Các nhà phân tích tại Redburn Atlantic đã hạ xếp hạng của họ cho CrowdStrike Holdings Inc. (CRWD) và Palo Alto Networks (PANW) trong một báo cáo được công bố hôm thứ Năm, chỉ ra những lo ngại về giá cổ phiếu cao và tình hình thị trường chung.
Xếp hạng của CrowdStrike đã được thay đổi thành 'Bán' từ 'Trung lập', với mục tiêu giá mới là 275 đô la, giảm từ 380 đô la trước đó.
Redburn nhấn mạnh rằng mặc dù chất lượng vượt trội của các sản phẩm an ninh mạng của CrowdStrike, công ty đang gặp khó khăn trong việc mở rộng sự hiện diện của mình trong thị trường của các doanh nghiệp lớn để tăng doanh số bán sản phẩm bổ sung cho khách hàng hiện tại.
Các nhà phân tích đã lưu ý, "Tốc độ tăng trưởng dự kiến cho CrowdStrike dường như không tính đến các dấu hiệu ban đầu của sự suy thoái thị trường."
Họ coi thị trường bảo mật điểm cuối đang đạt đến giai đoạn trưởng thành và họ thấy các lĩnh vực tăng trưởng khác như bảo mật điện toán đám mây, xác minh danh tính người dùng và quản lý sự kiện và thông tin bảo mật (SIEM) là những lĩnh vực có sự cạnh tranh khốc liệt.
Ngoài ra, các nhà phân tích đề cập rằng giá cổ phiếu của CrowdStrike đã tăng 45% kể từ đầu năm, điều này dẫn đến tỷ lệ giá trị doanh nghiệp trên doanh số năm đầu tiên cao là 23 lần, cao hơn gấp đôi mức trung bình của các công ty an ninh mạng khác. Redburn cho rằng mức định giá cao này có thể đánh giá quá cao khả năng các công ty sẽ tăng ngân sách đáng kể để đầu tư vào các công cụ an ninh mạng bổ sung bất kể chi phí.
Về Palo Alto, Redburn đã điều chỉnh xếp hạng của mình thành 'Trung lập' và đặt mục tiêu giá mới là 325 đô la, giảm từ 350 đô la.
Các nhà phân tích nghi ngờ về sự tăng trưởng doanh thu dự kiến của công ty bắt đầu từ năm tài chính 2026, sau thông báo của Palo Alto về chiến lược cung cấp một nền tảng công nghệ thống nhất.
"Mặc dù Palo Alto đang phải đối mặt với những thách thức tối ưu hóa chi phí và bão hòa thị trường tương tự như CrowdStrike, chúng tôi coi Palo Alto có cơ sở khách hàng linh hoạt hơn và lợi thế cạnh tranh đáng kể hơn", Redburn đã tuyên bố.
Giá cổ phiếu hiện tại, gấp 15 lần giá trị doanh nghiệp năm đầu tiên trên doanh số, vẫn cao hơn so với các công ty tương đương, nhưng nó thể hiện sự cân bằng công bằng hơn giữa rủi ro và phần thưởng tiềm ẩn.
Tóm lại, Redburn dự đoán những tác động tiêu cực tiềm ẩn đối với kỳ vọng thị trường lạc quan hiện tại đối với cả hai công ty và khuyên bạn nên thận trọng do lực lượng cạnh tranh và định giá cổ phiếu cao.
Bài viết này đã được sản xuất và dịch với sự hỗ trợ của trí tuệ nhân tạo và được xem xét bởi một biên tập viên. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo Điều khoản và Điều kiện của chúng tôi.