Các công ty chứng khoán phân tích và đưa ra khuyến nghị mua/bán với các cổ phiếu REE, KBC, QNS. Khuyến nghị mua cổ phiếu REE
CTCK KB Việt Nam (KBSV) dựa trên định giá SOTP, triển vọng kinh doanh cũng như xem xét các rủi ro có thể phát sinh đưa ra khuyến nghị mua đối với cổ phiếu REE của CTCP Cơ điện lạnh (HM:REE). Giá mục tiêu là 72.600 đồng/cổ phiếu, cao hơn 27% so với giá tại ngày 18/12/2023.
Trong quý III/2023, REE ghi nhận doanh thu 1.962 tỷ đồng (giảm 12,2% so với cùng kỳ năm trước) và lợi nhuận sau thuế đạt 465,2 tỷ đồng (giảm 44,2%). Mảng Năng lượng, chiếm tỷ trọng lớn trong cơ cấu tổng doanh thu (55%), chỉ đạt 895 tỷ đồng (giảm 25,1%), gặp khó khăn lớn do tác động tiêu cực từ mảng này đến kết quả kinh doanh của REE trong quý III/2023. Các mảng kinh doanh khác của REE duy trì hoạt động ổn định.
Sản lượng thuỷ điện trong kỳ đạt 4.083 triệu kWH (giảm 14,16%) do lưu lượng nước về hồ ở mức thấp so với trung bình nhiều năm. Chúng tôi dự đoán mảng Thuỷ điện sẽ tiếp tục phải đối mặt với áp lực do El Nino kéo dài, gây ảnh hưởng đáng kể đến khả năng sản xuất của nhóm này. Tuy nhiên, chúng tôi duy trì quan điểm rằng kết quả kinh doanh của mảng Điện sẽ có sự phục hồi nhờ vào (1) Nhà máy nhiệt điện Phả Lại cải thiện lợi nhuận khi hoạt động trở lại (2) REE mở rộng công suất từ các dự án năng lượng tái tạo đầu tư (3) Các nhà máy năng lượng tái tạo hiện tại duy trì hoạt động ổn định.
Lợi nhuận sau thuế từ mảng Cho thuê văn phòng đi ngang đạt 411 tỷ đồng do giá thuê trong kỳ tăng nhẹ, bù đắp cho sự sụt giảm trong tỷ lệ lấp đầy. Tiến độ dự án E-town 6 chậm hơn so với kỳ vọng, do đó, chúng tôi đã điều chỉnh dự phóng ghi nhận doanh thu từ E-town 6 từ quý IV/2023 sang năm 2024, thay vì dự kiến ban đầu.
Về mảng bất động sản, dự án khu dân cư Bồ Xuyên (Thái Bình) đã chính thức khởi công xây dựng và dự kiến sẽ hoàn thành giai đoạn 1 vào ngày 31/12.
| Các CTCK đưa ra khuyến nghị cho các cổ phiếu REE, KBC, QNS |
KBSV dựa trên triển vọng kinh doanh và kết quả định giá đưa ra khuyến nghị mua đối với cổ phiếu KBC của Tổng Công ty Phát triển Đô thị Kinh Bắc (HM:KBC), mức giá mục tiêu là 39.300 đồng/cổ phiếu, cao hơn 28% so với mức giá đóng cửa ngày 18/12/2023.
9 tháng đầu năm 2023, (KBC – sàn HOSE) ghi nhận doanh thu và lợi nhuận sau thuế lần lượt 4.798 tỷ đồng (tăng 272% so với cùng kỳ năm ngoái) và 2.086 tỷ đồng (giảm 2% so với cùng kỳ) nhờ ghi nhận doanh số bán đất lên tới 132 ha. Lũy kế 9 tháng đầu năm, doanh nghiệp đã hoàn thành lần lượt 54% doanh thu và 52,2% lợi nhuận sau thuế kế hoạch đề ra cho 2023.
Doanh thu cho thuê đất KCN của KBC sẽ tiếp tục ghi nhận khả quan do: (1) diện tích cho thuê đất KCN của KBC kì vọng ở mức tích cực trong các quý tới đến nhờ các hợp đồng ghi nhớ đã kí kết, quỹ đất sẵn sàng cho thuê lớn, nhu cầu thuê đất KCN vẫn tiếp tục tăng theo đà hồi phục của dòng vốn FDI vào Việt Nam và (2) giá thuê đất KCN dự kiến tăng 6-10%/năm trong 2 năm tới.
Tháng 11/2023, UBND TP Hải Phòng công bố quy hoạch phân khu tỷ lệ 1/2000 dự án KCN Tràng Duệ 3. Với tiến độ như hiện nay, đặc biệt với sự nhắc nhở đẩy nhanh tiến độ của Hải Phòng, Tràng Duệ 3 dự kiến sẽ hoàn thành thủ tục pháp lý, bắt đầu khởi công dự án trong nửa đầu năm 2024, đóng góp đáng kể cho doanh thu từ KCN của KBC ngay sau khi bắt đầu cho thuê.
Khuyến nghị trung lập cổ phiếu QNS
CTCK SSI (HM:SSI)khuyến nghị trung lập đối với cổ phiếu QNS của CTCP Đường Quảng Ngãi (HN:QNS) vì chúng tôi cho rằng giá đường có thể đang ở đỉnh của chu kỳ. Chúng tôi đưa ra giá mục tiêu 1 năm cho QNS là 53.500 đồng/cổ phiếu.
Triển vọng lợi nhuận năm 2024 vẫn tích cực nhờ mảng đường tiếp tục tăng trưởng, đồng thời cổ tức bằng tiền duy trì ổn định (tỷ suất cổ tức là 8%) cũng là một điểm đáng tích cực.
>> Chuyên gia gợi ý 5 nhóm cổ phiếu nên tích lũy trong 2 tuần cuối năm