Cohen &; Steers (NYSE: CNS) báo cáo thu nhập quý III là 0.77 đô la mỗi cổ phiếu, tăng từ 0.68 đô la trong quý trước, với doanh thu tăng lên 133 triệu đô la từ 122 triệu đô la. Công ty đã trải qua dòng vốn ròng tích cực đầu tiên kể từ quý 1 năm 2022, được thúc đẩy bởi hiệu suất mạnh mẽ trong các chiến lược REIT của Hoa Kỳ.
Những điểm chính:
• Thu nhập trên mỗi cổ phiếu tăng lên 0,77 đô la từ 0,68 đô la trong quý trước
• Doanh thu tăng từ 122 triệu USD lên 133 triệu USD
• Tài sản trung bình được quản lý (AUM) tăng lên 91,8 tỷ đô la
• Dòng vốn ròng 1,3 tỷ USD, quý dương đầu tiên kể từ quý 1/2022
• Biên lợi nhuận hoạt động được cải thiện lên 35,7%
Triển vọng công ty
• Dự đoán tỷ lệ bồi thường ổn định
• Dự án tăng 6-7% chi phí G&A trong năm
• Dự kiến 1 tỷ đô la mua lại được chia từ quý 4 năm 2023 đến quý 1 năm 2025
• Kế hoạch báo cáo kết quả quý 4 và cả năm 2024 vào tháng 1
Điểm nổi bật của Bullish
• Quỹ cơ sở hạ tầng toàn cầu đạt lợi nhuận 33,3% trong 12 tháng qua
• 39% AUM vượt trội so với điểm chuẩn
• Hoạt động mạnh mẽ trên các loại tài sản, đặc biệt là trong cơ sở hạ tầng niêm yết và bất động sản
• REIT không giao dịch vượt trội so với chỉ số của nó với lợi nhuận 8,3% cho đến tháng Chín
Điểm nổi bật của Bearish
• Công ty tư vấn phụ Nhật Bản chứng kiến dòng vốn chảy ra 32 triệu USD
• Những thách thức trong năm trước do khấu hao tài sản
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
• Tăng sự ưa thích của nhà đầu tư đối với ETF, đặc biệt là trong lĩnh vực bất động sản và ưu đãi
• Công ty tập trung vào việc tung ra các chiến lược ETF tích cực
• Dòng chảy ròng mạnh mẽ vào các chiến lược bất động sản của Hoa Kỳ được thúc đẩy bởi các nhà phân bổ tổ chức lớn
• Mở rộng biên lợi nhuận trong tương lai phụ thuộc vào sự tăng giá của tài sản và tăng trưởng của tài sản trả phí trong phân khúc bất động sản tư nhân
Cohen &; Steers đã báo cáo một quý thứ ba mạnh mẽ, với thu nhập và doanh thu cho thấy sự tăng trưởng đáng kể. Giám đốc điều hành của công ty, Joseph Harvey, nhấn mạnh hiệu suất tích cực trên các loại tài sản khác nhau, đặc biệt là trong cơ sở hạ tầng niêm yết và bất động sản. Công ty đã trải qua dòng vốn ròng tích cực đầu tiên kể từ quý 1 năm 2022, tổng cộng 1,3 tỷ USD, chủ yếu được thúc đẩy bởi các chiến lược REIT của Mỹ.
Quỹ cơ sở hạ tầng toàn cầu của công ty hoạt động đặc biệt tốt, đạt được lợi nhuận 33,3% trong 12 tháng qua và vượt trội so với điểm chuẩn gần 5 điểm phần trăm. Điều này đánh dấu bước ngoặt sau 2,5 năm điều kiện thị trường đầy thách thức.
Cohen &; Steers đang thích nghi với sự thay đổi của ngành bằng cách sắp xếp lại đội ngũ phân phối tài sản của mình để tham gia với RIA và tập trung vào các quỹ ETF đang hoạt động và chiến lược REIT không giao dịch. REIT không giao dịch, ra mắt vào tháng Giêng, đã vượt trội so với chỉ số của nó với lợi nhuận 8,3% cho đến tháng Chín.
Trong tương lai, công ty dự đoán tỷ lệ bồi thường ổn định và tiếp tục đầu tư vào công nghệ và cơ sở hạ tầng. Nó dự kiến tăng 6-7% chi phí G &A trong năm. Công ty cũng dự kiến 1 tỷ USD mua lại, được phân chia từ quý 4 năm 2023 đến quý 1 năm 2025, chủ yếu từ các REIT của Hoa Kỳ và cơ sở hạ tầng niêm yết.
Trong cuộc gọi thu nhập, Harvey nhấn mạnh tầm quan trọng của việc tăng giá tài sản trong việc cải thiện AUM trung bình và tỷ suất lợi nhuận, đặc biệt là trong lĩnh vực bất động sản tư nhân. Công ty đã tăng tính thanh khoản so với năm ngoái và duy trì bảng cân đối kế toán mạnh, điều này rất quan trọng do tính chất không thể đoán trước của các động lực doanh thu.
Trong khi triển vọng tổng thể có vẻ tích cực, Cohen &; Steers phải đối mặt với một số thách thức, bao gồm dòng vốn chảy ra ở Nhật Bản, tư vấn phụ và nhu cầu điều hướng sự ưa thích ngày càng tăng của nhà đầu tư đối với ETF. Công ty đang giải quyết những thách thức này bằng cách tập trung vào việc đưa ra các chiến lược ETF tích cực và tận dụng chuyên môn của mình trong lĩnh vực bất động sản và chứng khoán ưu đãi.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Hiệu suất quý III mạnh mẽ của Cohen &; Steers được phản ánh trong một số chỉ số chính từ InvestingPro. Cổ phiếu của công ty đã cho thấy động lực đáng chú ý, với tổng lợi nhuận giá 100,35% trong năm qua và lợi nhuận đáng kể 61,78% trong sáu tháng qua. Điều này phù hợp với tăng trưởng thu nhập được báo cáo của công ty và dòng vốn ròng tích cực.
Dữ liệu của InvestingPro cho thấy tỷ suất lợi nhuận hoạt động mạnh mẽ là 32,3% trong mười hai tháng qua, phù hợp với tỷ suất lợi nhuận hoạt động được cải thiện là 35,7% được báo cáo trong cuộc gọi thu nhập. Hiệu quả này được hỗ trợ thêm bởi Mẹo InvestingPro, chỉ ra rằng Cohen &; Steers đã có lãi trong mười hai tháng qua.
Cam kết của công ty đối với giá trị cổ đông được thể hiện rõ trong lịch sử cổ tức của nó. Một mẹo của InvestingPro nhấn mạnh rằng Cohen &; Steers đã duy trì chi trả cổ tức trong 21 năm liên tiếp, với tỷ suất cổ tức hiện tại là 2,24%. Chính sách cổ tức nhất quán này có thể hấp dẫn đối với các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập.
Tuy nhiên, nhà đầu tư cần lưu ý rằng các chỉ số định giá hiện tại của cổ phiếu được nâng lên. Tỷ lệ P/E ở mức 41,28 và tỷ lệ Giá/Sách là 11,5, cả hai đều được coi là cao. Một mẹo InvestingPro cảnh báo rằng cổ phiếu đang giao dịch ở mức bội số thu nhập cao, điều này có thể cho thấy thị trường đã định giá phần lớn thành công gần đây của công ty.
Đối với những người quan tâm đến phân tích sâu hơn, InvestingPro cung cấp 13 lời khuyên bổ sung cho Cohen &; Steers, cung cấp cái nhìn toàn diện hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.