỷ USD, trong khi danh mục nhân dân tệ đại lý dài hạn giảm 12% xuống còn 853 triệu USD.
- Danh mục đầu tư của Longbridge mở rộng 13% lên 552 triệu đô la, với tỷ lệ nợ truy đòi trên vốn chủ sở hữu giảm xuống còn 2,0: 1.
- Tiền mặt và tài sản không bị cản trở tổng cộng khoảng 645 triệu đô la vào cuối năm.
- Dự đoán đường cong lợi suất dốc hơn và cơ hội trong nợ bất động sản thương mại và CMBS.
- Longbridge dự kiến sẽ có lãi trở lại vào giữa năm.
Triển vọng công ty
- Việc sáp nhập với Arlington dự kiến sẽ cung cấp cơ sở vốn và khả năng vay lớn hơn, nâng cao cơ hội đầu tư.
- Ellington Financial mang lại tổng lợi nhuận 18% cho các cổ đông vào năm 2023 và đặt mục tiêu tiếp tục gia tăng giá trị thông qua cổ tức, tăng trưởng tài sản và mua lại cổ phiếu.
Điểm nổi bật của Bearish
- Có sự sụt giảm trong danh mục cho vay bắc cầu thương mại và danh mục cho vay phi QM do các khoản thanh toán khoản vay vượt xa các nguồn gốc mới.
Điểm nổi bật của Bullish
- Công ty đã tận dụng một cuộc biểu tình của thị trường để kiếm tiền từ các nhóm RMBS đại lý với lợi suất hấp dẫn.
- Có tiềm năng tăng trưởng trong danh mục cho vay thế chấp thương mại và CMBS.
- Công ty nhìn thấy các cơ hội có lợi trong lĩnh vực thế chấp thương mại và ngân hàng gặp khó khăn.
Bỏ lỡ
- Quyết định giảm cổ tức của công ty đã bị nhà đầu tư Lee Cooperman đặt câu hỏi, mặc dù nó được bảo vệ như một chiến lược để trang trải cổ tức mới trong vòng vài quý.
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
- Các cuộc thảo luận bao gồm việc giải quyết các khoản vay không tích lũy và các yếu tố thúc đẩy nợ quá hạn trong danh mục đầu tư.
- Giám đốc điều hành Laurence Penn đã giải quyết những lo ngại về chiến lược mua lại và những thay đổi pháp lý tích cực tiềm năng ảnh hưởng đến doanh nghiệp.
- Nhà phân tích Matthew Howlett đã hỏi về sự suy giảm nguồn gốc chương trình HECM và triển vọng lợi nhuận phi QM khi bán, dẫn đến các cuộc thảo luận về những thay đổi về quy định và chiến lược chứng khoán hóa khoản vay.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Báo cáo thu nhập gần đây của Ellington Financial LLC đã cung cấp cho các nhà đầu tư một bức tranh hỗn hợp, nhưng việc đi sâu hơn vào dữ liệu và hiểu biết bổ sung từ InvestingPro có thể giúp đánh giá tiềm năng của công ty. Dưới đây là một số chỉ số và mẹo chính:
Dữ liệu InvestingPro:
- Vốn hóa thị trường đứng ở mức khoảng 945,45 triệu đô la, cho thấy quy mô và sự hiện diện của công ty trên thị trường.
- Hệ số P/E, dựa trên mười hai tháng cuối cùng tính đến quý 3 năm 2023, ở mức điều chỉnh 10,15, điều này có thể cho thấy cổ phiếu được định giá hợp lý so với thu nhập.
- Tỷ suất cổ tức đáng kể là 16,16% tính đến dữ liệu gần đây, nhấn mạnh cam kết của công ty trong việc trả lại giá trị cho cổ đông thông qua cổ tức.
Mẹo InvestingPro:
- Các nhà phân tích dự đoán rằng Ellington Financial sẽ có lãi trong năm nay, phù hợp với kỳ vọng của chính công ty về hiệu quả hoạt động và triển khai vốn có lợi nhuận cao hơn sau sáp nhập.
- Công ty đã duy trì chi trả cổ tức trong 15 năm liên tiếp, củng cố cam kết với cổ đông mặc dù kế hoạch giảm cổ tức trên mỗi cổ phiếu.
Đối với những người đang tìm kiếm phân tích chuyên sâu hơn và các mẹo bổ sung về Ellington Financial LLC, có thêm 9 Mẹo InvestingPro có sẵn, bao gồm kỳ vọng tăng trưởng doanh số và cân nhắc biến động giá cổ phiếu. Sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24 để được giảm thêm 10% cho đăng ký Pro và Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần tại InvestingPro.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.