Trong quý III/2024, BeFra (Betterware de Mexico S.A.B. de C.V.) đã báo cáo hiệu suất vững chắc với doanh thu thuần tăng 6,6% và EBITDA điều chỉnh tăng 11,7%. Mặc dù phải đối mặt với sự mất giá tiền tệ và chi phí vận chuyển hàng hóa tăng cao, công ty đã cho thấy khả năng phục hồi thông qua việc tiếp tục trả cổ tức và mở rộng chiến lược ở Mỹ và Peru. Tuy nhiên, những thách thức đã rõ ràng khi công ty trải qua sự sụt giảm 8,4% trong thu nhập ròng đã điều chỉnh, chủ yếu là do tăng dự phòng thuế và lỗ kế toán đáng kể từ việc bán trụ sở cũ của Jafra.
Những điểm chính
- Doanh thu thuần của BeFra tăng trưởng 6,6% so với cùng kỳ năm ngoái, đạt 3,33 tỷ MXN.
- EBITDA điều chỉnh tăng 11,7% lên 592 triệu MXN, biên độ 17,8%.
- Thu nhập ròng điều chỉnh giảm 8,4% xuống còn 180,5 triệu MXN, do dự phòng thuế cao hơn.
- Công ty đã báo cáo một khoản lỗ kế toán đáng kể từ việc bán trụ sở cũ của Jafra.
- Biên lợi nhuận gộp của BeFra bị ảnh hưởng, dự kiến ổn định từ 58% đến 59%.
- Đầu tư chiến lược cho việc mở rộng quốc tế đạt 8,2 triệu MXN.
- Công ty đặt mục tiêu duy trì tỷ lệ nợ ròng trên EBITDA khoảng 1,5 lần.
- Mức cổ tức đề xuất 250 triệu MXN cho quý 3 đã được công bố.
Triển vọng công ty
- BeFra vẫn tự tin vào quỹ đạo tăng trưởng của mình, kỳ vọng sẽ đạt được hướng dẫn doanh thu cả năm bất chấp những thách thức ngắn hạn.
- Công ty lạc quan về hiệu quả hoạt động và đổi mới thúc đẩy tăng trưởng vào năm 2025.
- BeFra đang tập trung mở rộng sang các danh mục mới hoặc thị trường quốc tế, phân bổ 30% đến 40% dòng tiền tự do cho các thương vụ mua lại.
Điểm nổi bật của Bearish
- BeFra bị sụt giảm thu nhập ròng đã điều chỉnh do tăng dự phòng thuế.
- Một khoản lỗ kế toán đáng kể đã được báo cáo từ việc bán trụ sở cũ của Jafra.
- Biên lợi nhuận gộp giảm, bị ảnh hưởng bởi sự mất giá của đồng peso Mexico và sự gia tăng chi phí vận chuyển hàng hóa.
Điểm nổi bật của Bullish
- Tăng trưởng doanh thu trong các phân khúc khác nhau, bao gồm Betterware Mexico, Jafra Mexico và Jafra U.S., được thúc đẩy bởi năng suất liên kết, đổi mới sản phẩm và ra mắt nền tảng mới.
- Công ty giảm đòn bẩy thành công xuống còn 1,76 lần EBITDA.
- Những lo ngại về hàng tồn kho đã được giải quyết, với sự gián đoạn chuỗi cung ứng ổn định.
Bỏ lỡ
- Thu nhập thuần điều chỉnh giảm do quy định về thuế cao hơn.
- Biên lợi nhuận gộp chịu tác động tiêu cực từ các yếu tố bên ngoài, mặc dù dự kiến sẽ ổn định trong quý tiếp theo.
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
- Giai đoạn thử nghiệm của Betterware USA đang được đánh giá về kế hoạch bồi thường và sự hấp dẫn của sản phẩm, với doanh số bán hàng ban đầu đã diễn ra.
- Công ty đang điều chỉnh cơ cấu chi phí theo mô hình chi phí biến đổi hơn, với chi phí cố định giảm sau khi mua lại Jafra.
- Tích lũy hàng tồn kho là một phản ứng chiến lược đối với tình trạng hết hàng trong quá khứ, nhưng có thể không cần tăng thêm vào năm 2025.
BeFra, với biểu tượng mã chứng khoán, đã chứng minh khả năng điều hướng qua những cơn gió ngược kinh tế và duy trì quỹ đạo tăng trưởng. Chiến lược tập trung của công ty vào đổi mới, hiệu quả chi phí và mở rộng quốc tế, cùng với cam kết về giá trị cổ đông, định vị tốt cho sự thành công trong tương lai.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Hiệu quả tài chính gần đây của BeFra (BWMX) phù hợp với một số hiểu biết chính từ InvestingPro. Biên lợi nhuận gộp ấn tượng của công ty, như được nhấn mạnh trong báo cáo quý 3 năm 2024, được phản ánh trong Dữ liệu của InvestingPro cho thấy biên lợi nhuận gộp mạnh mẽ là 71,55% trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024. Tỷ suất lợi nhuận cao này hỗ trợ khả năng của BeFra trong việc điều hướng các thách thức như mất giá tiền tệ và chi phí vận chuyển hàng hóa tăng.
Cam kết của công ty đối với giá trị cổ đông được thể hiện rõ trong chính sách cổ tức. Một mẹo InvestingPro lưu ý rằng BWMX "trả cổ tức đáng kể cho các cổ đông", được định lượng bằng tỷ suất cổ tức hiện tại là 11,02%. Điều này phù hợp với thông báo của công ty về đề xuất cổ tức 250 triệu MXN cho quý 3, thể hiện sự cống hiến của BeFra trong việc trả lại giá trị cho các nhà đầu tư bất chấp những cơn gió ngược kinh tế.
Một mẹo InvestingPro có liên quan khác chỉ ra rằng BWMX đang "giao dịch ở tỷ lệ P / E thấp so với tăng trưởng thu nhập ngắn hạn". Với tỷ lệ P/E là 7,94 và tỷ lệ PEG là 0,13, cổ phiếu dường như bị định giá thấp khi xem xét triển vọng tăng trưởng của nó. Điều này có thể đặc biệt thú vị đối với các nhà đầu tư do triển vọng lạc quan của BeFra và tập trung vào hiệu quả hoạt động và đổi mới thúc đẩy tăng trưởng vào năm 2025.
Đối với độc giả quan tâm đến phân tích sâu hơn, InvestingPro cung cấp 12 mẹo bổ sung cho BWMX, cung cấp cái nhìn toàn diện về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.