BRP Inc. (DOO), công ty hàng đầu trong ngành powersports, đã báo cáo kết quả quý đầu tiên cho năm tài chính 2025, đáp ứng kỳ vọng bất chấp điều kiện thị trường đầy thách thức. Công ty đã chứng kiến doanh số bán lẻ mạnh mẽ trên hầu hết các dòng sản phẩm, vượt trội so với ngành, nhưng phải đối mặt với lĩnh vực hàng hải mềm hơn dự đoán.
BRP báo cáo doanh thu 2 tỷ đô la, EBITDA bình thường hóa là 247 triệu đô la và EPS bình thường hóa là 0,95 đô la. Các điều chỉnh đối với hướng dẫn phản ánh chiến lược giảm hàng tồn kho của đại lý và tăng hỗ trợ khuyến mãi, với doanh thu dự kiến từ 8,6 tỷ đô la đến 8,9 tỷ đô la và EPS pha loãng bình thường dự kiến sẽ nằm trong khoảng từ 6 đến 7 đô la cho năm tài chính.
Những điểm chính
- BRP báo cáo doanh thu quý 1 năm tài chính 25 là 2 tỷ đô la, EBITDA bình thường hóa là 247 triệu đô la và EPS bình thường hóa là 0,95 đô la.
- Hoạt động của ngành hàng hải yếu hơn dẫn đến giảm các lô hàng thuyền.
- Để phù hợp với điều kiện thị trường hiện tại, BRP có kế hoạch giảm lượng hàng tồn kho của đại lý từ 15-20% vào cuối năm tài chính.
- Hướng dẫn điều chỉnh dự kiến doanh thu từ 8,6 tỷ đô la đến 8,9 tỷ đô la, với EPS pha loãng chuẩn hóa từ 6 đến 7 đô la.
- Công ty sẽ hạn chế các lô hàng quý 2 để đẩy nhanh tiến độ giảm hàng tồn kho, dự kiến doanh thu giảm một con số cao và EBITDA bình thường hóa giảm giữa 20% so với quý 1.
- Kết quả cải thiện được kỳ vọng trong H2, với sự tăng trưởng trở lại trong quý 4.
Triển vọng công ty
- BRP đặt mục tiêu biên EBITDA 17% và dự kiến dòng tiền tự do khoảng 750 triệu đô la cho năm tài chính 25.
- Việc giảm hàng tồn kho một lần sẽ ảnh hưởng đến doanh thu từ 575 triệu đô la đến 775 triệu đô la.
- Tối ưu hóa kế hoạch CapEx sẽ giúp tiết kiệm 25 triệu đô la.
- Công ty dự kiến sản lượng tối thiểu cho năm mô hình 2025 và khởi động lại vào năm 2026.
Điểm nổi bật của Bearish
- Phân khúc hàng hải hoạt động kém hiệu quả, đòi hỏi phải cắt giảm sản xuất và cạn kiệt hàng tồn kho.
- Lãi suất cao hơn đang ảnh hưởng đến lợi nhuận của đại lý và các chương trình khuyến mãi tài trợ bán lẻ.
- Các lô hàng thấp hơn trong quý 2 được lên kế hoạch để quản lý mức tồn kho, dẫn đến giảm doanh thu và EBITDA trong quý.
Điểm nổi bật của Bullish
- BRP tiếp tục giữ vị trí dẫn đầu trong lĩnh vực tàu thủy và tuyết, với kế hoạch giành thị phần trong phân khúc ORV.
- Sự ra đời của công nghệ tàng hình mới trong lĩnh vực hàng hải và MAX Deck đã được đón nhận.
- Công ty duy trì thị phần cao tại Canada cho tàu thủy và cam kết đổi mới và hiệu quả trên các dòng sản phẩm của mình.
Bỏ lỡ
- Do ngành hàng hải yếu hơn, BRP đã bỏ lỡ các mục tiêu vận chuyển tàu, khiến hàng tồn kho và điều chỉnh sản xuất.
- Việc giảm hàng tồn kho dự kiến sẽ có tác động tiêu cực ngắn hạn đến doanh thu.
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
- Giám đốc điều hành Jose Boisjoli đã thảo luận về môi trường cạnh tranh, với hoạt động quảng cáo gia tăng và giảm giá của một số OEM.
- Boisjoli xác nhận việc giới thiệu một chiếc xe máy điện tại một sự kiện đại lý vào tháng 8, báo hiệu sự tiếp tục đầu tư vào công nghệ điện.
- Giám đốc tài chính Sebastien Martel đã cung cấp sự rõ ràng về lịch trình xả kho, với xe trượt tuyết trong quý 4 và ORV trong quý 2, và tuyên bố lại mục tiêu biên EBITDA 17%.
BRP Inc. đang điều hướng một thị trường phức tạp với những điều chỉnh chiến lược để duy trì vị trí dẫn đầu ngành và hỗ trợ mạng lưới đại lý. Cam kết đổi mới của công ty, đặc biệt là trong công nghệ điện và tập trung vào hiệu quả hoạt động giúp công ty tận dụng các cơ hội thị trường khi chúng phát sinh. Cuộc gọi thu nhập tiếp theo được lên kế hoạch vào ngày 6 tháng 9, nơi các bản cập nhật thêm về tiến độ và chiến lược của công ty sẽ được thảo luận.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
BRP Inc. (DOO) đã cho thấy khả năng phục hồi trong bối cảnh thị trường hỗn loạn, bằng chứng là kết quả quý đầu tiên cho năm tài chính 2025. Để cung cấp thêm bối cảnh cho hiệu suất và triển vọng của công ty, đây là một số chỉ số và thông tin chi tiết chính từ InvestingPro:
- Công ty tự hào có vốn hóa thị trường là 4,67 tỷ đô la, phản ánh sự hiện diện đáng kể trong ngành công nghiệp powersports.
- BRP Inc. giao dịch với tỷ lệ Giá / Thu nhập (P / E) là 8,66, được điều chỉnh thành 7,54 khi xem xét mười hai tháng qua tính đến quý 4 năm 2024. Định giá này cho thấy một điểm vào hấp dẫn tiềm năng cho các nhà đầu tư xem xét tiềm năng thu nhập của công ty.
- Tỷ suất cổ tức của công ty tính đến dữ liệu mới nhất ở mức 0,98%, với mức tăng trưởng cổ tức đáng chú ý là 28,11% trong mười hai tháng qua tính đến quý 4 năm 2024. Điều này tiếp tục xu hướng tăng cổ tức, với BRP tăng cổ tức trong ba năm liên tiếp.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng BRP Inc. đã tích cực mua lại cổ phiếu và duy trì lịch sử trả cổ tức nhất quán trong tám năm liên tiếp, củng cố cam kết của mình đối với lợi nhuận của cổ đông. Ngoài ra, chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) cho thấy cổ phiếu hiện đang ở trong vùng quá bán, điều này có thể cho thấy cơ hội phục hồi tiềm năng cho các nhà đầu tư.
Đối với những người quan tâm đến những hiểu biết và lời khuyên sâu sắc hơn về BRP Inc., InvestingPro cung cấp thông tin bổ sung có thể giúp đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt hơn. Sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24 để được giảm thêm 10% cho đăng ký Pro và Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần và khám phá tổng cộng 9 Mẹo InvestingPro có sẵn cho BRP Inc. tại https://www.investing.com/pro/DOOO.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.