Thuế Mỹ đối với Việt Nam: Cảnh báo, cơ hội hay phép thử?
BRP Inc. (DOO), nhà sản xuất xe thể thao hàng đầu, đã báo cáo kết quả quý II năm tài chính 2025, cho thấy hiệu suất hỗn hợp trong bối cảnh điều kiện kinh tế đầy thách thức. Công ty đã chứng kiến doanh thu đạt 1,8 tỷ đô la, với EBITDA bình thường ở mức 199 triệu đô la và EPS bình thường hóa ở mức 0,61 đô la.
Mặc dù nhu cầu tiêu dùng giảm do lãi suất cao và môi trường khuyến mãi tích cực từ các đối thủ cạnh tranh, BRP đã có những bước tiến trong việc giảm 13% hàng tồn kho mạng lưới, với mục tiêu 15% đến 20% vào cuối năm tài chính. Doanh số bán lẻ ở Bắc Mỹ giảm 18%, nhưng công ty lạc quan về triển vọng xe điện của mình và hy vọng sẽ giành được thị phần trong tương lai.
Hướng dẫn điều chỉnh cho năm dự báo doanh thu từ 7,8 tỷ đô la đến 8 tỷ đô la, EBITDA bình thường hóa từ 890 triệu đô la đến 940 triệu đô la và EPS chuẩn hóa từ 275 triệu đô la đến 325 triệu đô la. BRP dự đoán sẽ có sự cải thiện tuần tự trong quý III và tự tin vào chiến lược dài hạn của mình, mặc dù kỳ vọng doanh số bán hàng sẽ tiếp tục yếu hơn trong nửa cuối năm và nửa đầu năm sau.
Những điểm chính
- Doanh thu của BRP Inc. trong quý là 1,8 tỷ đô la, với EBITDA bình thường ở mức 199 triệu đô la.
- Hàng tồn kho mạng lưới giảm 13%, đặt mục tiêu giảm 15% đến 20% vào cuối năm tài chính 2025.
- Doanh số bán lẻ giảm 18% ở Bắc Mỹ, do nhu cầu tiêu dùng thấp hơn và cạnh tranh gia tăng.
- Công ty vẫn cam kết đổi mới, đặc biệt là trong thị trường hai bánh điện.
- Hướng dẫn sửa đổi cho năm bao gồm doanh thu thấp hơn và EBITDA và EPS bình thường hóa.
- BRP kỳ vọng sự cải thiện tuần tự trong quý 3 và duy trì triển vọng tích cực về chiến lược dài hạn.
Triển vọng công ty
- BRP có kế hoạch giới thiệu xe máy chạy hoàn toàn bằng điện và cập nhật dòng sản phẩm off-road và watercraft.
- Công ty dự đoán sự biến động thị phần ngắn hạn nhưng kỳ vọng sẽ tiếp tục tăng thị phần trong tương lai.
Điểm nổi bật của Bearish
- Môi trường kinh tế vĩ mô và lãi suất cao đã dẫn đến nhu cầu tiêu dùng giảm.
- Doanh số bán lẻ ở Bắc Mỹ đã giảm 18%, với hoạt động quảng cáo gia tăng từ các đối thủ cạnh tranh.
- Dự báo ngành công nghiệp mềm hơn đối với tàu thủy cá nhân dự kiến sẽ tiếp tục trong năm tới.
Điểm nổi bật của Bullish
- BRP lạc quan về việc gia nhập thị trường xe hai bánh chạy điện, với mạng lưới đại lý và kế hoạch tiếp thị mạnh mẽ.
- Công ty dự kiến sẽ giành được thị phần trong phân khúc ORV trong mùa '25.
- Ra mắt sản phẩm mới và đổi mới được dự đoán, mặc dù ngành công nghiệp hiện tại mềm.
Bỏ lỡ
- Công ty đã bỏ lỡ mục tiêu giảm hàng tồn kho trong quý 2, chủ yếu do doanh số bán hàng yếu hơn dự kiến trong ngành thủy thủ công cá nhân.
- Doanh thu sản phẩm điều chỉnh giảm khoảng 165 triệu USD, chủ yếu trong ngành ORV.
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
- Giám đốc điều hành Jose Boisjoli bày tỏ sự tin tưởng vào thị trường hai bánh điện, nhấn mạnh tính dễ sử dụng và khả năng sạc nhanh của sản phẩm.
- Giám đốc tài chính Sebastien Martel cung cấp chi tiết về việc điều chỉnh hướng dẫn doanh thu sản phẩm và hỗ trợ của công ty đối với các đại lý có hàng tồn kho dư thừa.
- Công ty đã thảo luận về các sáng kiến và kế hoạch giảm chi phí khác nhau để ưu tiên lại các dự án để bù đắp sự yếu kém của nhu cầu, với lợi ích dự kiến trong năm tài chính 2026.
BRP Inc. đang điều hướng một bối cảnh thị trường đầy thách thức với trọng tâm chiến lược về quản lý hàng tồn kho và tăng trưởng dài hạn trong lĩnh vực xe điện. Kết quả quý II của công ty phản ánh tác động của các yếu tố kinh tế bên ngoài đối với nhu cầu của người tiêu dùng, nhưng cam kết đổi mới và tăng trưởng thị phần của BRP vẫn kiên định. Cuộc gọi thu nhập tiếp theo được lên kế hoạch vào ngày 6 tháng 12, nơi cập nhật thêm về tiến độ và triển vọng của công ty sẽ được cung cấp.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
BRP Inc. (DOO) đã cho thấy khả năng phục hồi khi đối mặt với những cơn gió ngược kinh tế, tập trung vào tăng trưởng chiến lược và thị phần. Dưới đây là một số thông tin chi tiết từ InvestingPro có thể cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và triển vọng tương lai của BRP:
Dữ liệu InvestingPro:
- Vốn hóa thị trường: 4,59 tỷ USD, phản ánh sự hiện diện đáng kể của công ty trong ngành công nghiệp powersports.
- Hệ số P/E: Hiện đang ở mức 25,92, cho thấy kỳ vọng của nhà đầu tư về tăng trưởng lợi nhuận trong tương lai bất chấp những thách thức ngắn hạn.
- Tăng trưởng doanh thu: Mười hai tháng cuối năm tính đến quý 2 năm 2025 đã giảm 17,83%, báo hiệu môi trường kinh tế khó khăn mà BRP đang điều hướng.
Mẹo InvestingPro:
1. BRP đã cam kết lợi nhuận của cổ đông, tăng cổ tức trong 3 năm liên tiếp, điều này có thể thu hút các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập.
2. Bất chấp sự biến động giá cổ phiếu gần đây, với sự sụt giảm đáng kể so với tuần trước, các nhà phân tích dự đoán công ty sẽ vẫn có lãi trong năm nay, cho thấy tiềm năng phục hồi khi điều kiện thị trường được cải thiện.
Để biết thêm phân tích chi tiết và các Mẹo InvestingPro bổ sung, hãy truy cập https://www.investing.com/pro/DOOO. Hiện tại có thêm 10 mẹo có sẵn có thể cung cấp những hiểu biết có giá trị về hiệu suất và tiềm năng đầu tư của BRP Inc.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.