3M (MMM) báo cáo thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu (EPS) tăng 11% trong quý IV, với biên lợi nhuận hoạt động mở rộng đáng kể. Công ty cũng thông báo vượt quá thu nhập và hướng dẫn dòng tiền trong năm, giảm nợ ròng và hoàn vốn đáng kể cho cổ đông thông qua cổ tức. Mặc dù thị trường có một số yếu kém, đặc biệt là ở Trung Quốc và bán lẻ tiêu dùng, 3M đã đưa ra triển vọng tích cực cho năm 2024, bao gồm kế hoạch tái cấu trúc và tách mảng kinh doanh Chăm sóc sức khỏe.
Những điểm chính
- 3M báo cáo EPS điều chỉnh tăng 11% và biên lợi nhuận hoạt động mở rộng 180 điểm cơ bản trong quý 4.
- Công ty đã vượt quá hướng dẫn thu nhập và dòng tiền hàng năm, giảm 17% nợ ròng.
- 3M trả lại 3,3 tỷ USD cho cổ đông thông qua cổ tức trong năm 2023.
- Các ưu tiên chiến lược cho năm 2024 bao gồm tái cơ cấu, tách mảng kinh doanh chăm sóc sức khỏe và quản lý các khu định cư pháp lý.
- Doanh số bán hàng hữu cơ giảm 1,4% do nhu cầu về mặt nạ phòng độc dùng một lần thấp hơn.
- Công ty dự kiến tăng trưởng hữu cơ ổn định đến 2% và thu nhập từ 9,35 đô la đến 9,75 đô la mỗi cổ phiếu cho năm 2024.
- Một chương trình tái cơ cấu dự kiến sẽ tiết kiệm trước thuế từ 700 triệu đến 900 triệu đô la, với chi phí từ 250 triệu đến 350 triệu đô la.
Triển vọng công ty
- 3M có kế hoạch tổ chức một cuộc họp nhà đầu tư để cập nhật hướng dẫn cả năm 2024 sau khi chăm sóc sức khỏe.
- Tăng trưởng doanh số bán hàng hữu cơ ước tính cho An toàn và Công nghiệp, Giao thông vận tải và Điện tử, và Chăm sóc sức khỏe không đổi ở mức thấp một con số; Doanh số bán hàng hữu cơ của người tiêu dùng dự kiến sẽ giảm xuống mức thấp một con số.
- Cơn gió ngược lương hưu không hoạt động dự kiến vào khoảng 100 triệu đô la vào năm 2024.
- Thuế suất điều chỉnh năm 2024 dự kiến từ 18,5% đến 19,5%.
Điểm nổi bật của Bearish
- Thị trường điện máy tiêu dùng có dấu hiệu ổn định, nhưng có sự mềm mỏng ở Trung Quốc và bán lẻ tiêu dùng.
- Nhu cầu sử dụng khẩu trang dùng một lần giảm tác động tiêu cực đến doanh số bán hàng.
- Công ty kỳ vọng những cơn gió ngược doanh thu từ việc thay đổi mô hình phân phối tại 27 quốc gia.
Điểm nổi bật của Bullish
- Chương trình tái cơ cấu đang đi đúng hướng để đạt được mức tiết kiệm đáng kể và cải thiện tỷ suất lợi nhuận.
- Dòng tiền tự do điều chỉnh trong quý 4 tăng 18% so với cùng kỳ.
- 3M đặt mục tiêu duy trì nguồn tiền mặt mạnh mẽ và đầu tư vào tăng trưởng, năng suất và tính bền vững.
Bỏ lỡ
- Doanh số bán hàng hữu cơ giảm nhẹ do nhu cầu sản phẩm cụ thể giảm.
- Công ty không hài lòng với tỷ lệ chuyển đổi dòng tiền tự do 86% trong năm 2022 nhưng đã cải thiện lên khoảng 100% vào năm 2023.
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
- Giám đốc điều hành Mike Roman đề cập đến tác động của việc điều chỉnh PFAS đối với kết quả quý 4.
- Giám đốc tài chính Monish Patolawala đã làm rõ sự biến động trong dòng công ty do các mặt hàng linh tinh.
- 3M cam kết ngừng sản xuất PFAS vào cuối năm 2025 và sẽ không bán hoặc chuyển nhượng các tài sản liên quan.
Tóm lại, cuộc gọi thu nhập của 3M phản ánh một kết thúc mạnh mẽ cho năm 2023 và thiết lập một giai điệu lạc quan thận trọng cho năm 2024. Công ty đang tập trung vào tái cấu trúc chiến lược và spin-off kinh doanh chăm sóc sức khỏe sắp tới để thúc đẩy tăng trưởng trong tương lai và cải thiện hiệu suất. Mặc dù có một số thách thức thị trường, ban lãnh đạo của 3M vẫn cam kết tận dụng thế mạnh của mình và điều hướng các động lực thị trường đang phát triển.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Hoạt động tài chính gần đây của 3M cho thấy một bức tranh phức tạp, với mức tăng thu nhập trên mỗi cổ phiếu được điều chỉnh đáng chú ý và cam kết vững chắc về lợi nhuận của cổ đông. Để cung cấp thêm bối cảnh, hãy đi sâu vào một số số liệu chính từ InvestingPro và xem xét một vài Mẹo InvestingPro có thể giúp các nhà đầu tư điều hướng bối cảnh tài chính của công ty.
Dữ liệu InvestingPro:
- Vốn hóa thị trường của công ty đứng ở mức mạnh mẽ 51,94 tỷ đô la.
- Tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) của 3M hiện đang âm ở mức -7,46, cho thấy thị trường có thể lo ngại về tiềm năng thu nhập trong tương lai của công ty.
- Với tỷ suất cổ tức là 6,24%, công ty đang mang lại lợi nhuận đáng kể cho các cổ đông, đặc biệt phù hợp với các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập.
Mẹo InvestingPro:
- Các nhà đầu tư cần lưu ý tăng trưởng doanh thu âm -4,52% trong mười hai tháng qua tính đến quý 4 năm 2023, đây có thể là một điểm đáng quan tâm khi đánh giá quỹ đạo tăng trưởng của công ty.
- Biên lợi nhuận hoạt động ở mức -27,65% cho thấy 3M hiện đang phải đối mặt với những thách thức trong việc chuyển đổi doanh thu thành lợi nhuận hoạt động, đây có thể là một yếu tố quan trọng cần xem xét đối với những người đánh giá hiệu quả hoạt động của công ty.
Đối với những người muốn tìm hiểu sâu hơn về tài chính của 3M và khám phá những hiểu biết bổ sung, InvestingPro cung cấp một bộ công cụ và phân tích toàn diện. Với đợt sale Tết đặc biệt, nhà đầu tư hiện có thể đăng ký giảm giá tới 50%. Ngoài ra, hãy sử dụng mã phiếu giảm giá SFY24 để được giảm thêm 10% cho đăng ký InvestingPro + 2 năm hoặc SFY241 để được giảm thêm 10% cho đăng ký InvestingPro + 1 năm. Với nhiều mẹo bổ sung có sẵn trên InvestingPro, các nhà đầu tư có thể hiểu rõ hơn về sức khỏe tài chính của 3M và đưa ra quyết định sáng suốt hơn.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.