AltaGas Ltd. (ALA. TO) đã báo cáo kết quả tài chính cả năm và quý IV cho năm 2023, đạt EBITDA bình thường hóa là 1,575 tỷ CAD, đánh dấu mức tăng 2,5% so với cùng kỳ năm ngoái. Bất chấp sự tăng trưởng này, thu nhập bình thường trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 1,90 CAD đã giảm nhẹ xuống dưới mức trung bình của phạm vi hướng dẫn của họ.
Công ty nhấn mạnh tiến bộ của họ trong việc giảm rủi ro cho phân khúc Midstream và mở rộng hợp đồng thu phí trong kinh doanh xuất khẩu toàn cầu. AltaGas cũng nhấn mạnh những tiến bộ dự án lớn của họ, bao gồm việc mua lại tài sản của Pipestone và phát triển dự án REEF thông qua liên doanh với Vopak. Trong tương lai, công ty đang tập trung vào việc đạt được mục tiêu đòn bẩy 4,5x và tiếp tục giảm rủi ro kinh doanh vào năm 2024.
Những điểm chính
- AltaGas báo cáo EBITDA bình thường hóa tăng 2,5% so với cùng kỳ năm ngoái.
- EPS chuẩn hóa của công ty là 1,90 CAD mỗi cổ phiếu, thấp hơn một chút so với phạm vi hướng dẫn của họ.
- Có sự tăng trưởng 12% trong EBITDA bình thường hóa trong phân khúc Midstream, do hoạt động kinh doanh xuất khẩu toàn cầu.
- Phân khúc Tiện ích chứng kiến EBITDA bình thường hóa tăng 6%, bất chấp tác động tiêu cực của thời tiết.
- AltaGas đang nghiên cứu tăng thu phí để giảm thu nhập và biến động dòng tiền.
- Đường ống Mountain Valley sắp hoàn thành, dự kiến vận hành vào quý II/2024.
- Công ty có kế hoạch chi 1,2 tỷ CAD chi tiêu vốn vào năm 2024 để hỗ trợ các sáng kiến tăng trưởng.
- AltaGas hướng đến mục tiêu tăng cổ tức hàng năm bền vững và giảm nợ.
Triển vọng công ty
- AltaGas tập trung vào việc giảm nợ và đạt được mức tăng cổ tức hàng năm bền vững.
- Họ có kế hoạch triển khai 1,2 tỷ CAD chi tiêu vốn vào năm 2024 để thúc đẩy các sáng kiến tăng trưởng.
- Đường ống Mountain Valley, hoàn thành 99%, dự kiến sẽ hoạt động vào cuối quý 2 năm 2024.
- Sự tăng trưởng mạnh mẽ trong sản xuất khí đốt tự nhiên và NGL của Canada được dự đoán sẽ mang lại lợi ích cho hoạt động kinh doanh của AltaGas.
Điểm nổi bật của Bearish
- Khối lượng xuất khẩu thấp hơn dự kiến do sự chậm trễ bốc xếp tàu.
- EPS chuẩn hóa là 1,90 CAD mỗi cổ phiếu thấp hơn một chút so với điểm giữa của phạm vi hướng dẫn.
Điểm nổi bật của Bullish
- EBITDA bình thường hóa của phân khúc Trung nguồn tăng 12% so với cùng kỳ năm ngoái.
- Phân khúc Tiện ích báo cáo EBITDA bình thường hóa tăng 6% trong quý IV.
- AltaGas đặt mục tiêu tăng thu phí lên khoảng 60% tổng khối lượng với dự án REEF đang hoạt động.
Bỏ lỡ
- Khối lượng xuất khẩu thấp hơn dự kiến do chậm trễ bốc xếp tàu.
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
- AltaGas bày tỏ sự lạc quan về dự án Pipestone III và không thấy rủi ro ngắn hạn nào đối với hướng dẫn tài chính.
- Công ty có NOL để hạn chế thuế tiền mặt và không kỳ vọng thuế lợi tức sẽ ảnh hưởng đến xuất khẩu LPG.
- Hạn chế giao thông tàu thuyền ở kênh đào Panama dự kiến sẽ không ảnh hưởng đáng kể đến triển vọng năm 2024.
- AltaGas đã tăng cường nhân sự nội bộ để quản lý rủi ro liên quan đến việc xử lý đồng thời hai dự án tăng trưởng.
- Họ đang nhận được sự quan tâm đến dự án MVP và dự đoán mức định giá cao khi đi vào hoạt động.
- Các hợp đồng thu phí bổ sung đang được tìm hiểu để hỗ trợ hoạt động kinh doanh xuất khẩu, với lộ trình rõ ràng để đạt được khối lượng yêu cầu.
AltaGas vẫn tự tin vào định hướng chiến lược của mình, tập trung vào tăng trưởng, giảm rủi ro và tận dụng các cơ hội để nâng cao giá trị cổ đông. Những nỗ lực của công ty để tăng thu phí và giảm biến động dòng tiền, cùng với việc hoàn thành dự kiến của Đường ống Mountain Valley, định vị AltaGas tiếp tục quỹ đạo tăng trưởng ổn định và ổn định tài chính.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.