Sau khi giá cổ phiếu giảm vào tháng trước, tỷ lệ giá kỳ hạn trên thu nhập (P/E) của chỉ số Russell 2000 giảm từ 15,8 xuống 14,5, thấp hơn tỷ lệ trung bình 15,2. Các nhà phân tích tại Bank of America (BofA) lưu ý trong một thông báo cho khách hàng của họ rằng tỷ lệ này hiện được coi là tương đối thấp so với mức lịch sử.
Hiện tại, các cổ phiếu vốn hóa nhỏ đang giao dịch ở mức giá thấp hơn khoảng 5% so với giá trung bình dài hạn. Bank of America dự đoán rằng những cổ phiếu này sẽ hoạt động tốt hơn những cổ phiếu khác trong thập kỷ tới. Tỷ lệ giá trên thu nhập hiện tại của cổ phiếu vốn hóa nhỏ so với cổ phiếu vốn hóa lớn là 0,73, thấp hơn tỷ lệ trung bình dài hạn là 1. Điều này cho thấy lợi nhuận hàng năm của chỉ số Russell 2000 có thể vào khoảng 10%, so với khoảng 3% của chỉ số Russell 1000.
Hơn nữa, báo cáo thu nhập của các công ty vừa và nhỏ rất tích cực, với 90% các công ty này báo cáo thu nhập quý đầu tiên cao hơn 5% so với những gì các nhà phân tích tài chính dự đoán. Mặc dù thu nhập hàng năm của các cổ phiếu vốn hóa nhỏ đã giảm 20%, nhưng các điều kiện cải thiện trong lĩnh vực sản xuất đang hỗ trợ. Ngoài ra, nhiều công ty đang dự báo thu nhập trong tương lai vượt quá dự đoán trung bình của các nhà phân tích so với những công ty dự báo thu nhập thấp hơn.
Trong lĩnh vực công ty vừa và nhỏ, Bank of America thích đầu tư vào các công ty có giá thấp hơn so với thu nhập của họ hơn là những công ty có tiềm năng tăng trưởng cao hơn. Họ khuyên các nhà đầu tư nên ưu tiên tỷ lệ giá trên thu nhập hơn tỷ lệ tăng trưởng giá trên thu nhập (PEG). Phân tích của Bank of America cũng chỉ ra rằng các lĩnh vực mang tính chu kỳ hấp dẫn hơn các lĩnh vực phòng thủ trong khuôn khổ định lượng vốn hóa nhỏ của họ. Các lĩnh vực Công nghiệp và Năng lượng được đánh giá cao nhất trong các lĩnh vực chu kỳ này.
Các lĩnh vực này đã cho thấy những thay đổi tích cực trong tâm lý nhà đầu tư theo Bank of America, và họ cũng có rủi ro thấp hơn khi cần tái cấp vốn cho nợ của họ so với các lĩnh vực vốn hóa nhỏ khác, như các nhà phân tích đã chỉ ra.
Bài viết này được sản xuất và dịch với sự hỗ trợ của trí tuệ nhân tạo và đã được một biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, vui lòng tham khảo các điều khoản và điều kiện của chúng tôi.