MBS: Thị trường dài hạn vẫn hấp dẫn nhưng cần “khoảng lặng”
USA Compression Partners (USAC), công ty dẫn đầu thị trường về dịch vụ nén khí tự nhiên, đã công bố kết quả tài chính mạnh mẽ cho quý II/2024, đạt doanh thu kỷ lục, biên lợi nhuận gộp đã điều chỉnh và EBITDA đã điều chỉnh.
Công ty cũng báo cáo mức sử dụng cuối kỳ là 95%, với các đơn vị mã lực lớn trên 1.000 mã lực được sử dụng đầy đủ hiệu quả ở mức 99%.
Triển vọng của công ty vẫn tích cực, với kỳ vọng về một thị trường nén hợp đồng mạnh mẽ và kế hoạch tăng giá, cùng với mục tiêu giảm tỷ lệ đòn bẩy.
Những điểm chính
- Ghi nhận doanh thu, biên lợi nhuận gộp điều chỉnh và EBITDA điều chỉnh đạt được trong quý 2/2024.
- Sử dụng cuối giai đoạn ở mức cao nhất mọi thời đại là 95%, với các đơn vị mã lực lớn (hơn 1.000 HP) ở mức sử dụng 99%.
- Kế hoạch tăng giá và gia hạn thời hạn hợp đồng trong một thị trường nén hợp đồng mạnh.
- Dự kiến tác động tích cực từ EBITDA điều chỉnh được tạo ra từ chi phí vốn.
- Chuyển đổi các đơn vị ưu tiên Series A của EIG để tăng cường thanh khoản cho các đơn vị nắm giữ phổ thông.
- Thu nhập ròng ở mức 31.2 triệu đô la, với thu nhập hoạt động ở mức 77.4 triệu đô la cho quý 2 năm 2024.
- Triển khai thêm 41.000 mã lực trong quý.
- Hướng dẫn tài chính sửa đổi cho cả năm 2024, với thu nhập ròng tăng và phạm vi EBITDA điều chỉnh.
- Chi phí vốn mở rộng ở mức 67 triệu đô la và chi phí vốn bảo trì ở mức 8,9 triệu đô la vào quý 2 năm 2024.
Triển vọng công ty
- Tiếp tục tăng trưởng dự kiến trong thị trường nén khí tự nhiên, được thúc đẩy bởi nhu cầu dầu và khí đốt tự nhiên ngày càng tăng, đặc biệt là ở lưu vực Permian.
- Công ty dự kiến sẽ triển khai 30.000 đến 50.000 mã lực tài sản đội tàu chưa ký hợp đồng trong thời gian còn lại của năm 2024.
- Hướng dẫn năm 2024 được huy động cho thu nhập ròng từ 105 triệu đô la đến 125 triệu đô la, EBITDA điều chỉnh từ 565 triệu đô la - 585 triệu đô la và dòng tiền có thể phân phối là 345 triệu đô la - 365 triệu đô la.
Điểm nổi bật của Bearish
- Không có sự thay đổi đáng kể từ gia công phần mềm sang quyền sở hữu hoặc ngược lại giữa các khách hàng mặc dù chi phí thiết bị tăng.
- CapEx bảo trì duy trì ở mức 32 triệu đô la, không có thêm chi tiết về khả năng tạo ra và có khả năng bán điện của các đơn vị nén ổ đĩa kép.
Điểm nổi bật của Bullish
- Nhu cầu dự phòng khí đốt tự nhiên ngày càng tăng trong các trung tâm dữ liệu dự kiến sẽ mang lại lợi ích cho các hệ thống thu gom trong lưu vực Permian.
- Công ty tập trung vào lợi nhuận và mua lại cơ hội.
- Có kế hoạch chuyển đổi các đơn vị nhàn rỗi sang trạng thái hoạt động và triển khai 30.000 đến 50.000 mã lực tài sản đội tàu chưa ký hợp đồng hiện có trong suốt thời gian còn lại của năm 2024.
Bỏ lỡ
- Công ty không tiết lộ tỷ lệ phần trăm của các đơn vị liên quan đến tăng giá khí, chi tiết cụ thể về số tiền trả cho hàng rào lãi suất của họ, hoặc tác động của việc dập tắt cổ phiếu ưu đãi và tái cấp vốn đối với tỷ lệ phân phối trên các đơn vị phổ thông.
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
- Công ty đã thảo luận về các yếu tố ảnh hưởng đến quyền sở hữu thiết bị và gia công phần mềm trong ngành dầu khí, chẳng hạn như chi phí vốn và chu kỳ triển khai.
- Không có thêm chi tiết nào được cung cấp về tiềm năng của các đơn vị nén ổ đĩa kép vì lý do cạnh tranh.
- Cuộc gọi kết thúc mà không có câu hỏi bổ sung nào từ những người tham gia.
Kết quả kinh doanh quý II năm 2024 của USA Compression Partners tạo ra một giai điệu tích cực cho tương lai của công ty, với sự hiện diện mạnh mẽ trên thị trường và các sáng kiến chiến lược được đưa ra để tận dụng nhu cầu ngày càng tăng đối với các dịch vụ nén khí tự nhiên. Hướng dẫn tài chính tăng lên của công ty trong năm phản ánh niềm tin vào khả năng duy trì động lực và mang lại giá trị nâng cao cho các cổ đông.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
USA Compression Partners (USAC) đã chứng minh khả năng phục hồi tài chính và tăng trưởng chiến lược trong ngành dịch vụ nén khí tự nhiên, bằng chứng là kết quả kinh doanh quý II mạnh mẽ của họ vào năm 2024. Để cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và hiệu suất cổ phiếu của công ty, InvestingPro cung cấp dữ liệu thời gian thực và hiểu biết của chuyên gia:
Dữ liệu InvestingPro:
- Vốn hóa thị trường (Điều chỉnh): 2,55 tỷ USD
- Hệ số P/E (Đã điều chỉnh) tính đến quý 1/2024: 52,72
- Tăng trưởng doanh thu mười hai tháng gần nhất tính đến quý 1 năm 2024: 18,96%
Mẹo InvestingPro:
- USAC đang giao dịch ở tỷ lệ P/E thấp so với tăng trưởng thu nhập ngắn hạn, cho thấy khả năng định giá thấp dựa trên kỳ vọng thu nhập trong tương lai.
- Công ty đã duy trì chi trả cổ tức trong 7 năm liên tiếp, kết hợp với tỷ suất cổ tức đáng kể 9,63% tính đến giữa năm 2024, có thể thu hút các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm cách nghiên cứu sâu hơn về các chỉ số tài chính và hiệu suất cổ phiếu của USA Compression Partners, InvestingPro cung cấp các mẹo và thông tin chi tiết bổ sung. Hiện tại, có thêm 11 Mẹo InvestingPro có sẵn, có thể được truy cập tại https://www.investing.com/pro/USAC, cung cấp phân tích toàn diện hơn để giúp các nhà đầu tư đưa ra quyết định sáng suốt.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.