Công ty chứng khoán phân tích và đưa ra nhận định mua, bán đối với các cổ phiếu SZC (HM:SZC), NLG (HM:NLG), HDB (HM:HDB). Chứng khoán SSI (HM:SSI): Khuyến nghị khả quan SZC
SSI khuyến nghị khả quan với cổ phiếu SZC của CTCP Sonadezi Châu Đức, giá mục tiêu 43.200 đồng/cp (tiềm năng tăng giá là 8,4%) theo luận điểm đầu tư sau:
Lợi nhuận quý I/2024 của công ty tăng trưởng mạnh nhờ diện tích đất cho thuê tăng.
SZC có nhiều lợi thế gồm: (1) Diện tích còn lại sẵn sàng cho thuê hơn 400ha; (2) Triển vọng tăng giá thuê cao hơn so với các KCN khác ở Bà Rịa - Vũng Tàu – KCN Châu Đức hiện có giá thuê thấp hơn 20-35% so với các KCN khác và kết nối cơ sở hạ tầng được cải thiện đáng kể từ đường cao tốc Biên Hòa - Vũng Tàu.
Chứng khoán ACB (HM:ACB) (ACBS): Khuyến nghị mua NLG
ACBS khuyến nghị mua với cổ phiếu NLG của CTCP Đầu tư Nam Long, giá mục tiêu 42.882 đồng/cp theo luận điểm đầu tư sau:
Nam Long đặt kế hoạch kinh doanh 2024 với doanh thu 6.657 tỷ đồng (+107% svck) và LNST của cổ đông công ty mẹ là 506 tỷ đồng (+5% svck) chủ yếu đến từ việc bàn giao gần 2.700 căn tại các dự án Southgate, Akari, Cần Thơ và Izumi. NLG dự kiến bán hơn 3.100 căn với tổng giá trị gần 9.600 tỷ đồng chủ yếu từ các dự án Akari, Cần Thơ, Southgate và Izumi trong năm nay.
Về kế hoạch phân phối lợi nhuận 2024, NLG trích lập quỹ khen thưởng 12,65 tỷ đồng (2,5%), Quỹ phúc lợi 10 tỷ đồng, Quỹ thưởng cho HĐQT 5,06 tỷ đồng (1%). Trả cổ tức bằng tiền mặt 5% trên mệnh giá. Nếu LNST của cổ đông công ty mẹ cao hơn 30% so với kế hoạch, tỷ lệ cổ tức bằng tiền mặt sẽ tăng lên nhưng tối đa 10% trên mệnh giá.
Nhận định về thị trường bất động sản của ban lãnh đạo NLG: Năm 2024 đang phục hồi chậm hơn so với dự kiến dù có nhiều yếu tố hỗ trợ như mặt bằng lãi suất, các luật BĐS được thông qua. Năm 2024 công ty vẫn tập trung vào các dự án vừa túi tiền và việc đầu tư vào phân khúc trung và cao cấp sẽ đẩy mạnh hơn trong giai đoạn 2025-2026. Trong năm 2024, NLG sẽ tiếp tục tìm kiếm các quỹ đất mới để mở rộng quỹ đất.
| ACBS phân tích chỉ số tài chính của NLG |
Ngân hàng TMCP Phát triển TP. HCM (HDB) được dự phóng tiếp tục tăng trưởng trung bình 22%/năm trong giai đoạn 2024-2025 do: (1) mảng khách hàng SME (mảng tăng trưởng chính trong 2023) tiếp tục tăng trưởng tốt; (2) Mảng cho vay nông nghiệp, lâm nghiệp và thủy sản tăng trưởng trở lại và (3) Tín dụng bất động sản hồi phục khi thị trường bất động sản ấm lên từ quý IV/2023.
Chất lượng tài sản của HDB được kỳ vọng cải thiện hơn trong 2024, nhờ có: (1) lợi nhuận tăng trưởng cao và ổn định giúp ngân hàng có nhiều dư địa để gia tăng bộ đệm dự phòng; (2) kinh tế phục hồi cũng như gia hạn thêm 6 tháng Thông tư 02/2023/TT-NHNN sẽ góp phần cải thiện khả năng trả nợ của người dân.
MBS dự báo trong giai đoạn từ 2024-2025, LNST của HDB tăng trưởng cao và ổn định với mức trung bình 23%/năm, dựa trên cơ sở: (1) tăng trưởng tín dụng đạt 23% trong năm 2024 và 21% trong 2025; (2) NIM sẽ được duy trì quanh mức 4,9%, tương đương cao hơn so với 2023 và thấp hơn mức đỉnh 2022.
Do đó, MBS đưa ra khuyến nghị khả quan với cổ phiếu HDB, giá mục tiêu 29.400 đồng/cp.
>> Khang Điền (HM:KDH) tự tin về khả năng thanh toán nợ trái phiếu đến hạn nhờ nguồn tiền mặt dồi dào