Lạm phát Mỹ vẫn neo cao, trái ngược tuyên bố của ông Trump
Investing.com -- Cổ phiếu ô tô châu Âu đang cho thấy tín hiệu trái chiều trong thị trường đầy thách thức, với các thương hiệu cao cấp duy trì vị thế mạnh hơn theo phân tích gần đây của UBS. Ngân hàng đầu tư này đã xác định BMW và Ferrari là hai lựa chọn được xếp hạng Mua trước khi công bố kết quả kinh doanh quý 3.
BMW được kỳ vọng sẽ vượt qua các thách thức hiện tại của thị trường trong khi Ferrari tiếp tục tận dụng vị thế sang trọng và khả năng định giá mạnh mẽ. Dưới đây là cái nhìn chi tiết về các lựa chọn cổ phiếu ô tô châu Âu hàng đầu của UBS:
BMW (Xếp hạng Mua, Giá mục tiêu €103)
BMW được dự báo sẽ đạt biên lợi nhuận EBIT mảng ô tô ở mức 5,2% trong Q3, chỉ cao hơn một chút so với mức thấp nhất trong dải mục tiêu 5-7% cho năm tài chính 2025. Con số này thể hiện sự sụt giảm nhẹ so với mức 5,4% của Q2, chủ yếu do khoản bồi thường cho các đại lý ở Trung Quốc (ước tính khoảng €0,2 tỷ) và tình hình giá cả bất lợi tại thị trường này. Dòng tiền tự do dự kiến vẫn dương ở mức khoảng €0,8 tỷ bất chấp sự gia tăng vốn lưu động theo mùa. Công ty có thể đã trả thuế quá mức trong quý này, với khoản hoàn thuế dự kiến sau đó theo thỏa thuận thuế 15%/0% Mỹ/EU áp dụng từ ngày 1 tháng 8. Mặc dù hoạt động kém hiệu quả tại Trung Quốc với mức giảm sản lượng dự kiến 10% so với mức hướng dẫn "tối đa -5%", BMW vẫn đang đi đúng hướng để đạt được mục tiêu cho năm tài chính 2025 về EBIT và dòng tiền tự do trong lĩnh vực ô tô. UBS dự đoán biên lợi nhuận EBIT ô tô sẽ tăng trưởng vừa phải và dòng tiền tự do sẽ cải thiện đáng kể vào năm 2026 với việc ra mắt thương mại nền tảng Neue Klasse và giảm đầu tư, có khả năng hỗ trợ tổng lợi nhuận tiền mặt khoảng 12%.
BMW đã bắt đầu thu hồi nhiều xe tại Mỹ và Đức, ảnh hưởng đến hàng trăm nghìn phương tiện do nguy cơ hỏa hoạn tiềm ẩn liên quan đến mô-tơ khởi động. Trong một diễn biến khác, các nhà phân tích tại Berenberg đã tái khẳng định xếp hạng Mua đối với công ty, đồng thời thừa nhận áp lực ngắn hạn từ thuế quan và những thách thức trên thị trường Trung Quốc.
Ferrari (Xếp hạng Mua, Giá mục tiêu $579)
Ferrari dự kiến sẽ công bố kết quả Q3 vào ngày 4 tháng 11. UBS dự báo doanh thu tập đoàn đạt €1.705 triệu, tăng trưởng 5% theo tỷ giá cố định nhờ vào cơ cấu giá. Đối với mảng Xe và Phụ tùng, doanh thu dự kiến tăng 4% theo tỷ giá cố định, với lượng xe giao giảm 2% so với cùng kỳ năm trước nhưng được bù đắp bởi đóng góp 6% từ cơ cấu giá nhờ vào khả năng cá nhân hóa mạnh mẽ. EBITDA được dự báo đạt €636 triệu với biên lợi nhuận 37,3%, giảm khoảng 150 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm trước. EBIT dự kiến đạt €474 triệu, tăng khoảng 2% với biên lợi nhuận 27,8%, giảm khoảng 60 điểm cơ bản so với năm trước. Mặc dù kết quả kinh doanh Q3 có thể ít quan trọng hơn so với Ngày thị trường vốn (8-9 tháng 10), khi ban lãnh đạo sẽ giới thiệu các mục tiêu trung hạn mới và ra mắt xe điện đầu tiên của Ferrari, UBS tin rằng bất kỳ sự điều chỉnh giảm nào cũng sẽ là cơ hội tham gia hấp dẫn, đặc biệt là khi tầm nhìn về sự phục hồi rộng rãi hơn trong lĩnh vực hàng xa xỉ còn hạn chế.
Trong tin tức gần đây, Ferrari đã báo cáo thu nhập và doanh thu quý hai thấp hơn một chút so với kỳ vọng của các nhà phân tích. Công ty cũng nhận được một số đánh giá cập nhật từ các nhà phân tích, với HSBC và Deutsche Bank nâng cấp cổ phiếu lên Mua, trong khi CFRA hạ xuống Bán, viện dẫn lo ngại về tăng trưởng.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.